СОПОСТАВЛЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ЛИСТИНГОВОГО СПИСКА KASE ПО ИТОГАМ III-2000 (ЧАСТЬ 1)
/ИРБИС, 18.01.01/ - Информационным агентством финансовых рынков ИРБИС (Алматы) закончено сопоставление результатов деятельности промышленных предприятий Казахстана, акции или облигации которых включены в официальный список ценных бумаг Казахстанской фондовой биржи (KASE) категорий "А" и "В". Сопоставление выполнено по результатам деятельности предприятий в 1999 году и девяти месяцев 2000 года. Основной для проведения этого анализа являются данные, предоставляемые компаниями бирже в соответствии с их листинговыми обязанностями. При проведении анализа учитывались все компании листингового списка кроме ЗАО "ННК "КАЗАХОЙЛ", которое не представило на KASE консолидированную финансовую отчетность по результатам деятельности во втором и третьем кварталах 2000 года.
Представленные ниже результаты анализа нельзя рассматривать как мнение агентства ИРБИС или KASE об эффективности деятельности рассмотренных предприятий. Во многом проведенная оценка субъективна в силу выбранной ИРБИС методики. Однако эта методика, по мнению аналитиков агентства, позволяет получить сопоставимые данные по различным предприятиям и может быть использована потенциальными инвесторами для оценки привлекательности компаний.
Исходные таблицы
--------------------------------------------------
Место Код В 1999 году На 01.10.99 На 01.10.00
--------------------------------------------------
1. Активы, млн тенге
--------------------------------------------------
1 TMJL 184 405 186 687 186 101
2 KZTO 30 877 122 191 128 181
3 KZMS 90 449 81 227 104 851
4 KZTK 57 453 56 473 59 696
5 MMGZ 42 494 45 956 51 882
6 KZCR 39 952 н/д 49 516
7 SYRG 17 884 18 297 31 203
8 ALKZ 18 826 20 904 27 561
9 KARM 5 181 6 049 8 894
10 UTMK 7 351 7 104 7 544
11 ALKS 709 702 1 425
12 BSUL 758 761 826
13 VITA 604 н/д 723
--------------------------------------------------
2. Собственный капитал, млн тенге
--------------------------------------------------
1 TMJL 141 888 149 065 150 835
2 KZTO 25 149 21 120 105 076
3 KZMS 32 673 30 667 60 743
4 KZCR 32 175 н/д 38 629
5 KZTK 33 552 30 659 35 635
6 SYRG 14 357 9 181 26 648
7 MMGZ 13 254 31 417 17 711
8 ALKZ 12 356 10 065 16 163
9 UTMK 5 642 5 345 5 728
10 KARM 319 (1 282) 3 684
11 ALKS 698 691 699
12 BSUL 540 507 575
13 VITA 292 н/д 313
--------------------------------------------------
3. Объем продаж, млн тенге
--------------------------------------------------
1 TMJL 99 779 65 044 117 239
2 KZMS 74 479 50 283 83 840
3 MMGZ 45 782 29 362 68 406
4 SYRG 31 828 21 231 56 887
5 KZTK 29 843 21 330 26 345
6 KZTO 17 698 11 890 24 152
7 ALKZ 18 303 12 713 18 453
8 KZCR 34 113 н/д 14 040
9 KARM 6 185 2 708 11 986
10 UTMK 5 940 4 380 3 837
11 VITA 121 н/д 341
12 BSUL 918 545 228
13 ALKS 98 71 95
--------------------------------------------------
4. Чистый доход (убыток), млн тенге
--------------------------------------------------
1 KZMS 4 555 983 27 513
2 SYRG 8 416 3 314 12 290
3 TMJL 174 329 11 721
4 MMGZ 8 090 19 831 6 130
5 KZTK 1 516 (1 390) 4 661
6 ALKZ 5 440 3 367 3 839
7 KZTO 5 640 1 353 3 788
8 KARM 573 (1 060) 3 364
9 KZCR 14 713 н/д 2 303
10 UTMK 67 (71) 124
11 BSUL (29) (62) 35
12 VITA 30 н/д 21
13 ALKS 31 24 1,4
--------------------------------------------------
5. Доходность активов (ROA), %
--------------------------------------------------
1 SYRG 47,1 18,1 39,4
2 KARM 11,1 - 37,8
3 KZMS 5,0 1,2 26,2
4 ALKZ 28,9 16,1 13,9
5 MMGZ 19,0 43,2 11,8
6 KZTK 2,6 - 7,8
7 TMJL 0,1 0,2 6,3
8 KZCR 36,8 н/д 4,7
9 BSUL - - 4,3
10 KZTO 18,3 2,6 3,0
11 VITA 4,9 н/д 2,9
12 UTMK 0,9 - 1,6
13 ALKS 4,3 3,4 0,1
--------------------------------------------------
6. Доходность капитала (ROE), %
--------------------------------------------------
1 KARM 179,5 - 91,3
2 SYRG 58,6 36,1 46,1
3 KZMS 13,9 3,2 45,3
4 MMGZ 61,0 63,1 34,6
5 ALKZ 44,0 33,5 23,7
6 KZTK 4,5 - 13,1
7 TMJL 0,1 0,2 7,8
8 VITA 10,2 н/д 6,8
9 BSUL - - 6,1
10 KZCR 45,7 н/д 6,0
11 KZTO 22,4 3,1 3,6
12 UTMK 1,2 - 2,2
13 ALKS 4,4 3,5 0,2
--------------------------------------------------
7. Доходность продаж (ROS), %
--------------------------------------------------
1 KARM 73,5 59,2 80,2
2 ALKS 53,0 50,1 71,0
3 KZMS 46,8 46,0 57,7
4 MMGZ 82,5 74,6 52,8
5 SYRG 48,6 36,8 39,1
6 ALKZ 33,0 30,5 38,4
7 KZTK 48,5 42,6 38,2
8 KZCR 28,0 н/д 33,3
9 TMJL 25,0 24,7 30,5
10 KZTO 43,0 33,9 24,1
11 VITA 39,8 н/д 21,6
12 UTMK 22,6 24,2 16,4
13 BSUL 12,1 13,1 13,4
--------------------------------------------------
8. Вычисление средних показателей и рейтинг компаний
------------------------------------------------------------------------------
Средние значения и величины отношений
--------------------------------------
Рейтинг Соб. Объем Чистый Среднее
---------------+--------+капитал продаж доход ROS ROA по
Код 1999 01.10.99 |01.10.00| *35 572 *32 582 *5 830 39,7% 12,3% компании
--------------------+--------+------------------------------------------------
KZMS 5 3 | 1 | 1,708 2,573 4,719 1,453 2,134 2,517
TMJL 1 2 | 2 | 4,240 3,598 2,010 0,768 0,512 2,226
SYRG 3 4 | 3 | 0,749 1,746 2,108 0,985 3,203 1,758
KARM 9 9 | 4 | 0,104 0,368 0,577 2,018 3,076 1,228
MMGZ 4 1 | 5 | 0,498 2,100 1,051 1,328 0,961 1,188
KZTO 6 6 | 6 | 2,954 0,741 0,650 0,606 0,240 1,038
KZTK 8 7 | 7 | 1,002 0,809 0,800 0,960 0,635 0,841
ALKZ 7 5 | 8 | 0,454 0,566 0,658 0,965 1,133 0,755
KZCR 2 н/д | 9 | 1,086 0,431 0,395 0,837 0,378 0,626
ALKS 7 8 | 10 | 0,020 0,001 0,000 1,788 0,008 0,363
UTMK 12 10 | 11 | 0,161 1,117 0,021 0,412 0,134 0,169
VITA 11 н/д | 12 | 0,009 0,010 0,004 0,544 0,238 0,161
BSUL 13 11 | 13 | 0,016 0,007 0,006 0,337 0,348 0,143
--------------------+--------+------------------------------------------------
* - в млн тенге.
Итоговая таблица 8 составлена путем пошагового усреднения значений из исходных таблиц 2, 3, 4, 5 и 7. Первый шаг - расчет среднего арифметического значения среди рассматриваемых компаний по таблицам 2, 3, 4, 5 и 7. Второй шаг - вычисление отношений соответствующего показателя компании к среднему значению. Третий шаг - вычисление итогового показателя для каждой компании путем арифметического усреднения соответствующих величин. Полученные показатели ранжированы в порядке убывания.
При подборе показателей деятельности агентство ИРБИС, с одной стороны, пыталось учесть величину предприятия, что само по себе говорит в пользу его устойчивости. С другой стороны, учтен целый ряд показателей, которые характеризуют эффективность использования имеющегося потенциала и, следовательно - эффективность управления.
Коды предприятий: ALKS - ОАО "Алматы Кус"; ALKZ - ОАО "Алюминий Казахстана"; BSUL - ОАО "Баян Сулу"; KARM - ОАО "Каражанбасмунай";
KZCR - ОАО "ТНК "КАЗХРОМ"; KZMS - ОАО "Корпорация Казахмыс"; KZTK - "Казахтелеком"; KZTO - ЗАО "НКТН "КазТрансОйл"; MMGZ - ОАО "Мангистаумунайгаз"; SYRG - ОАО "ШНОС"; TMJL - РГП "Казахстан темир жолы" ; UTMK - ОАО "УКТМК"; VITA - ТОО "ВИТА".