ОАО "ШНОС" (Казахстан): краткая характеристика

/ИРБИС, 06.03.01/ - Ниже приводится краткая характеристика ОАО "Шымкентнефтеоргсинтез" (ОАО "ШНОС", компания, общество), составленная по материалам заключения Листинговой комиссии Казахстанской фондовой биржи (KASE). Характеристика публикуется в связи с включением облигаций ОАО "ШНОС" первой эмиссии (KZ2CUY03A339; SYRGb1; $100; $25 млн; 26.02.01 - 26.02.04; полугодовой купон 10% годовых) в официальный список ценных бумаг KASE категории "А". Агентство ИРБИС не несет ответственности за достоверность изложенной ниже информации, которая заимствована из заключения Листинговой комиссии KASE (за исключением редакционных правок) и материалов, представленных на KASE эмитентом. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ Дата первичной государственной регистрации - 31.12.93, дата последней перерегистрации - 02.04.99. Организационно-правовая форма - открытое акционерное общество. Вид собственности - частная. Юридический и фактический адрес головного офиса: Казахстан, 486050, Южно- Казахстанская обл., Шымкент, Ленгерское шоссе, 5 км. Численность сотрудников на 01.01.01 - 2 352 (производственный персонал - 1 714, административный персонал - 536, прочие - 102). Основной деятельностью ОАО "ШНОС" является переработка нефти и продажа нефтепродуктов. Основная продукция представлена бензином, дизельным топливом, мазутом, керосином и сжиженным газом. ИСТОРИЯ СОЗДАНИЯ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ОАО "ШНОС" образовано в 1993 году на основе Шымкентского нефтеперерабатывающего завода. Основные мощности Шымкентского НПЗ были введены в эксплуатацию в середине 80-х и начале 90-х годов. Проектная мощность завода составляет 7 миллионов тонн. В июле 1996 года правительство Казахстана приватизировало ОАО "ШНОС", продав все простые акции "Казвит Холдингс Лтд" (Kazvit Holdings Ltd. - "Казвит") - компании, зарегистрированной в Гибралтаре и аффилиированной с ОАО "КАЗКОММЕРЦБАНК". Согласно данному договору, "Казвит" приняла на себя инвестиционные обязательства в размере $150 млн (включая инвестиции из собственной прибыли завода), которые должны были быть осуществлены до 31 декабря 2001 года. Согласно условиям договора в случае, если инвестиционные обязательства будут исполнены не полностью, компания "Казвит" обязана уплатить правительству Казахстана штраф в размере 15% от недостающей суммы инвестиций. В январе 1998 года "Казвит" продала простые акции ОАО "ШНОС" компании "Сентрал Эйжиан Индастриал Инвестментс Н.В." (Central Asian Industrial Investments N.V., Каракуа, Антильские острова, Нидерланды) с передачей всех обязательств по договору о приобретении акций, включая инвестиционные обязательства. 31 марта 2000 года компания "Харрикейн Хайдрокарбонс" (Hurricane Hudrocarbons Ltd, головной офис - Калгари, Альберта, Канада, в соответствии с законодательством которой компания была учреждена в 1986 году) завершила приобретение простых акций ОАО "ШНОС" у "Сентрал Эйжиан Индастриал Инвестментс Н.В.". Ныне "Харрикейн Хайдрокарбонс" возглавляет вертикально- интегрированную группу компаний (Группа), в которую входят: ОАО "ШНОС", ОАО "Харрикейн Кумколь Мунай" (ХКМ, Кызыл-Орда, Казахстан), "Харрикейн Оверсиз Сервисес Инк." (Калгари, Канада), ЗАО "Харрикейн Инвестментс" (Алматы), ТОО "Харрикейн - Достык" (Алматы) и ТОО "Харрикейн - Сайран" (Алматы). "Харрикейн Хайдрокарбонс" начала свою деятельность в Казахстане с доли в СП "Туран Петролеум" в 1991 году, участвуя в разработке трех нефтяных месторождений (Кызылкия, Арыскум и Майбулак) в Южном Казахстане. Другими участниками совместного предприятия являлись государственные ХКМ и "Южказгеология". Впоследствии СП "Туран Петролеум" приобрело лицензию на разработку месторождения Южный Кумколь. В 1996 году одна из дочерних компаний "Харрикейн Хайдрокарбонс" - Hurricane Kumkol Limited (Кипр) - за $120 млн приобрела все простые акции ХКМ, до того времени принадлежащей государству. Одним из условий покупки акций является выполнение инвестиционных обязательств, согласно которым Группа обязалась до 31 декабря 2002 года инвестировать сумму, эквивалентную $280 млн в основные средства ХКМ. Источником инвестиций могут быть как прямые вложения компании "Харрикейн Хайдрокарбонс", так и прибыль ХКМ. В случае невыполнения инвестиционных обязательств "Харрикейн Хайдрокарбонс" обязана уплатить штраф правительству Казахстана в размере 15% от суммы недостающих инвестиций. По оценке "Харрикейн Хайдрокарбонс", на конец марта 2000 года Группа выполнила свои инвестиционные обязательства на 50%. В соответствии с условиями приобретения акций ОАО "ШНОС" (как было сказано выше, приобретение акций у "Сентрал Эйжиан Индастриал Инвестментс Н.В." было закончено 31.03.00), "Харрикейн Хайдрокарбонс" приняла на себя инвестиционные обязательства на $150 млн. Эти обязательства должны быть выполнены до 31 декабря 2001 года посредством привлечения инвестиций либо реинвестирования прибыли ОАО "ШНОС". По оценке менеджмента, на конец 2000 года инвестировано около $87,1 млн. В случае невыполнения данного требования, "Харрикейн Хайдрокарбонс" обязана уплатить штраф в размере 15% от недостающей суммы инвестиций. "Харрикейн Хайдрокарбонс" намеревается провести переговоры с правительством Казахстана относительно сокращения инвестиционных обязательств по отношению к ОАО "ШНОС", в том числе за счет перевода части объема инвестиций на ХКМ, основываясь при этом на соображениях экономической целесообразности. В 1999 году - начале 2000 года "Харрикейн Хайдрокарбонс" находилась под защитой Канадского законодательства в связи с дефолтом по долговым обязательствам. (Согласно проспекту ОАО "ШНОС", канадское законодательство предусматривает возможность временной защиты компаний от кредиторов и реструктуризации долгов в случае дефолта компаний по своим обязательствам. Свод законодательных актов и дополнений к актам, регулирующим подобные ситуации, называется "Акт, регулирующий взаимоотношения между кредиторами и компанией" - Companies' Creditors Arrangement Act). После реструктуризации долгов 31 марта 2000 года "Харрикейн Хайдрокарбонс" была освобождена от защиты. На конец 2000 года компания выплатила в общей сложности $174,67 млн по долговым обязательствам, составляющим в сумме $198,57 млн. Менеджмент "Харрикейн Хайдрокарбонс" полагает, что компания сумеет погасить оставшиеся обязательства в сумме $23,9 млн досрочно. В соответствии с Планом реструктуризации долгов ОАО "ШНОС" выпустил гарантии в пользу кредиторов "Харрикейн Хайдрокарбонс" на сумму непогашенного долга. КАПИТАЛ, АКЦИИ И АКЦИОНЕРЫ На 01.02.01 объявленный уставный капитал ОАО "ШНОС" составляет 100 млн тенге, выпущенный и оплаченный уставный капитал - 62,3 млн тенге. Всего выпущено 62 322 701 акция номинальной стоимостью 1,0 тенге, в том числе простых именных - 61 928 201 и привилегированных именных - 394 500. ОАО "ШНОС" зарегистрировано три выпуска акций. Последний выпуск зарегистрирован 18.01.01 с одновременным аннулированием второго выпуска (второй выпуск аннулировал первый) на сумму 62 322 701 тенге в связи с уменьшением выпущенного капитала и состоит из 61 928 201 экземпляров простых акций и 394 500 привилегированных акций номинальной стоимостью 1 тенге каждая. Выпуск акций осуществлен в бездокументарной форме. Реестр акционеров ведется ТОО "Реестр-Сервис" (Алматы). Размер дивидендов на одну простую акцию ОАО "ШНОС" определяется Общим собранием акционеров по предложению Правления (в соответствии с проспектом третьей эмиссии акций от 01.10.00 - по предложению Совета директоров). По привилегированным акциям уставом и проспектом эмиссии определен фиксированный дивиденд в размере 100% от номинальной стоимости. За 1995 год дивидендов выплачено на сумму 23 368 тыс. тенге, из них по простым акциям - 15 486 тыс. тенге, по привилегированным - 7 882 тыс. За 1996 год суммы выплат соответственно составили: 15 385 тыс., 7 075 тыс. и 8 310 тыс. тенге. За 1997, 1998 и 1999 годы дивиденды начислены и выплачены только по привилегированным акциям в сумме 7 905 тыс.; 394,5 тыс. и 327,5 тыс. тенге соответственно. Простые и привилегированные акции ОАО "ШНОС" с 16.09.98 включены в официальный список KASE категории "А". С 16.09.97 до 16.09.98 они торговались в рамках официального списка категории "В". В 2000 году по акциям компании заключено 7 сделок в количестве 13 293 307 акций на сумму 15 776,8 тыс. долларов США. Судя по суммарному объему сделок, простые акции компании являлись наиболее торгуемыми негосударственными ценными бумагами на KASE в 2000 году. Их цена в течение года варьировала на бирже от $1,0000 до $1,6300 за акцию. Последняя сделка проведена по максимальной цене. В 2001 году биржевых сделок по простым акциям ОАО "ШНОС" не зафиксировано. Сделок по привилегированным акциям компании на KASE за все время торгов проведено не было. Обязанности маркет-мейкера по акциям ОАО "ШНОС" на KASE выполняет ОАО "Казкоммерц Секьюритиз" (Алматы). На 02.02.01 91,44% оплаченного уставного капитала ОАО "ШНОС" (по итогам третьей эмиссии) владеет "Харрикейн Хайдрокарбонс". Согласно выписке из реестра держателей ценных бумаг остальными 8,56% владеют физические лица. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И СЫРЬЕВОЙ БАЗЫ Как уже указывалось выше, основной деятельностью ОАО "ШНОС" является переработка нефти и продажа нефтепродуктов. В структуре доходов ОАО "ШНОС" в 2000 году большую роль играли также поступления от реализация сырой нефти. Завод покупает нефть, перерабатывает ее и продает нефтепродукты либо перерабатывает нефть от лица третьих сторон и берет фиксированную плату за тонну переработанной нефти. По итогам за 9 месяцев 2000 года реализация нефтепродуктов обеспечила заводу около 50% дохода от продаж. Реализация сырой нефти на экспорт - приблизительно 43% от общей выручки. В основном ОАО "ШНОС" экспортирует нефть, купленную у ХКМ. Нефть отгружается с нефтеналивных железнодорожных эстакад, принадлежащих ОАО "ШНОС". Организационная структура. Производственные мощности ОАО "ШНОС расположены в Шымкенте. Компания имеет 7 филиалов (Астана, Алматы, Шымкент, Тараз, Кызыл-Орда, Караганда, Усть-Каменогорск) и представительства в Алматы и Бишкеке (Кыргызстан). Филиалы являются частью маркетинговой сети компании и занимаются хранением и реализацией нефтепродуктов. Основная часть административного персонала в настоящий момент находится в городе Шымкенте, часть менеджмента (департамент маркетинга и сбыта, отдел стратегического планирования и анализа, финансовый отдел и отдел внутреннего контроля и аудита) базируется в Алматы. Снабжение сырой нефтью. Основным поставщиком нефти ОАО "ШНОС" является компания "Харрикейн Кумколь Мунай". Доля этой компании в общих поставках нефти в 1999 году составила 83%, а в 2000 году - около 64%. Сырьевая база ХКМ определяется лицензиями, которыми владеет доминирующая в Группе "Харрикейн Хайдрокарбонс". На сегодня эта компания владеет лицензиями на разработку месторождений Кумколь Южный, Кызылкия, Арыскум и Майбулак (данные лицензии были отозваны у компании "Туран Петролеум"); 50% участия в ЗАО "Тургай Петролеум" (ранее - "Кумколь-Лукойл"), которое разрабатывает месторождение Северный Кумколь (фактически - северную часть месторождения Кумколь); 50% участия в компании "Казгермунай", которое владеет лицензиями на разработку месторождений Акшабулак, Нуралы и Аксай. Другими значительными поставщиками нефти являются компании ЗАО "НКТН "КазТрансОйл" (нефть, получаемая в качестве оплаты за услуги по транспортировке), ЗАО "ННК "КАЗАХОЙЛ" и "Тургай Петролеум". Поставки нефти с месторождений Тургайского бассейна осуществляются по нефтепроводу "Кумколь - Шымкент". Оператором данного трубопровода является национальная компания ЗАО "НКТН "КазТрансОйл". В настоящее время тариф на транспортировку на отрезке "Кумколь-Шымкент" составляет $10,9 за тонну. Оплата производится в тенге, при этом обменный курс и, следовательно, сумма оплаты зависит от предназначения нефти: если она транспортируется для дальнейшего экспорта, то применяется обменный курс Национального Банка Казахстана на день оплаты; если нефть предназначается для переработки, то применяется обменный курс на 1 апреля 1999 года, равный 87,5 тенге за 1 USD (на начало 2001 года разница в тарифах составляла 65%). При покупке нефти ее транспортировка покрывается поставщиком. Практически все закупки нефти осуществляются на условиях предоплаты. Все четыре нефтяные месторождения группы компаний "Харрикейн Хайдрокарбонс" связаны с ОАО "ШНОС" нефтепроводом с пропускной способностью около 21 тыс. тонн в сутки (порядка 7,5 млн тонн в год). Наличие этого нефтепровода позволяет увеличивать производство нефтепродуктов без дополнительных вложений в развитие инфраструктуры. Обеспеченность запасами нефти. В результате переоценки запасов, выполненной в 1999 году компанией McDaniel & Associates Consultants Ltd, доказанные остаточные извлекаемые запасы, принадлежащие группе "Харрикейн Хайдрокарбонс", составляли 244,6 млн баррелей или 31,57 млн тонн. С учетом добычи нефти в 2000 году (3,334 млн тонн), на конец 2000 года запасы составляли 28,2 млн тонн. В случае сохранения современного уровня добычи этих запасов хватит на 8,5 лет. Месторождения региона разрабатываются также СП "Тургай Петролеум" и СП "Казгермунай". Первая компания, разрабатывая северную часть месторождения Кумколь, добыла в 2000 году 1,3 млн тонн. Собственные запасы (по данным компании) на конец 2000 года составляли 10,1 млн тонн. СП "Казгермунай" разрабатывает три небольших месторождения: Акшабулак (извлекаемые запасы порядка 1 млн тонн), Нурали и Аксай (на них в настоящее время продолжается разведка). Суммарная добыча в 2000 году СП "Казгермунай" составила 0,56 млн тонн. Нефтепереработка. ШНПЗ был введен в эксплуатацию в 1985 году с запуском комбинированной установки ЛК-6У, обеспечивающей переработку 7 млн тонн нефти в год. Завод был спроектирован на переработку западносибирской нефти. В связи с переходом на переработку нефти Кумкольской группы месторождений потребовалась реконструкция некоторых производств, которая была в основном завершена в 90-е годы. В настоящее время глубина переработки составляет в среднем около 52%, изменяясь в зависимости от варианта переработки от 50 до 58%. В настоящее время в состав комплекса ЛК-6У входят: установка для атмосферной перегонки нефти мощностью 7 млн тонн в год; установка каталитического риформинга нефтепродуктов с предварительной гидроочисткой сырья мощностью 1 млн тонн в год; комплекс по гидродепарафинизации (очистке) дизельного топлива мощностью 1 млн тонн в год; установка по гидроочистке керосина мощностью 600 тыс. тонн в год; газофракционирующая установка мощностью 450 тыс. тонн в год. Установка по вакуумной перегонке мазута мощностью 3,8 млн тонн сырья в год и установка замедленного коксования были построены в 1992 году, но в настоящее время не эксплуатируются. По данным ОАО "ШНОС" объем инвестиций в основные средства в 1997 году составил 782 млн тенге, в 1998 году - 1,8 млрд тенге (около $23 млн), в 1999 году - 906 млн тенге. Все инвестиции были осуществлены за счет чистой прибыли компании. Главными целями указанных вложений являлись реконструкция действующего производства с целью улучшения качества и оптимизации ассортимента продукции. В период с 1993 по 1998 годы на заводе была внедрена компьютеризованная система управления производством и осуществлена модернизация установок риформинга и гидродепарафинизации дизельного топлива. В настоящее время проводится переоборудование установки замедленного коксования в установку легкого термокрекинга мазута производительностью 1 млн тонн в год. После сдачи в эксплуатацию установки термокрекинга предполагается запуск установки по вакуумной перегонке мазута. На стадии строительства находится установка по каталитическому крекингу мазута мощностью 2,0 млн тонн в год. Для обеспечения работы основных технологических цехов служат вспомогательные подразделения, включая товарно-сырьевой цех, центральную заводскую лабораторию, цех паро-водо-воздухоснабжения, электроцех, цех контрольно-измерительных приборов и автоматики и др. В течении 2000 года компании было поставлено 4,56 млн тонн нефти, из которых 3,05 миллиона тонн было переработано, 1,51 млн тонн - поставлено на экспорт. Из переработанной нефти 2,26 млн тонн было приобретено ОАО "ШНОС", а оставшиеся 0,79 млн тонн (17% от общего объема поставок или 26% от объема переработки) было получено по толлинговым соглашениям. Толлинговая переработка нефти контролируется Агентством Республики Казахстан по регулированию естественных монополий, защите конкуренции и поддержке малого бизнеса (далее - Агентство). В 2000 году действовал установленный Агентством тариф: 2 845 тенге за тонну переработанной нефти, включая НДС ($19,6 по состоянию на 1 февраля 2001 года). Этот достаточно низкий тариф делает данный вид деятельности низкорентабельным, что объясняет тот факт, что в структуре доходов ОАО "ШНОС" в 2000 году доходы от толлинговых операций составили всего 2%. Продукция и ее реализация. Конечными продуктами нефтепереработки являются: бензин марок А-80, А-85, АИ-92, АИ-96; дизельное топливо; авиационный и осветительный керосины; котельное топливо (мазут); печное топливо и сжиженный газ. Суммарный выход продуктов в результате переработки составляет 93%, включая 18% бензина и 1% сжиженного газа. Выход дизельного топлива и мазута определяется используемым вариантом цикла переработки: при летнем варианте их выход составляет 33% и 41%, при зимнем - 26% и 48% соответственно. Производство нефтепродуктов ОАО "ШНОС" (тыс. тонн) ------------------------------------------------- Наименование продукта 1997 1998 1999 2000 --------------------- ----- ----- ----- ----- Бензин 872 793 797 620 Дизельное топливо 988 1 011 961 857 Мазут 1 195 1 398 1 334 1 286 Керосин* 148 140 14 20 Сжиженный газ* 27 50 82 94 Печное топливо 0 0 2 0 --------------------- ----- ----- ----- ----- Итого 3 230 3 391 3 190 2 876 ------------------------------------------------- Выпускаемая товарная продукция отгружается потребителям через наливные эстакады в железнодорожные и автомобильные цистерны. Подавляющая часть нефтепродуктов транспортируется по железной дороге. При этом используются 4 специальные эстакады (для дизельного топлива, для бензина, нефтяная и мазутовая). ОАО "ШНОС" осуществляет реализацию нефтепродуктов посредством прямых поставок с завода, через филиалы, а так же собственные и арендованные автозаправочные станции (АЗС). По информации компании в настоящее время практически все поставки продукции ОАО "ШНОС" осуществляются на условиях предоплаты. В настоящее время имеются 7 филиалов, которые обеспечивают потребности следующих областей: Акмолинская, Алматинская, Карагандинская, Усть-Каменогорская, Жамбылская, Южно-Казахстанская, Кзылординская. Филиалы осуществляют реализацию через собственные (в Алматы и Таразе), арендованные нефтебазы и нефтебазы ответхранения. Собственная розничная сеть включает в себя АЗС в Южно-Казахстанской, Жамбылской и Акмолинской областях. Основная часть нефтепродуктов реализуется на внутреннем рынке республики. Важнейшими потребителями являются промышленные и сельскохозяйственные предприятия, ТЭЦ, авиапредприятия, автозаправочные станции. Доля экспорта сравнительно невелика, но имеется тенденция ее увеличения: если в 1998 году на экспорт было отправлено 159 тыс. тонн или 2,7% от общего количества нефтепродуктов, то в 2000 году объем экспорта составил 288 тыс. тонн или 4,4%. Большая часть поставок (33 и 30% соответственно) была осуществлена на Украину и в Литву. Основными рынками для сбыта нефтепродуктов ОАО "ШНОС" являются географически близкие южные регионы Казахстана - Южно-Казахстанская, Алматинская, Жамбылская, Кзылординская и Восточно-Казахстанская области, на долю которых приходится 36% территории и 46% общего населения Казахстана. Экспорт нефти. ОАО "ШНОС" имело экспортные квоты, которые устанавливаются Министерством энергетики, индустрии и торговли с правом экспортировать сырую нефть в пределах этих квот. В конце 1999 года и начале 2000 года ОАО "ШНОС" экспортировало нефть, поставляемую ХКМ, что обеспечивало ему около 43% от общих поступлений. Большая часть экспорта осуществлялась в дальнее зарубежье через порты Черного моря. РЫНОК СБЫТА И КОНКУРЕНЦИЯ ОАО "ШНОС" занимает значительную долю рынка по поставкам нефтепродуктов в южные регионы страны. Конкурентами ОАО "ШНОС" являются два других казахстанских нефтеперерабатывающих завода - ОАО "Атырауский нефтеперерабатывающий завод" (АНПЗ) и ЗАО "Павлодарский нефтехимический завод" (ПНХЗ), а также российские НПЗ, расположенные к северу от Казахстана (Самарский, Орский и Омский). В последнее десятилетие наблюдалась тенденция уменьшения загрузки казахстанских НПЗ. Эта тенденция объясняется уменьшением спроса на нефтепродукты на внутреннем рынке, возросшей конкуренцией со стороны российских поставщиков и значительным различием ценах на нефть на внутреннем и мировом рынках. Падение было особенно существенным в последние 2 года, причем, если в 1999 году оно было связано с резким падением цен на нефть (компании были вынуждены экспортировать максимально возможное количество нефти, чтобы минимизировать убытки), то в 2000 году высокие цены на мировом рынке подталкивали нефтедобытчиков экспортировать свою продукцию, чтобы максимизировать прибыль. ПНХЗ. Обладая общей мощностью переработки около 7,5 млн тонн в год, ПНХЗ является самым крупным нефтеперерабатывающим заводом в Казахстане. ПНХЗ был запущен в эксплуатацию в 1978 году, глубина переработки нефти достигает 70%. В ноябре 2000 года контрольный пакет акций (51%) ПНХЗ был передан ОАО "Мангистаумунайгаз". Нефть поставляется на ПНХЗ по нефтепроводу "Омск - Павлодар" в соответствии с договорами о замещении нефти между казахстанскими и российскими производителями. Небольшие объемы поставляются также по железной дороге с месторождений Прикаспийского региона и Тургайского бассейна. В последние годы большинство поставок на ПНХЗ происходило по схеме замещения - ОАО "Мангистаумунайгаз" и ОАО "Актобемунайгаз" поставляли нефть в Россию по направлениям "Атырау - Самара" и "Кенкияк - Орск", российские компании поставляли на ПНХЗ эквивалентный объем по направлению "Омск - Павлодар". Поскольку нефтепровод "Омск - Павлодар" является основным источником нефти для ПНХЗ, завод зависит от поставок нефти российскими производителями. Близость Омского НПЗ, одного из крупнейших в России, обуславливает конкуренцию продукции завода с российскими нефтепродуктами. АНПЗ. Это - самый старый нефтеперерабатывающий завод Казахстана. Он запущен в 1947 году и неоднократно модернизировался в 60-х - 80-х годах. АНПЗ находится в центре основного нефтеносного района Казахстана и ориентирован на переработку местной нефти. Нефть на АНПЗ поставляется по трубопроводам от основных западноказахстанских нефтяных компаний. В настоящий момент глубина переработки на АНПЗ примерно такая же как у ОАО "ШНОС", т.е. около 59%. Техническая оснащенность завода в настоящий момент не позволяет производить высокооктановый бензин и керосин. 86% акций АНПЗ находится в собственности ЗАО "ННК "КАЗАХОЙЛ". Планы компании подразумевают проведение модернизации АНПЗ, которая будет включать повышение глубины переработки и выхода светлых нефтепродуктов. По мнению менеджмента ОАО "ШНОС", подобная модернизация может занять 3-4 года. Сравнительная характеристика нефтеперерабатывающих заводов и регионов Казахстана ---------------------------------------------------------------------------- АНПЗ - ПНХЗ - ШНОС - западный регион северный регион южный регион Казах- Показатели --------------- --------------- ------------ стан, на 2000 год млн тонн % млн тонн % млн тонн % млн тонн ------------------ ---------- --- ---------- --- -------- -- -------- Мощность 5 26 7.5 38 7 36 19.5 Переработка нефти 2.2 32 1.1 11 3.1 57 6.4 Загрузка 44 15 43 Спрос 0.9 14 3.0 46 2.6 40 6.6* Производство нефти и газоконденсата 31.3 89 0 0 4.0 11 35.3 ---------------------------------------------------------------------------- * - Спрос по Казахстану и регионам определен исходя из данных по продажам, предоставленных ОАО "ШНОС" и с учетом импорта нефтепродуктов из России. Импорт нефтепродуктов. Значительные объемы нефтепродуктов на внутренний рынок Казахстана поставляются из России. Всего в течение 1999 года Казахстан импортировал 479 тыс. тонн нефтепродуктов; в 2000 году - 900 тыс. тонн, включая 438 тыс. тонн бензина, 212 тыс. тонн дизельного топлива, 124 тыс. тонн мазута и 124 тыс. тонн керосина. По данным ОАО "ШНОС" увеличению импорта нефтепродуктов способствовали: остановка ПНХЗ на три месяца весной 2000 года; более низкие цены на нефтепродукты в России; отмена в июле 2000 года акцизов на импортируемые нефтепродукты. Существующие мощности по производству нефтепродуктов в Казахстане более чем в три раза перекрывают внутренний спрос. Однако неполная загрузка НПЗ с одной стороны, и избыточное предложение нефтепродуктов в сопредельных областях России с другой, обуславливают поступление значительных объемов нефтепродуктов из России. Основные объемы импорта осуществляются с Омского НПЗ и охватывают преимущественно северные области Казахстана. По данным ОАО "ШНОС", российские заводы в основном поставляют продукты, которые либо не производятся, либо производятся в недостаточном объеме казахстанскими НПЗ (смазочные материалы, битум, высокооктановый бензин). ОАО "ШНОС" защищен от конкуренции с российскими НПЗ, поскольку поставляет нефтепродукты в южные области республики, где доля импорта незначительна и возрастает только в периоды резкого нарушения баланса обменных курсов тенге и рубля, как это было в 1998 году. Среди прочих конкурирующих поставщиков нефтепродуктов должны быть отмечены НПЗ Узбекистана, расположенные в Фергане и Бухаре. В последние пять лет ОАО "ШНОС" практически не испытывал конкуренции со стороны узбекских НПЗ на рынке Казахстана, не поставлял продукцию в Узбекистан и практически не получал из него сырье на переработку. Главным образом это объясняется тем, что узбекский рынок закрыт из-за ограничений на проведение операций, связанных с валютой, а также в связи с высокой загруженностью железнодорожных магистралей приграничных районов Узбекистана. Менеджмент ОАО "ШНОС" считает, что в случае либерализации экономики этой республики преимущества, связанные с открытием дополнительных рынков сбыта и альтернативных источников сырья, перевесят конкурентные риски. СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ Интеграция операций с ХКМ. По мнению менеджмента "Харрикейн Хайдрокарбонс", интеграция операций ОАО "ШНОС" с ХКМ позволяет Группе гибко реагировать на изменения конъюнктуры внутреннего и внешнего рынка нефти и нефтепродуктов. В зависимости от условий на рынке, компании группы могут ориентироваться либо на экспорт, либо на переработку и продажу нефтепродуктов на внутреннем рынке. Кроме того, участие в Группе позволяет ОАО "ШНОС" рассчитывать на стабильное снабжение нефтью. Группа наряду с продажами нефтепродуктов на внутреннем рынке планирует увеличивать объемы экспорта нефти в дальнее зарубежье. При этом, в частности, планируется сокращение издержек на транспортировку нефти и нефтепродуктов путем соглашений о взаимозамещении нефти с западноказахстанскими нефтепроизводителями. Группа планирует внедрение программы по сокращению операционных расходов как по добыче, так и переработке нефти на ОАО "ШНОС". В частности, производится оптимизация пересекающихся областей деятельности ОАО "ШНОС" и ХКМ. Планы включают постепенную интеграцию маркетинговых сетей ХКМ и ОАО "ШНОС", а также объединение в единую сеть заправочных станций, которые в настоящий момент принадлежат ОАО "ШНОС" и ХКМ. Модернизация оборудования. Одним из приоритетных направлений инвестиционной деятельности ОАО "ШНОС" является улучшение системы вторичной переработки с целью увеличения выхода высокорентабельных продуктов легких фракций (бензин и дизельное топливо). Крупнейшим перспективным проектом в этом направлении является завершение строительства установки каталитического крекинга. Введение в строй данной установки позволит увеличить выход легких нефтепродуктов. Комплекс каталитического крекинга включает в себя гидроочистку вакуумного газойля, установку МТБЭ (метил третбутиловый эфир) и установку по производству водорода. Стоимость строительства комплекса оценена в $80 млн. Ранее в сообщениях ОАО "ШНОС" указывалось, что в 1997 году строительство было завершено на 60% и требовалось еще $120 млн для полного завершения в соответствии с первоначальным планом. Согласно разъяснениям, данным руководством завода, ранее в сумму включались затраты на выполнение комплекса работ по увеличению объемов продаж легких нефтепродуктов (в случае запуска установки их выпуск должен увеличиться примерно в 1,8 раза). В настоящий момент данный проект законсервирован главным образом из-за отсутствия соответствующих объемов спроса. Планируется проведение второго этапа реконструкции установок по депарафинизации дизельного топлива, бюджет которого составляет около $1 млн. Завершение реконструкции позволит довести качество товарного дизельного топлива до европейских стандартов. Другим важным проектом является завершение реконструкции установки коксования под термический крекинг мазута (Висбрекинг), 2 этап. Модификация печей и колон фракционирования позволит преобразовать незавершенную установку замедленного коксования в легкий термический крекинг мазута (ЛТКМ). Дальнейшая реконструкция позволит увеличить выход нафты до 7-8% и дизельного топлива до 22%, перерабатывать на ЛТКМ гудрон с установки вакуумной перегонки мазута. Для завершения реконструкции необходимо $0,25 млн. ОАО "ШНОС" планирует также наладить автономное снабжение паром, для чего планируется строительство собственной котельной. Стоимость проекта - $4,1 млн. Кроме того, планируются инвестиции в расширение автоматизированной системы управления, в завершение реконструкции установки гидроочистки авиационного топлива и другие проекты.