СПРАВКА: ОАО "Алматы Кус" (Казахстан) - структура производства и сбыта продукции

/ИРБИС, по материалам заключения Листинговой комиссии KASE, 26.07.01/ - Приведенный ниже материал публикуется в связи с прохождением на Казахстанской фондовой бирже (KASE) ценными бумагами ОАО "Алматы Кус" - облигациями второй эмиссии и привилегированными акциями третьей эмиссии - процедуры листинга по категории "А". В общей структуре производства и сбыта ОАО "Алматы Кус" выступает координирующим и контролирующим органом, от которого зависит деятельность всех остальных звеньев. Координация и контроль осуществляются через непосредственное установление стандартов качества и конкурентный отбор арендаторов и дистрибьюторов. Арендаторы Четыре птицефабрики - Чапаевская, Каскеленская, Абайская и Аватская - сдаются в аренду четырем независимым юридическим лицам (далее именуемые "Арендаторами"): ТОО "Ак-канат", ТОО "Алатау", ТОО "Карасай" и ТОО "Ават Кус" соответственно. Отношения между компанией и Арендаторами регулируются договорами, условия которых пересматриваются раз в полгода. В функции Арендаторов входит закупка кормов у ОАО "Алматы Кус", производство яиц на арендуемых птицефабриках и продажа яиц компании. При этом Арендаторам разрешается продавать только продукцию ОАО "Алматы Кус". Компания контролирует процесс производства и деятельность Арендаторов, которые выпускают продукцию на фабриках, принадлежащих ОАО "Алматы Кус", посредством установки цен и стандартов качества. Доходы ОАО "Алматы Кус" непосредственно зависят от объемов производства Арендаторов. Объемы производства яиц (млн штук) и мяса (тонн), а также доход от реализации (млн тенге) на арендуемых птицефабриках ---------------------------------------- яйцо мясо ------------ ------------ Фабрика объем доход объем доход ---------------------------------------- 1998 год ---------------------------------------- Чапаевская 131 566 1 145 115 Абайская 30 130 211 21 Каскеленская 22 95 221 22 Аватская 0 0 0 0 ------------ ----- ----- ----- ----- Всего: 182 791 1 577 158 ---------------------------------------- 1999 год ---------------------------------------- Чапаевская 118 771 1 079 135 Абайская 52 340 467 58 Каскеленская 20 131 205 26 Аватская 0 0 0 0 ------------ ----- ----- ----- ----- Всего: 190 1 242 1 751 219 ---------------------------------------- 2000 год ---------------------------------------- Чапаевская 129 934 1 165 163 Абайская 38 275 390 55 Каскеленская 22 159 223 31 Аватская 2 14 140 6 ------------ ----- ----- ----- ----- Всего: 191 1 382 1 918 255 ---------------------------------------- Доходы Арендаторов ОАО "Алматы Кус" по видам производимой продукции, млн тенге -------------------------------------------------------------------- Вид дохода 1998 год 1999 год 2000 год -------------------------------------- -------- -------- -------- Доход от реализации яиц 791 1 241 1 383 Доход от реализации мяса 158 219 255 Доход от реализации побочных продуктов 43 45 47 Доход от реализации яичного порошка 93 125 135 Доход от реализации комбикорма - - 102 -------------------------------------- -------- -------- -------- Итого: 1 084 1 629 1 922 -------------------------------------------------------------------- Дистрибьюторы Компания сдает в аренду (франчайзинг) торговую марку "Сеймар" двадцати четырем независимым юридическим и физическим лицам - Дистрибьюторам. В функции Дистрибьюторов входит закупка яиц у ОАО "Алматы Кус" и их распространение через розничную сеть. Каждый из Дистрибьюторов наделяется эксклюзивным правом распространения продукции "Сеймар", представляя торговую марку "Сеймар" в определенном регионе, где он самостоятельно назначает отпускные цены, заключает соглашения с розничными продавцами и определяет собственную политику продаж. Компания, со своей стороны, ведет строгий контроль качества продукции, предлагаемой Дистрибьюторами на рынке. Конкуренция Компания реализует до 90% произведенной продукции на рынке Алматы и области. По результатам исследования рынка яиц, проведенного агентством по маркетинговым исследованиям Brif Market Consult в апреле 2001 года, бесспорным лидером на данном рынке является ОАО "Алматы Кус" с торговой маркой "Сеймар". Прочие конкуренты - это казахстанские фирмы АО "Ак Кус", АО "Бент", АО "Бертра", Семипалатинская Птицефабрика (СП) и другие. Рынки сбыта Алматинская область является одним из основных регионов - производителей яиц. В настоящее время яичной продукцией ОАО "Алматы Кус" обеспечивается 75% рынка Алматинской области. За пределами Алматинской области достаточно сильными конкурентами можно считать АО "Костанайская птицефабрика" (20% яичной продукции в Казахстане), ТОО "Ай-Дан" (Кзыл-Орда) и АО "Усть-Каменогорская птицефабрика". Всего по Казахстану, по оценке компании, на долю ОАО "Алматы Кус" приходится 37% рынка, на остальных производителей - 63%. Руководство ОАО "Алматы Кус" считает, что рынок яиц является сформировавшимся и конкурентным, но при этом существует потенциал для роста продаж. Предположительно, рост сбыта продукции компании ограничивается лишь покупательной способностью населения. При увеличении доходов населения ожидается повышение спроса на яйца. Тем не менее, при ухудшении покупательной способности населения не предвидится резкого сокращения потребления яиц в силу того, что этот продукт занимает прочную позицию в потребительской корзине и не имеет близких заменителей. По мнению менеджмента ОАО "Алматы Кус", расширение рынка продукции компании должно произойти благодаря запланированной реструктуризации, которая приведет к снижению цен и росту объема продаж.