С 21 мая KASE меняет методику определения накопленного интереса при расчете по сделкам с МЕОКАМ, выпущенными после 02 апреля 2001 года

/ИРБИС, 18.05.01/ - Казахстанская фондовая биржа (KASE) сообщает, что с 21 мая 2001 года она меняет методику определения накопленного интереса при расчете по сделкам с МЕОКАМ, выпущенными Министерством финансов после 02 апреля 2001 года. Изменение методики выполняется в соответствии с пожеланиями профессиональных участников рынка, а также с целью приведения ее в соответствие с изменениями, внесенными постановлением Правительства Казахстана от 02 апреля 2001 года #437. Как известно, с 02 апреля 2001 года Министерство финансов изменило расчетный базис по своим облигациям с actual/364 на actual/365. После этого биржа перешла на новую методику исчисления накопленного интереса, согласно которой годовая ставка вознаграждения МЕОКАМ делилась на 2, на основании полученного процента вычислялась сумма вознаграждения, положенная к выплате по данному купону, а уже затем, исходя из этой суммы, вычислялся накопленный интерес на каждый день. Согласно новой методике накопленный интерес, передаваемый покупателю продавцом, будет определяться биржей как частное от деления суммы годового купонного вознаграждения по МЕОКАМ на 365 без округления с последующим умножением полученного значения на количество дней с даты предыдущей купонной выплаты (или начала обращения бумаги) до даты заключения сделки. Нужно заметить, что планируемые нововведения отражают лишь начало работы KASE над "проблемой 365", которая возникла на рынке после изменения Министерством финансов расчетного базиса по своим облигациям. Например, согласно новой методике, сумма накопленного за день интереса для разных купонных периодов будет различной (в нечетных купонных периодах - 182 дня, в четных - 183). И это едва ли является правильным. Тем не менее, бирже сочла, что это будет правильнее, нежели согласиться с неизменным значением накопленного за день интереса при различной сумме вознаграждения по четным и нечетным купонам. Однако до сих пор остается нерешенным "вопрос пятницы". Речь идет о случае, когда дата купонной выплаты, рассчитанная по структуре бумаги (первый период - 182 дня, второй - 183 дня), приходится на субботу. Согласно методике Министерства финансов, выплата вознаграждения в этом случае производится на день раньше - в пятницу. В результате по сделке, заключенной в пятницу, которая является фактической датой выплаты купона, биржа должна перечислить покупателю весь накопленный интерес. На самом же деле, до расчетной даты выплаты остаются еще сутки. Сегодня KASE намерена обратиться в Министерство финансов с предложением согласования всех проблем, которые возникли с МЕОКАМ после 02 апреля, и привести методику исчисления накопленного интереса при сделках на вторичном рынке в полное соответствие с фактическим режимом обслуживания Министерство финансов своих облигаций.