РГП "Казахстан темир жолы" (Казахстан): кредитные линии и инвестиционная деятельность

/ИРБИС, 11.07.01/ - Ниже приводится справка, составленная по материалам заключения Листинговой комиссии Казахстанской фондовой биржи (KASE). Справка публикуется в связи с включением именных купонных облигаций РГП "Казахстан темир жолы" (Астана) второй эмиссии (KZ2EUY03A368, $100, $30 млн., 10.07.01 - 10.07.04, полугодовой купон 8,0% годовых) в официальный список ценных бумаг Казахстанской фондовой биржи (KASE) категории "А". Всю ответственность за достоверность информации, представленной Листинговой комиссии KASE, несет руководство РГП "Казахстан темир жолы". КРЕДИТНЫЕ ЛИНИИ В течение 2001-2005 годов в соответствии с Планом реструктуризации планируется повысить капитальные расходы РГП "Казахстан темир жолы" до 823,3 млн долларов США. Компания планирует осуществить финансирование из различных источников. Сюда входят применение полученных средств займа, привлеченного от Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР), выпуск облигаций на внутреннем казахстанском рынке и заимствования у банков и других финансовых учреждений. Кредит ЕБРР был предоставлен в целях оказания РГП "Казахстан темир жолы" содействия в улучшении и усовершенствования эксплуатации пути и усиления менеджмента РГП "Казахстан темир жолы" путем осуществления программ, направленных на укрепление и переподготовку кадров. Компания также получила различные займы от Фонда экономического сотрудничества (Япония, OECF) в целях финансирования модернизации железнодорожного транспорта. Краткий обзор непогашенной долгосрочной задолженности РГП "Казахстан темир жолы" на 31 декабря 2000 года --------------------------------------------------------------------------- Общая Непогашенная сумма, сумма, Процентная Срок Кредитор Валюта млн млн ставка погашения ------------------ ------ -------- ------------ ----------- --------------- Японский кредит, 2020 Eximbank YEN 7 236, 0 7 078,4 3,5% (июнь, декабрь) Германский кредит, 2004 Eximbank DEM 206,7 96,7 8,0% (по полугодиям) Германский кредит, 2001 Eximbank DEM 2,5 0,1 5,0% (июнь) 2003 Eximbank KZT 17,8 6,0 10,0% (ежеквартально) 6-месячный 2011 ЕБРР USD 65,0 0,7 LIBOR +1,0% (май, ноябрь) 3-месячный 2001 Citibank USD 10,0 5,0 LIBOR +3,% (февраль) 3-месячный 2001 ABN AMRO USD 5,0 5,0 LIBOR +3,0% (июнь) Министерство 2003 финансов USD 5,0 3,0 2,0% (июнь, декабрь) --------------------------------------------------------------------------- Суть планируемой финансовой модели использования инвестиций в развитие железнодорожной отрасли при проведении Программы по реструктуризации состоит в следующем. Для ЗАО "Пассажирские перевозки" при распределении денежных средств будет выделено: - от общей суммы инвестиций, кредитов, займов - 27,4 млн долларов США на строительство скоростной железнодорожной линии (Talgo), ввод в действие которой ожидается в 2003 году; - на реконструкцию вагонно-ремонтного депо денежные средства будут выделены из государственного внешнего займа OECF. Остальные деньги будут направлены в распоряжение Холдинга "Казахстан темир жолы". При акционировании остальные дочерние государственные предприятия будут отделяться со своими основными средствами без получения каких-либо кредитов. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Основной целью инвестиционной программы РГП "Казахстан темир жолы" является разработка и реализация комплекса мероприятий по развитию производственной базы железнодорожного транспорта, сокращению эксплуатационных расходов на основе модернизации основных фондов и внедрения новых технологий. На развитие материально-технической базы с 2000 по 2005 годы РГП "Казахстан темир жолы" предусматривает направить 50 788 млн тенге. В 2000-2001 годах были привлечены кредиты ЕБРР и фонда OECF в размере 3 735,8 млн тенге. Средства ЕБРР привлечены на приобретение диагностической техники и средств малой механизации для текущего ремонта пути. Средства OECF направлены на продолжение финансирования проекта "Развитие мощностей железнодорожного транспорта Республики Казахстан", начатого в 1996 году. В 2000 году на развитие отрасли были запланированы в общем объеме 20 120,6 млн тенге, фактическое выполнение запланированных показателей составляет 16 791,2 млн тенге. РГП "Казахстан темир жолы" планирует инвестировать средства в ближайшие пять лет в следующие объекты: - около 34,0 млн долларов США - на усовершенствовании парка локомотивов и депо, включая доставку и использование отдельных новых локомотивов в 2003 году стоимостью $2,5 млн за локомотив; - приобретение приблизительно 2 600 новых открытых грузовых вагонов в последующие пять лет; - на электрификацию действующих железнодорожных линий на сумму около 117,2 млн тенге в течение последующих пяти лет; - на проведение работ по модернизации устройств сигнализации и связи, на которые запланированы капитальные вложения на участке Алматы- Астана до 2004 года в размере 0,9 млн тенге; кроме того, планируется модернизировать устройства сигнализации и связи на участке Жана- Семей-Конечная в целях обеспечения пропуска грузопотока на новой линии Аксу-Конечная. Часть средств от размещения второй эмиссии облигаций РГП "Казахстан темир жолы" также пойдет на обновление и модернизацию устройств сигнализации и связи. Несмотря на огромное сокращение эксплуатационных расходов РГП "Казахстан темир жолы" в 1999 и 2000 годах, в дальнейшем в целях улучшения эффективности и снижения расходов компания предполагает осуществить следующие мероприятия: - разработку нового операционного плана в целях повышения производительности таких активов, как локомотивы и вагоны, а также определения избытка активов; - программу снижения расходов, направленную на устранение избытка путей, станций и других активов, а также на внесение соответствующих изменений в кадровые и иные ресурсы; - привлечение стратегических инвестиций в технологии экономии расходов, включая компьютерные системы.