По данным НКЦБ сумма чистых пенсионных активов в Казахстане на начало июня 2001 года - $943,8 млн

/ИРБИС, 13.06.01/ - По данным Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам (НКЦБ) сумма чистых пенсионных активов (ПА) в республике (сумма пенсионных активов за вычетом обязательств по начисленным комиссионным вознаграждениям, кредиторской задолженности по пенсионным выплатам) на 01 июня 2001 года составила 138 287,9 млн тенге или $943,8 млн по действующему на эту дату средневзвешенному биржевому курсу. Сопоставимый показатель на 01 мая 2001 года - 133 088,8 млн тенге или $913,0 млн. За май активы накопительных пенсионных фондов (НПФ) выросли на 3,9% в тенговом выражении и на 3,4% - в валютном. В апреле 2001 года активы увеличились на 3,8% в тенговом выражении и на 3,6% - в валютном. На начало июня полная сумма ПА составила 138 493,8 млн тенге, из них было инвестировано 137 744,9 млн. Всего в стране работало семь компаний по управлению пенсионными активами (КУПА), 14 негосударственных и один государственный НПФ. Количество фондов не изменилось. Ниже приводится таблица, характеризующая объемы активов каждого фонда (млн тенге, если не указано иное), а также - распределение активов НПФ по КУПА. ----------------------------------------------------------------------------- Всего активы ---------- --------- Чистые Доля в пенсионные общем Инвес- Наименование КУПА / НПФ активы Объем объеме, % тировано ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО КУПА "ABN AMRO ASSET MANAGEMENT" ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "КНПФ Филип Моррис Казахстан" 172,39 172,42 0,1 171,47 АОЗТ "НПФ "Народный пенсионный фонд" 2 046,16 2 051,51 1,5 2 047,95 ЗАО "НПФ ABN AMRO - КаспийМунай Газ" 8 594,67 8 610,15 6,2 8 594,46 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 10 813,22 10 834,07 7,8 10 813,87 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ЗАО КУПА "ЖЕТЫСУ" ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "ОНПФ "Улар" 11 182,67 11 200,63 8,1 11 177,38 АОЗТ "НПФ "Казахмыс" 5 225,40 5 231,98 3,8 5 184,33 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 16 408,08 16 432,61 11,9 16 361,70 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ЗАО "Компания Народного Банка Казахстана по управлению пенсионными активами" ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ЗАО "НПФ Народного Банка Казахстана" 28 508,07 28 554,70 20,6 28 394,02 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 28 508,07 28 554,70 20,6 28 394,02 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ЗАО КУПА "Ак ниет" ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ЗАО "НПФ "УМIТ" 12 012,68 12 051,06 8,7 11 987,47 ЗАО "ОННПФ "Нефте-Газ-Дем" 2 963,83 2 967,24 2,1 2 945,77 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 14 976,51 15 018,30 10,8 14 933,24 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ЗАО КУПА "BTA Asset Management" ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "ННПФ "Казахстан" 3 468,97 3 474,44 2,5 3 469,53 ЗАО "НОНПФ "Курмет" 4 631,80 4 632,41 3,3 4 620,79 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 8 100,77 8 106,84 5,9 8 090,31 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- АОЗТ "НКУПА Актив-Инвест" ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "ННП Валют-транзит Фонд" 2 653,81 2 655,10 1,9 2 608,60 ЗАО "ННПФ имени Кунаева" 421,30 421,90 0,3 420,72 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 3 075,10 3 077,00 2,2 3 029,32 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ЗАО "КУПА "BESTINVEST" ----------------------------------------------------------------------------- ЗАО "НПФ "СЕНIМ" 6 842,43 6 843,95 4,9 6 842,84 ЗАО "НПФ "Коргау" 1 271,92 1 273,91 0,9 1 273,21 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- Итого 8 114,35 8 117,87 5,9 8 116,04 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ИТОГО негосударственный сектор 89 996,11 90 141,39 65,1 89 738,51 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ЗАО "Государственный накопительный пенсионный фонд" (ГНПФ) 48 291,77 48 352,38 34,9 48 006,41 ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------- ВСЕГО пенсионные активы 138 287,89 138 493,77 100,0 137 744,92 ----------------------------------------------------------------------------- Доля активов ГНПФ снизилась в мае с 35,75% до 34,91%. Наиболее крупные ННПФ на конец мая: ЗАО "НПФ Народного Банка Казахстана" и ЗАО "НПФ "УМIТ". На конец апреля лидеры были те же. По объему управляемых активов на частном пенсионном рынке по- прежнему лидирует Компания Народного Банка Казахстана по управлению пенсионными активами (31,68% всех ПА ННПФ в управлении), на втором месте - КУПА "ЖЕТЫСУ" (18,23%). Диспозиция и здесь не изменилась. Наибольшей скоростью роста активов (7,9% в тенговом и 7,3% в валютном выражении) в этом месяце характеризуется ЗАО "ННП Валют- транзит Фонд". До этого лидировал ЗАО "НПФ "Коргау". ЗАО "КНПФ Филип Моррис Казахстан" только начал формировать свой портфель. Поэтому увеличение его активов за последний месяц в 85 раз сравнивать с другими фондами, по мнению специалистов ИРБИС, некорректно. Единственный фонд, чистые активы которого за май снизились (с 424,2 млн тенге на 01.05.01 до 421,3 млн тенге на 01.06.01) - ЗАО "ННПФ имени Кунаева". Как сообщили ИРБИС в Отделе пенсионной реформы НКЦБ, 06 апреля 2001 года действие лицензии этого фонда было приостановлено Комитетом по регулированию деятельности накопительных пенсионных фондов (Комитет) сроком на один месяц, а 11 мая 2001 года - еще на месяц. Попытки проверить эту информацию в Комитете и в ОЮЛ "Ассоциация управляющих активами" успехом не увенчались. Ассоциация такой информацией не располагала, а сотрудник Комитета не смог ни подтвердить, ни опровергнуть данную информацию. Инвестированные активы по финансовым инструментам распределились следующим образом: - средне- и долгосрочные внутренние ГЦБ Минфина (KZT) - 8,92% (7,02%); - еврооблигации суверенного долга Казахстана (USD) - 55,83% (55,58%); - краткосрочные внутренние ГЦБ Минфина и Нацбанка (KZT) - 1,71% (4,95%); - облигации местных исполнительных органов Казахстана (USD) - 0,46% (0,19%); - негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов (иностранные валюты) - 2,89% (2,42%); - ценные бумаги международных финансовых организаций - МФО (иностранные валюты) - 1,34% (4,25%); - акции казахстанских компаний - 2,01% (1,98%); - облигации казахстанских компаний - 16,33% (17,13%); - депозиты и депозитные сертификаты (KZT) - 0,40% (0,52%); - депозиты и депозитные сертификаты (иностранные валюты) - 10,11% (5,95%). За исследуемый период структура портфелей пенсионных фондов претерпела незначительные изменения, которые в полной мере отражают ситуацию на рынке. Отток денег НПФ из сектора казахстанских евронот, наметившийся было в предыдущие два месяца, в мае прекратился ввиду существенного снижения доходности среднесрочных облигаций Министерства финансов. Тем не менее, доля МЕОКАМ и МЕАКАМ в портфелях продолжает медленно расти по причине отсутствия на рынке альтернатив. Снижение доли нот Национального Банка подтверждает тенденцию превращения этого инструмента в чисто банковский. Доходность слишком низка, чтобы заинтересовать КУПА, а банки используют этот краткосрочный инструмент при регулировании своей ликвидности. Падение популярности облигаций МФО также вызвано очень низкой их доходностью. Есть и еще два интересных наблюдения. Практически вдвое выросла доля депозитов и депозитных сертификатов в иностранных валютах. И почти в три раза увеличилась доля муниципальных облигаций. Первое, по мнению аналитиков ИРБИС, обусловлено общим снижением уровня доходности всех облигаций, которые сегодня доступны КУПА, а также временным затишьем на рынке корпоративного долга, связанным с ожиданием начала периода легализации теневых денег. Второе вызвано локальным фактором - относительно крупной операцией обратного репо, в результате которой муниципальные облигации Атырауской области на сумму, равную половине эмиссии, временно оказались в портфеле одного из фондов. Репо будет закрыто 20 июня 2001 года. Приведенные выше данные позволяют утверждать, что сегодня КУПА ведут активный поиск наиболее доходных инструментов и охотно реструктуризируют портфели при малейшей возможности. С одной стороны, это обусловлено жесткой конкуренцией фондов, а с другой - приблизительно одинаковой степенью инвестиционного риска при работе со всеми доступными КУПА инструментами. Последнее обеспечивает существующее законодательство, исключающее возможность выбора различных инвестиционных стратегий при управлении портфелями фондов.