/ИРБИС, 06.08.01/ - Сегодня Национальная комиссия Республики Казахстан
по ценным бумагам (НКЦБ) опубликовала итоги своей деятельности во II
квартале 2001 года, а также - результаты развития рынка ценных бумаг
Казахстана в этом периоде.
Полный отчет НКЦБ опубликован в сети Интернет по
http://www.nsc.kz/strategy/reports/.
Ниже приводятся основные итоги, изложенные в пресс-релизе НКЦБ.
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ
Во II квартале 2001 года НКЦБ была зарегистрирована одна эмиссия
негосударственных облигаций - ОАО "Астана-финанс" (Астана) на сумму
1 464 000,0 тыс. тенге. Облигации номинированы в долларах США.
ЗАКОНОТВОРЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Предложения НКЦБ были учтены в Кодексе Республики Казахстан "О
налогах и других обязательных платежах в бюджет" (Налоговом кодексе) от
12 июня 2001 года. Отменены сборы за регистрацию эмиссии ценных бумаг
и залога движимого имущества (в том числе ценных бумаг), в отношении
которого законодательством установлен особый порядок регистрации
залога; исключена из совокупного годового дохода сумма вознаграждения по
облигациям, ранее обложенного налогом у источника выплаты; отнесены на
вычеты из совокупного годового дохода расходы эмитентов
негосударственных облигаций, связанные с выплатой по ним
вознаграждения; в перечень финансовых институтов, освобожденных от
уплаты налога на добавленную стоимость на оказываемые ими услуги,
включены организации, которые осуществляют лицензируемые виды
деятельности на рынке ценных бумаг, но при этом не являются
профессиональными участниками рынка ценных бумаг; даны определения
понятиям "дивиденд" и "вознаграждения по ценным бумагам " в целях
налогообложения.
Принят закон Республики Казахстан "О внесении изменений и дополнения в
некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам рынка
ценных бумаг" от 11 июля 2001 года. Согласно внесенным изменениям в
отношении фондовой биржи вместо процедуры утверждения
уполномоченным органом правил биржевой торговли ценными бумагами
предусматривается введение процедуры их согласования. Аналогичный
порядок был введен в отношении внутренних документов центрального
депозитария и саморегулируемых организаций профессиональных
участников рынка ценных бумаг.
НКЦБ продолжила разработку следующих законопроектов:
- "О защите прав и интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (после
доработки с учетом замечаний и предложений направлен на
согласование в заинтересованные министерства и ведомства);
- "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты
Республики Казахстан по вопросам рынка ценных бумаг и акционерных
обществ" (согласован со всеми заинтересованными министерствами и
ведомствами, и внесен на рассмотрение в Правительство Республики
Казахстан);
- "Об электронном документе и электронной цифровой подписи"
(согласован со всеми заинтересованными министерствами и
ведомствами, и внесен на рассмотрение в Правительство Республики
Казахстан);
- "Об инвестиционных акционерных и паевых фондах" (находится в стадии
доработки с учетом предложений проекта "Консультирование по
вопросам политики развития инвестиционных фондов в Казахстане"
программы по техническому содействию СНГ (TACIS));
- новых версий законов "Об акционерных обществах" (находится в стадии
согласования с заинтересованными министерствами и ведомствами, а
также направлен для сведения в Правительство Республики Казахстан и
администрацию Президента Республики Казахстан) и "О рынке ценных
бумаг" (находится в стадии разработки).
ИЗМЕНЕНИЯ В ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЕ
Количество брокеров-дилеров, компаний по управлению пенсионными
активами, кастодианов, учебных центров, производителей бланков ценных
бумаг в целом стабильно.
Во II квартале количество регистраторов сократилось на 2. В среднесрочной
перспективе можно ожидать дальнейшего уменьшения количества
регистраторов за счет развития трансфер-агентской сети, повышения роли
организованного рынка ценных бумаг, планируемого изменения
действующего порядка осуществления номинального держания ценных
бумаг, ожидаемого введения требований к финансовой устойчивости
регистраторов.
Во II квартале еще одна компания по управлению пенсионными активами -
ЗАО КУПА "ABN AMRO Asset Management" - получила лицензию на
осуществление деятельности по управлению портфелем ценных бумаг, и,
кроме того, одна такая лицензия была отозвана. Таким образом, на 01 июля
2001 года лицензиями на осуществление деятельности по управлению
портфелем ценных бумаг обладают три компании, две из которых
совмещают данный вид профессиональной деятельности с деятельностью
по инвестиционному управлению пенсионными активами, а одна - с
брокерской и дилерской деятельностью.
ИЗМЕНЕНИЯ НА ВНЕБИРЖЕВОМ И ОРГАНИЗОВАННОМ РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
Объемы сделок на внебиржевом рынке негосударственных ценных бумаг в
основном зависят от объемов их первичных размещений (99,2%).
Официальный список Казахстанской фондовой биржи (KASE) по категории
"А" не претерпел изменений в количественном измерении, но в то же время
наряду с исключением из официального списка облигаций ОАО "Алматы
Кус" (с.Чапаево Алматинской обл.) и РГП "Казакстан темир жолы" (Астана) в
связи с их погашением в официальном списке появились новые
инструменты - облигации ОАО "Казахтелеком" (Астана) и
привилегированные акции ОАО "АТФБ" (Алматы). Кроме того, простые акции
ОАО "Астана-финанс" были переведены из официального списка KASE
категории "В" в категорию "А".
По всем ценным бумагам, включенным в официальный список KASE по
категории "А", имеются маркет-мейкеры; по категории "В" - один маркет-
мейкер по одной ценной бумаге. Кроме того, ЗАО "Государственный
накопительный пенсионный фонд" (ГНПФ) является маркет-мейкером
еврооблигаций Казахстана третьей эмиссии в Секторе мелких лотов KASE, а
также - евронот Международного банка реконструкции и развития и
Международной финансовой корпорации.
Во II квартале на KASE проводились первичные аукционы по доразмещению
привилегированных акций ОАО "АТФБ" (95 614,0 тыс. тенге) и размещению
облигаций местного исполнительного органа Восточно-Казахстанской
области (499 995,1 тыс. тенге).
В общем объеме сделок с корпоративными ценными бумагами, заключенных
на KASE, вторичные сделки (не включая сделки типа "репо") составляют
52,6%, сделки типа "репо" - 47,4%.
Объем вторичных сделок с корпоративными ценными бумагами на KASE
увеличился по сравнению с I кварталом 2001 года на 18,5% и составил
5 272,7 миллиона тенге. Доля вторичных сделок с негосударственными
облигациями в этом объеме составляет 62,1%.
Объем вторичных сделок (не включая сделки типа "репо") с
государственными ценными бумагами на KASE увеличился по сравнению с I
кварталом 2001 года на 27,7% и составил 70,7 млрд тенге. Однако объем
сделок типа "репо" с государственными ценными бумагами, заключаемых в
торговой системе KASE, составил 116,8 млрд тенге, уменьшившись по
сравнению с I кварталом 2001 года на 17,5%.
Объем сделок в Секторе торгов облигациями международных финансовых
организаций во II квартале 2001 года составил 26 186,4 тыс. тенге,
уменьшившись по сравнению с I кварталом 2001 года на 95,0%.
С 01 июля 2001 года KASE применяет новую методику учета капитализации
по акциям. Суть изменений заключается в том, что капитализация по акциям
будет рассчитываться как сумма рыночной стоимости всех компаний, акции
которых включены только в официальные списки KASE.
НАКОПИТЕЛЬНАЯ ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА
Пенсионные активы за II квартал 2001 года выросли на 11,7% и достигли
985,9 млн долларов США. Доля пенсионных активов негосударственных
накопительных пенсионных фондов выросла с 63,5% до 65,4% и достигла
645,2 млн долларов США.
Удельный вес государственных ценных бумаг Республики Казахстан в
инвестиционном портфеле ГНПФ составил на 01 июля 2001 года 77,1%, или
259,8 млн долларов США, оставшаяся часть активов инвестирована в
облигации международных финансовых организаций и депозиты в банках
второго уровня - 3,1% и 19,8% соответственно.
Удельный вес государственных ценных бумаг Республики Казахстан в
инвестиционных портфелях негосударственных накопительных пенсионных
фондов составил на 01 июля 2001 года 63,4%, или 399,9 млн долларов США.
удельный вес негосударственных ценных бумаг Республики Казахстан в
инвестиционных портфелях негосударственных накопительных пенсионных
фондов составляет 26,2%, а удельный вес негосударственных ценных бумаг
иностранных эмитентов - 4,3%, облигаций международных финансовых
организаций - 0,8%, депозитов в банках второго уровня - 5,3%.
В общем объеме корпоративных облигаций, включенных в официальный
список KASE по категории "А", доля инвестиций компаний по управлению
пенсионными активами составляет 52,5%.
В целях раскрытия информации перед заинтересованными лицами о
функционировании накопительной пенсионной системы и деятельности
накопительных пенсионных фондов и компаний по управлению пенсионными
активами НКЦБ совместно с Комитетом по регулированию деятельности
накопительных пенсионных фондов Министерства труда и социальной
защиты Республики Казахстан (КРД НПФ) были разработаны Правила
публикации в средствах массовой информации совместных агрегированных
отчетов накопительных пенсионных фондов и компаний по управлению
пенсионными активами, утвержденные совместным постановлением
Директората НКЦБ и КРД НПФ от 11 марта 2001 года #793 и #23-П. Первый
совместный агрегированный отчет был опубликован 28 июня 2001 года в
газете Деловое обозрение "РЕСПУБЛИКА" и 30 июня 2001 года в
республиканской газете "Егемен Казакстан".
ИНСТРУМЕНТЫ
Показатели рынка акций изменились незначительно, что обусловлено,
главным образом, поведением существующих "стратегических" акционеров.
Так, количество акционерных обществ с действующими эмиссиями акций
составляет в Казахстане на 01 июля 2001 года 2 893, а количество
действующих эмиссий акций - 3 212 (по сравнению с 2 822 и 3 162 на 01
апреля 2001 года соответственно).
В списки KASE включены акции 48 акционерных обществ, рыночная
капитализация которых на конец периода составляла 1 869,8 млн долларов
США, а объем сделок с ними составил во II квартале 2001 года 42,5 млн
долларов США (с учетом сделок типа "репо"), или 62,0% от общего объема
сделок с негосударственными ценными бумагами.
В то же время на 01 июля 2001 года в списки KASE включено 16 эмиссий
негосударственных облигаций 15 эмитентов, рыночная капитализация
которых на конец периода составляла 245,9 млн долларов США, а объем
сделок с ними составил во II квартале 2001 года $26,1 млн долларов США (с
учетом сделок типа "репо") или 38,0% от общего объема сделок с
негосударственными ценными бумагами.