По данным ДРРЦБ сумма чистых пенсионных активов в Казахстане на начало ноября 2001 года - $1 133,7 млн

/ИРБИС, 19.11.01/ - По данным Департамента регулирования рынка ценных бумаг Национального Банка Казахстана (Департамент) сумма чистых пенсионных активов (ПА) в республике (сумма пенсионных активов за вычетом обязательств по начисленным комиссионным вознаграждениям, кредиторской задолженности по пенсионным выплатам) на 01 ноября 2001 года достигла 168 135,0 млн тенге или $1 133,7 млн по действующему на эту дату средневзвешенному биржевому курсу. Сопоставимый показатель на 01 октября 2001 года - 161 045,9 млн тенге или $1 088,4 млн. В октябре активы накопительных пенсионных фондов (НПФ) выросли на 4,4% в тенговом выражении и на 4,2% - в валютном. В сентябре 2001 года активы увеличились на 4,0% в тенговом выражении и на 3,5% - в валютном. На начало ноября полная сумма ПА составила 168 456,6 млн тенге, из них было инвестировано 162 595,8 млн. Всего в стране работало шесть компаний по управлению пенсионными активами (КУПА), 13 негосударственных и один государственный НПФ. Количество КУПА и фондов за месяц не изменилось. У ЗАО "КУПА "Ак ниет" активов в управлении по-прежнему нет, поэтому его существование не учитывается. Ниже приводится таблица, характеризующая объемы активов каждого фонда (млн тенге, если не указано иное), а также - распределение активов НПФ по КУПА. ----------------------------------------------------------------------------- Всего активы -------------------- Чистые Доля в пенсионные общем Инвес- Наименование КУПА / НПФ активы Объем объеме, % тировано ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ЗАО КУПА "ABN AMRO ASSET MANAGEMENT" ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "КНПФ Филип Моррис Казахстан" 367,39 367,96 0,2 367,34 АОЗТ "НПФ "Народный пенсионный фонд" 2 541,06 2 548,40 1,5 2 533,04 ЗАО "НПФ ABN AMRO - КаспийМунай Газ" 11 045,09 11 057,59 6,6 11 029,50 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 13 953,54 13 973,95 8,3 13 929,88 ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО КУПА "ЖЕТЫСУ" ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "НПФ "УларУмит" 28 583,69 28 615,24 17,0 27 661,38 АОЗТ "НПФ "Казахмыс" 6 081,96 6 087,70 3,6 6 032,47 ЗАО "ОННПФ "Нефте-Газ-Дем" 3 607,21 3 611,34 2,1 3 366,97 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 38 272,87 38 314,28 22,7 37 060,83 ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "Компания Народного Банка Казахстана по управлению пенсионными активами" ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ЗАО "НПФ Народного Банка Казахстана" 35 715,15 35 766,06 21,2 35 578,23 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 35 715,15 35 766,06 21,2 35 578,23 ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО КУПА "BTA Asset Management" ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "ННПФ "Казахстан" 4 263,37 4 268,40 2,5 4 104,06 ЗАО "НОНПФ "Курмет" 5 900,33 5 903,27 3,5 5 886,67 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 10 163,70 10 171,67 6,0 9 990,74 ----------------------------------------------------------------------------- АОЗТ "НКУПА Актив-Инвест" ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "ННП Валют-транзит Фонд" 3 527,24 3 528,81 2,1 3 480,62 ЗАО "ННПФ имени Кунаева" 477,66 478,20 0,3 448,43 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 4 004,90 4 007,02 2,4 3 929,05 ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "КУПА "BESTINVEST" ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "НПФ "СЕНИМ" 8 370,95 8 386,15 5,0 8 043,03 ЗАО "НПФ "Коргау" 1 939,34 1 941,49 1,2 1 853,87 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 10 310,29 10 327,64 6,1 9 896,90 ----------------------------------------------------------------------------- ИТОГО негосударственный сектор 112 420,44 112 560,61 66,8 110 385,62 ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "Государственный накопительный пенсионный фонд" (ГНПФ) 55 714,55 55 895,95 33,2 52 210,16 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ВСЕГО пенсионные активы 168 134,99 168 456,55 100,0 162 595,78 ----------------------------------------------------------------------------- Доля активов ГНПФ выросла в октябре с 33,10% до 33,18%. Рост этого показателя наблюдается впервые за последние три с половиной года (точнее, с марта 1998 года). Наиболее крупные ННПФ на конец октября: ЗАО "НПФ Народного Банка Казахстана" и ЗАО "НПФ "УларУмит". По объему управляемых активов на частном пенсионном рынке второй месяц лидирует КУПА "ЖЕТЫСУ" (34,04% всех ПА ННПФ в управлении). На втором месте находится Компания Народного Банка Казахстана по управлению пенсионными активами (31,77%). Наибольшей скоростью роста активов (10,4% в тенговом и 10,1% в валютном выражении) в этом месяце вновь характеризуется ЗАО "КНПФ Филип Моррис Казахстан". Однако следует учитывать, что объем активов этого фонда самый маленький, благодаря чему в процентном выражении его активы растут быстрее всех. В абсолютном выражении наибольшей суммой прироста активов характеризуется ГНПФ, а на частном пенсионном рынке - ЗАО "НПФ Народного Банка Казахстана" (его активы выросли за месяц на 1,5 млрд тенге). Инвестированные активы по финансовым инструментам распределились следующим образом (в целях наглядности тенденций в скобках приводятся данные за два предыдущих месяца в обратной хронологической последовательности): - средне- и долгосрочные внутренние ГЦБ Минфина (KZT) - 11,28% (9,60%; 11,46%); - еврооблигации суверенного долга Казахстана (USD) - 46,70% (52,14%; 52,12%); - краткосрочные внутренние ГЦБ Минфина и Нацбанка (KZT) - 5,00% (0,29%; 1,82%); - облигации местных исполнительных органов Казахстана (USD) - 0,29% (0,33%; 0,36%); - негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов (иностранные валюты) - 3,05% (2,87%; 2,82%); - ценные бумаги международных финансовых организаций - МФО (иностранные валюты) - 3,72% (3,75%; 2,13%); - акции казахстанских компаний - 1,75% (2,40%; 2,38%); - облигации казахстанских компаний - 19,60% (19,21%; 17,61%); - депозиты и депозитные сертификаты (KZT) - 0,99% (0,88%; 0,97%); - депозиты и депозитные сертификаты (иностранные валюты) - 7,62% (8,53%; 8,33%). Приведенные данные позволяют выделить довольно интересные тенденции в изменении структуры портфелей фондов на протяжении октября. Прежде всего, обращает на себя внимание резкий рост в портфелях доли краткосрочных внутренних ГЦБ Минфина и Нацбанка, выпущенных в национальной валюте. Это изменение связано в основном с поведением Министерства финансов на первичном рынке ГЦБ в сентябре и октябре. Минфин существенно увеличил объем эмиссии МЕККАМ под влиянием необходимых корректировок бюджетного финансирования и при этом снизил объем выпуска среднесрочных бумаг. В результате КУПА вынуждены были "заходить" в ноты Национального Банка и в короткие облигации Министерства финансов, несмотря на их низкую доходность. Вторая интересная тенденция октября - сброс "пенсионщиками" казахстанских евронот. По мнению специалистов ИРБИС, этот сектор рынка давно "перегрет", и очень высокие цены облигаций данного типа провоцируют КУПА капитализировать прибыль по еврооблигациям, купленным когда-то по более низким ценам. Не исключается, однако, и влияние здесь рынка репо (см. ниже). К интересной особенности октября следует отнести заметный рост доли в портфелях НПФ негосударственных ценных бумаг иностранных эмитентов. ИРБИС располагает информацией о покупке КУПА акций американских компаний Eli Lilly and Company, Fannie Mae, Morgan Stanley Dean Witter & Co., United Parcel Service, Inc., Procter & Gamble Co., McDonalds Corporation, Johnson & Johnson и др., а также облигаций Barclays Bank PLC. Доля облигаций международных финансовых организаций также остается достаточно высокой, что, скорее, отражает не столько желание фондов застраховаться от рисков казахстанской экономики, сколько является следствием дефицита финансового инструментария на местном рынке. Следует отметить, что в последнее время субъекты пенсионного рынка проявляют повышенный интерес к иностранным бумагам, выпущенным в евро, а также - в иных европейских валютах: марке Германии, фунтах Великобритании, швейцарских франках и даже - в польских злотых и венгерских форинтах (в последних случаях речь идет об облигациях МФО высших кредитных оценок). Постепенно продолжает расти и доля в портфелях НПФ облигаций казахстанских компаний, что отражает размещение ценных бумаг ОАО "ШНОС" и ряда других эмитентов. В целом же изменение структуры портфелей пенсионных фондов в октябре нельзя назвать принципиальными. Описанные выше тенденции могут иметь локальный характер, особенно если учесть, что в конце месяца КУПА активно помогали банкам восстановить свою краткосрочную ликвидность, и существенный объем ценных бумаг мог попасть в пенсионные портфели в результате коротких репо-операций, которые активно проводились на рынке в конце октября.