ОАО "Астана-финанс" (Казахстан): характеристика деятельности

/ИРБИС, 29.05.01/ - Ниже приводится краткая характеристика деятельности ОАО "Астана-финанс" (Астана), составленная по материалам заключения Листинговой комиссии Казахстанской фондовой биржи (KASE). Характеристика публикуется в связи с переводом простых именных акций компании (KZ1C37671418, торговый код ASFI) в официальный список ценных бумаг KASE категории "А" из категории "В". Всю ответственность за достоверность информации, представленной Листинговой комиссии KASE, несет руководство ОАО "Астана-финанс". Справка публикуется ИРБИС как заслуживающая внимания потенциальных инвесторов. Основой бизнеса ОАО "Астана-финанс, помимо инвестиционного проектирования, являются следующие виды операций: ссудные (предоставление кредитов в денежной форме), лизинговые (сдача в аренду имущества с сохранением права собственности арендодателя на сдаваемое в аренду имущество на весь срок действия договора), факторинговые (приобретение прав требования платежа с покупателя товаров, работ или услуг с принятием риска неплатежа). Являясь небанковским финансовым учреждением, ОАО "Астана-финанс" не имеет корреспондентских отношений с банками. Расчетная система компании строится на расчетных и валютных счетах в банках второго уровня. ОАО "Астана-финанс" имеет расчетные и валютные счета в ОАО "Цеснабанк" (Астана), ОАО "КАЗКОММЕРЦБАНК" (Алматы), ОАО "Народный Банк Казахстана" (Алматы), ОАО "Банк ТуранАлем" (Алматы), ЗАО "Алматинский торгово-финансовый банк", ОАО "Иртышбизнесбанк" (Павлодар) и только расчетные счета в ОАО "Народный Банк Казахстана" и ОАО "Банк ТуранАлем". СТРУКТУРА АКТИВОВ (в тыс. тенге) --------------------------------------------------------------------- Показатель 1998 год 1999 год 2000 год ---------------------------------- --------- ---------- ---------- ВСЕГО АКТИВЫ 7 965 635 12 796 996 12 713 231 в том числе: Инвестиции в уставный капитал 9 087 1 112 610 1 294 798 юридических лиц Незавершенное строительство 2 785 212 458 1 217 230 Дебиторская задолженность, 3 089 280 1 451 425 6 877 608 в том числе: долгосрочная 3 006 012 157 242 6 376 992 краткосрочная 83 268 1 294 183 500 616 Кредиты выданные, 4 605 367 9 547 455 2 965 098 в том числе: долгосрочные 4 519 795 8 974 208 1 664 585 краткосрочные 85 572 573 247 1 300 513 Долгосрочные финансовые инвестиции 0 0 60 000 Денежные средства 139 720 405 328 354 207 Резервы по сомнительным долгам* 0 0 474 191 Прочие активы 119 396 67 720 418 481 --------------------------------------------------------------------- * в 1998 и 1999 годах были включены в резервный капитал ИНВЕСТИЦИИ В ДОЧЕРНИЕ И ЗАВИСИМЫЕ КОМПАНИИ На конец 2000 года ОАО "Астана-финанс" владеет пятью и более процентами в уставном капитале 16-и юридических лиц. Общая сумма инвестиций на конец 2000 года составила 1 294,8 млн тенге или 10,2% от суммы активов. Показатели финансово-хозяйственной деятельности дочерних и зависимых от ОАО "Астана-финанс" компаний в 1999-2000 годы (млн тенге) ------------------------------------------------------------------------------- Собственн. Объем Чистый Активы капитал продаж доход -------------- ------------- ------------- ------------ Наименование 1999 2000 1999 2000 1999 2000 1999 2000 ----------------------- ------ ------- ------ ------ ------ ------ ------ ----- "Астанаэнергосервис" 8073,6 7923,5 -502,7 619,5 3536,0 3963,7 -864,0 -2,9 "Мир фантазий - Астана" 723,0 898,8 322,6 322,6 38,9 72,2 -2,6 -34,8 "Санаторий Приозерный" 56,5 109,7 15,3 69,7 2,9 11,7 -7,0 -9,0 "VIP-городок Астана" 270,8 594,2 95,4 66,3 11,4 10,3 -2,7 -13,1 "Недвижимость Консалтинг" 1,4 2290,0 1,2 42,5 0,2 316,6 -1,0 21,9 Другие 37,7 94,1 15,9 41,5 32,6 167,9 -10,8 -17,8 ----------------------- ------ ------- ------ ------ ------ ------ ------ ----- Всего 9163,0 11910,2 -52,2 1162,1 3622,0 4542,3 -888,1 -55,9 ------------------------------------------------------------------------------- По результатам 2000 года участие в уставном капитале большинства дочерних и зависимых компаний оказалось невыгодным для ОАО "Астана- финанс". В 2000 году начата процедура продажи доли ОАО "Астана-финанс" в уставном капитале четырех дочерних предприятий, что в сумме с признанием дохода после закрытия кредита ТОО "Мир Фантазий-Астана" приведет к высвобождению денежных средств компании более чем на 70 млн тенге. Вырученные средства планируется вложить в более рентабельные проекты. В соответствии с решением Совета директоров ОАО "Астана-финанс" в 2001 году предусмотрена передача дочерних компаний, деятельность которых непосредственно связана с оказанием услуг городу, в ГКП "Фонд коммунальной собственности города Астана" в счет погашения обязательств ОАО "Астана-финанс" перед городским местным исполнительным органом. После передачи долей в ТОО "Талион", ТОО "Шагала", ОАО "Астанаэнергосервис" и ТОО "Мир Фантазий-Астана" произойдет списание задолженности ОАО "Астана-финанс" перед городским бюджетом на общую сумму 6 447 млн тенге. Согласно информации, полученной от компании, передача акций ОАО "Астанаэнергосервис" на сумму 4 713,46 млн тенге ГКП "Фонд коммунальной собственности города Астана" состоялась 11 мая 2001 года. НЕЗАВЕРШЕННОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО В результате развития дочерних компаний, осуществляющих строительство (ОАО "Недвижимость-Консалтинг" и ТОО "VIP-городок Астана"), увеличились объемы строительных работ и, как следствие, значительно выросли объемы незавершенного капитального строительства. В 1999 году по отношению к 1998 году объем незавершенного строительства увеличился на 209,7 млн тенге (в 76 раз), в 2000 году - на 1 004,8 млн тенге (почти в 6 раз). По состоянию на 01 января 2001 года доля незавершенного строительства в активах ОАО "Астана-финанс" составила 9,6%. С 2001 года внесено изменение в схему финансирования ОАО "Недвижимость-Консалтинг": расторгнуты договора о совместной деятельности и заключен договор займа на завершение и дальнейшее строительство объектов недвижимости. Общая сумма займа составляет 1 546,1 млн тенге, срок - 3 года и 1 месяц при ставке вознаграждения от 15% до 21% годовых в зависимости от объекта. Погашение процентов производится полугодовыми платежами в соответствии с утвержденным графиком, возврат основного долга - по мере реализации объектов. Изменение условий финансирования на кредитование строительства позволит увеличить доходы ОАО "Астана-финанс" и будет способствовать сокращению сроков сдачи объектов в эксплуатацию, стимулированию реализации объектов, более эффективному использованию средств местного бюджета. В результате изменения схемы финансирования ОАО "Недвижимость- Консалтинг" с 2001 года объекты незавершенного строительства будут числиться на балансе этой дочерней компании. НОВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ 2001 году ОАО "Астана-финанс" приступает к реализации двух новых инвестиционных проектов - созданию ОАО "Астана Газ Сервис" и ЗАО "Акмолинская распределительная электросетевая компания". Проект ОАО "Астана Газ Сервис" является частью крупной инвестиционной программы ЗАО "ННК "КАЗАХОЙЛ" (Астана) по строительству и эксплуатации газонаполнительных станций и сети автогазозаправочных станций. Источником финансирования проекта выступит один из коммерческих банков Казахстана. Планируемые условия заимствования: объем 3,250 млн долларов США, срок - 5 лет, ставка вознаграждения - 14% годовых, льготный период - 2 года. Гарантом по займу выступит ЗАО "ННК "КАЗАХОЙЛ". Для реализации проекта до конца мая 2001 года планируется регистрация ОАО "Астана Газ Сервис", учредителями которого будут являться ОАО "Астана-финанс" и ТОО "Казахойл-Продактс" - дочерняя компания ЗАО "ННК "КАЗАХОЙЛ". Уставный капитал нового предприятия составит 100,0 тыс. долларов США. ОАО "Астана-финанс" будет принадлежать 70% от уставного капитала созданной компании, ТОО "Казахойл-Продактс" - 30%. 16 февраля 2001 создано ЗАО "Акмолинская распределительная электросетевая компания" с уставным капиталом в 3 625 тыс. тенге, в котором доля ОАО "Астана-финанс" составляет 33% или 1 196 тыс. тенге. ЗАО "Акмолинская распределительная электросетевая компания" создается на базе действующего ОАО "АРЭК", по которому, в соответствии с постановлением правительства Республики Казахстан от 16 января 2001 года начата процедура банкротства. ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ На 01.01.2001 года дебиторская задолженность занимает наибольшую долю в активах ОАО "Астана-финанс" и составляет 6 877,6 млн тенге или 54,1% (в 1998 году - 3 089,3 млн тенге или 38,8%, в 1999 году - 1 451,4 млн тенге или 1,34%). Из общей суммы 6 377,0 млн тенге или 92,7% или приходится на долгосрочную дебиторскую задолженность. Дебиторами компании на конец 2000 года являлись ОАО "Астанаэнергосервис" (4 190,8 млн тенге), ОАО "Недвижимость-Консалтинг" (1 534,3 млн тенге), ТОО "Шагала" (754,2 млн тенге). Прочая дебиторская задолженность на сумму 398,3 млн тенге включает в себя задолженность бюджета, образовавшуюся в результате авансовых платежей, пеню, начисленную по кредитным договорам, и другое. 4 112,0 млн тенге или 60% от суммы долгосрочной дебиторской задолженности приходилось на долю ОАО "Астанаэнергосервис", что включает обязательства по договорам передачи ипотечных свидетельств (3 055,3 млн) и уступки прав требования по векселю (1 056,7 млн). Ранее эти суммы были отражены в балансе как кредиты, а в 2000 году по согласованию с Национальным Банком Республики Казахстан были выведены из ссудного портфеля как не относящиеся к категории банковского займа. В соответствии с решением Административного совета СЭЗ от 12 декабря 2000 года, и решением собрания акционеров ОАО "Астана-финанс" от 26 января 2001 года в первом квартале 2001 года компанией были приобретены акции ОАО "Астанаэнергосервис" на сумму 3 779,1 млн тенге в счет указанной дебиторской задолженности. 11 мая 2001 акции ОАО "Астанаэнергосервис" на общую сумму 4 713,5 млн были переданы компанией в ГКП "Фонд коммунальной собственности города Астана", в результате чего произошло списание обязательств ОАО "Астана-финанс" перед городским бюджетом на соответствующую сумму. Задолженность ОАО "Недвижимость-Консалтинг" образовалась в результате финансирования строительства жилья в течение 2000 года по договору о совместной деятельности. В 2001 году этот договор расторгнут и заключен договор займа, в соответствии с которым будет осуществляться дальнейшее финансирование строительства. Дебиторская задолженность ТОО "Шагала" представляет собой временную финансовую помощь, оказанную этой дочерней компании. Задолженность будет погашена после передачи доли ОАО "Астана-финанс" в уставном капитале этой компании в собственность ГКП "Фонд коммунальной собственности города Астана" посредством закрытия задолженности ОАО "Астана-финанс" перед местным исполнительным органом с учетом временной финансовой помощи. ССУДНЫЕ ОПЕРАЦИИ Компания предоставляет краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные кредиты юридическим и физическим лицам. Коммерческое кредитование. Операции по финансированию корпоративных клиентов, частных предпринимателей и юридических лиц составляют наибольший удельный вес в структуре ссудного портфеля. Однако в связи с развитием ОАО "Астана-финанс" новых видов финансирования их доля в общем объеме ссудного портфеля будет постепенно снижаться, хотя и останется наибольшей на ближайшие годы. На долю наиболее крупных заемщиков (сумма кредитов свыше 24 млн тенге) приходится 85,7% ссудного портфеля. В 1998-1999 годах наиболее крупные займы были предоставлены авиационным и энергетическим предприятиям, включая ОАО "Астанаэнергосервис", РГП "Международный аэропорт Астана" и ОАО "КазахстанЭйрЛайнс". В 2000 году приоритетными для кредитования отраслями являлись производство (Корпорация "Цесна", Корпорация "Сункар", ТОО "ТПК "Биком", ТОО "ДжиСиЭс-центр" - всего 30,6% от объема ссудного портфеля), сфера услуг (ЗАО "Мир Фантазий-Астана" - 26,6%) и строительство (ТОО "VIP-городок Астана", ЗАО "Комснабстрой" - 19,7%). Доля кредитов, выделенных в авиацию, сократилась до 13,2%, финансирование предприятий энергетического комплекса было прекращено, а остатки по ранее выданным кредитам были классифицированы как дебиторская задолженность, которая в 2001 году будет погашена. Ссуды дочерним компаниям. В общем объеме ссудного портфеля ОАО "Астана-финанс" на конец 1999 года доля кредитов, предоставленных дочерним компаниям, составляла 56,5% (5 400 млн тенге), на конец 2000 года - 30,2% или 887, 4 млн тенге. Сумма провизий, сформированных по ссудам дочерних компаний, составила 229,0 млн тенге или 77,1% от общего объема провизий. Все кредиты дочерним компаниям выданы из собственных средств ОАО "Астана-финанс". Наиболее крупные кредиты были предоставлены ТОО "VIP-городок Астана" (краткосрочный кредит в размере 2,9 млн, процентная ставка - 15% годовых, в соответствии с решением о реорганизации товарищества в течение первого квартала 2001 года переоформлен на ОАО "Недвижимость-Консалтинг") и ЗАО "Мир Фантазий-Астана" (среднесрочный кредит в размере 2,9 млн долларов США, процентная ставка - 10% годовых). Ипотечное кредитование. Начиная с 2000 года кредитование физических лиц для приобретения жилья осуществляется по двум направлениям: в рамках реализации городской Программы ипотечного кредитования жилищного строительства из средств, выделенных из городского бюджета (первичная ипотека), и на приобретение жилья вне рамок этой программы - на вторичном рынке жилья (вторичная ипотека) - из собственных средств компании. Максимальный срок заимствования по обоим направлениям кредитования - 10 лет, вознаграждение (ставка по кредиту) - 10% годовых с привязкой к доллару. При финансировании в рамках Программы минимальный первоначальный взнос составляет 30% от продажной стоимости приобретаемого жилья, залоговым обеспечением по выданному кредиту является приобретаемая недвижимость. В случае, когда выдается потребительская ссуда, залоговым обеспечением может быть уже имеющееся у заемщика а также вновь приобретаемое движимое и недвижимое имущество. В 1999-2000 годах бюджетные средства передавались в рамках соглашения об агентских услугах без начисления процентов. С 2001 года бюджетные средства на реализацию программы выделяются после проведения тендера под 2% годовых. На 2001 год тендер на освоение бюджетных средств выиграло ОАО "Астана-финанс". По итогам 1999 года сумма кредитов, выданных физическим лицам для приобретения жилья, составляла 13,3 млн тенге или 0,14% от объема ссудного портфеля компании, по итогам 2000 года - 95,3 млн тенге и 3,24%, соответственно. Одно из наиболее важных конкурентных преимуществ ОАО "Астана-финанс" в развитии данного направления заключается в том, что компания и ее дочерние предприятия предлагают услуги по всей вертикали жилищной индустрии в городе Астана, начиная со строительства жилья и заканчивая его продажей. Лизинговые операции. В настоящее время доля финансового лизинга в общем объеме ссудных операций ОАО "Астана-финанс" незначительна. На конец 1999 года сумма по финансовому лизингу составляла 13,5 млн тенге, на конец 2000 года - 35,0 млн тенге. Качество ссудного портфеля ОАО "Астана-финанс" по классификации Национального Банка Республики Казахстан ----------------------------------------------------------------------- на 01.01.99 на 01.01.00 на 01.01.01 ------------ ------------ ------------ тыс. тыс. тыс. Тип ссуды тенге % тенге % тенге % -------------------------------- ------- ---- ------- ---- ------- ---- Стандартные 6251691 91,8 2800911 29,3 1449743 49,4 Субстандартные 10908 0,2 2093320 21,9 959963 32,7 Субстандартные, не предусматри- вающие начисление процентов 31819 0,5 4460505 46,7 - - Неудовлетворительные 294969 4,3 108073 1,1 76116 2,6 Сомнительные с повышенным риском 18989 0,3 2650 0,03 437192 14,9 Безнадежные 200503 2,9 94534 1,0 14928 0,51 -------------------------------- ------- ---- ------- ---- ------- ---- Итого 6808878 100 9559993 100 2937942 100 ----------------------------------------------------------------------- За 2000 год удельный вес долгосрочных кредитов снизился на 48,67%. Параллельно произошло увеличение удельного веса краткосрочных кредитов на 29,42% и среднесрочных - на 19,24%. Процентная ставка по кредитам не показывает тенденции к росту, так как компания ориентирована на долгосрочные отношения со своими заемщиками, объемы доходов по ссудным операциям растут за счет увеличения объемов кредитования из собственных средств. Как видно из таблицы, в течение 2000 года ссудный портфель ОАО "Астана- финанс" претерпел существенные изменения. Если в 1999 году валовой объем ссудного портфеля увеличился по сравнению с 1998 годом на 40,3% (с 6 808,9 млн тенге до 9 560,0 млн тенге), то на конец 2000 года он уменьшился на 6 622,1 млн тенге или на 69,3% (до 2 938,0 млн). Это уменьшение в основном объясняется тем, что в целях улучшения качества из ссудного портфеля по согласованию с Административным советом СЭЗ был выведен крупный кредит ОАО "Астанаэнергосервис" на сумму 4 112,0 млн тенге (классифицирован как дебиторская задолженность) и по согласованию с Министерством финансов Республики Казахстан (в связи с отсутствием обязательств у компании) вынесены на внебалансовый счет вместе с начисленным вознаграждением кредиты РГП "Международный аэропорт Астана" в размере 2 023,0 млн тенге и ОАО "Оним" в размере 478,3 млн тенге. По данным, представленным ОАО "Астана-финанс", в течение первого квартала 2001 года было погашено кредитов на сумму 718,7 млн тенге, выдано кредитов на сумму 2 792,8 млн тенге. В результате валовой объем ссудного портфеля на 01.04.2001 года составил 5 012,1 млн тенге. РЕСУРСНАЯ БАЗА КОМПАНИИ Обязательства ОАО "Астана-финанс" (в тыс. тенге) ----------------------------------------------------------- Показатель 01.01.99 01.01.00 01.01.01 -------------------------- ---------- ---------- ---------- ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 7 731 017 10 498 767 10 539 673 в том числе: долгосрочные займы 5 754 427 8 600 398 9 393 607 краткосрочные займы 66 705 149 988 0 кредиторская задолженность 1 909 885 1 740 120 1 142 832 прочие обязательства 0 8 261 3 234 ----------------------------------------------------------- Общий объем привлеченных средств за период с 1998 по 2000 год увеличился на 1,75 млрд тенге или на 22,9%, что обусловлено ростом клиентской базы и расширением сферы деятельности компании. В 1999 году прирост составил 14,5%, в 2000 году - 7,4%. В структуре привлеченных средств в течение всего периода деятельности наибольшая доля (86,6%) была связана с агентскими услугами Административному совету СЭЗ, Министерству финансов Республики Казахстан, ЗАО "Фонд развития малого предпринимательства". В 1999 году для финансирования строительства объекта "Астана Уок" ("Сити Маркет") компанией был привлечен международный займ от компании Seagas International Ltd под гарантию Министерства финансов (погашен 17 мая 2001 года). Структура привлеченных средств ------------------------------------------------------------------------ 01.01.99 01.01.00 01.01.01 ------------ ------------ ------------ млн млн млн Наименование тенге % тенге % тенге % --------------------------------- ------- ---- ------- ---- ------- ---- Административному совету СЭЗ 3 744,5 49,0 5 205,3 59,5 8 231,3 87,6 Министерству финансов 3 687,2 48,3 2 392,2 27,3 0 0 Фонду поддержки и развития малого предпринимательства 142,5 1,9 286,0 3,3 260,0 2,8 Банковские займы 66,7 0,9 0 0 0 0 Международные займы 0 0 866,9 9,9 902,3 9,6 --------------------------------- ------- ---- ------- ---- ------- ---- Итого 7 640,8 100 8 750,4 100 9 393,6 100 ------------------------------------------------------------------------ Агентские услуги. Доля привлечений по агентским соглашениям с Административном советом СЭЗ (до его ликвидации) ежегодно увеличивалась и на конец 2000 года составила 8,2 млрд тенге или 87,63% от всего объема заимствований. Согласно условиям договора, риски, связанные с возможностью невозврата средств, принимает на себя Административный совет СЭЗ, вознаграждение ОАО "Астана-финанс" не выплачиваются. Наибольшая сумма имеющейся задолженности по заключенным соглашениям, равная 6,76 млрд тенге или 82,2% от общего объема привлечений, подлежит погашению в 2010 году. Согласно представленной ОАО "Астана-финанс" информации, 11 мая 2001 акции ОАО "Астанаэнергосервис" на общую сумму 4 713,46 млн были переданы ОАО "Астана-финанс" ГКП "Фонд коммунальной собственности города Астана", в результате чего произошло списание обязательств компании перед городским бюджетом на соответствующую сумму. Международные займы. По международному займу, предоставленному фирмой Seagas International Ltd, ответственность несет ОАО "Астана- финанс", ставка вознаграждения составляет 12% годовых. Гарантом по займу является Министерство финансов Республики Казахстан. Займ оформлен в виде восьми векселей номинальной стоимостью 1,0 млн долларов США каждый, выпущенных ОАО "Астана-финанс" и авалированных Министерством финансов. По данным компании, 17 мая 2001 года произведено погашение займа и процентов по нему в сумме 8,0 млн долларов США.