СОПОСТАВЛЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ЛИСТИНГОВОГО СПИСКА KASE ПО ИТОГАМ III-2000 (ЧАСТЬ 1)

/ИРБИС, 18.01.01/ - Информационным агентством финансовых рынков ИРБИС (Алматы) закончено сопоставление результатов деятельности промышленных предприятий Казахстана, акции или облигации которых включены в официальный список ценных бумаг Казахстанской фондовой биржи (KASE) категорий "А" и "В". Сопоставление выполнено по результатам деятельности предприятий в 1999 году и девяти месяцев 2000 года. Основной для проведения этого анализа являются данные, предоставляемые компаниями бирже в соответствии с их листинговыми обязанностями. При проведении анализа учитывались все компании листингового списка кроме ЗАО "ННК "КАЗАХОЙЛ", которое не представило на KASE консолидированную финансовую отчетность по результатам деятельности во втором и третьем кварталах 2000 года. Представленные ниже результаты анализа нельзя рассматривать как мнение агентства ИРБИС или KASE об эффективности деятельности рассмотренных предприятий. Во многом проведенная оценка субъективна в силу выбранной ИРБИС методики. Однако эта методика, по мнению аналитиков агентства, позволяет получить сопоставимые данные по различным предприятиям и может быть использована потенциальными инвесторами для оценки привлекательности компаний. Исходные таблицы -------------------------------------------------- Место Код В 1999 году На 01.10.99 На 01.10.00 -------------------------------------------------- 1. Активы, млн тенге -------------------------------------------------- 1 TMJL 184 405 186 687 186 101 2 KZTO 30 877 122 191 128 181 3 KZMS 90 449 81 227 104 851 4 KZTK 57 453 56 473 59 696 5 MMGZ 42 494 45 956 51 882 6 KZCR 39 952 н/д 49 516 7 SYRG 17 884 18 297 31 203 8 ALKZ 18 826 20 904 27 561 9 KARM 5 181 6 049 8 894 10 UTMK 7 351 7 104 7 544 11 ALKS 709 702 1 425 12 BSUL 758 761 826 13 VITA 604 н/д 723 -------------------------------------------------- 2. Собственный капитал, млн тенге -------------------------------------------------- 1 TMJL 141 888 149 065 150 835 2 KZTO 25 149 21 120 105 076 3 KZMS 32 673 30 667 60 743 4 KZCR 32 175 н/д 38 629 5 KZTK 33 552 30 659 35 635 6 SYRG 14 357 9 181 26 648 7 MMGZ 13 254 31 417 17 711 8 ALKZ 12 356 10 065 16 163 9 UTMK 5 642 5 345 5 728 10 KARM 319 (1 282) 3 684 11 ALKS 698 691 699 12 BSUL 540 507 575 13 VITA 292 н/д 313 -------------------------------------------------- 3. Объем продаж, млн тенге -------------------------------------------------- 1 TMJL 99 779 65 044 117 239 2 KZMS 74 479 50 283 83 840 3 MMGZ 45 782 29 362 68 406 4 SYRG 31 828 21 231 56 887 5 KZTK 29 843 21 330 26 345 6 KZTO 17 698 11 890 24 152 7 ALKZ 18 303 12 713 18 453 8 KZCR 34 113 н/д 14 040 9 KARM 6 185 2 708 11 986 10 UTMK 5 940 4 380 3 837 11 VITA 121 н/д 341 12 BSUL 918 545 228 13 ALKS 98 71 95 -------------------------------------------------- 4. Чистый доход (убыток), млн тенге -------------------------------------------------- 1 KZMS 4 555 983 27 513 2 SYRG 8 416 3 314 12 290 3 TMJL 174 329 11 721 4 MMGZ 8 090 19 831 6 130 5 KZTK 1 516 (1 390) 4 661 6 ALKZ 5 440 3 367 3 839 7 KZTO 5 640 1 353 3 788 8 KARM 573 (1 060) 3 364 9 KZCR 14 713 н/д 2 303 10 UTMK 67 (71) 124 11 BSUL (29) (62) 35 12 VITA 30 н/д 21 13 ALKS 31 24 1,4 -------------------------------------------------- 5. Доходность активов (ROA), % -------------------------------------------------- 1 SYRG 47,1 18,1 39,4 2 KARM 11,1 - 37,8 3 KZMS 5,0 1,2 26,2 4 ALKZ 28,9 16,1 13,9 5 MMGZ 19,0 43,2 11,8 6 KZTK 2,6 - 7,8 7 TMJL 0,1 0,2 6,3 8 KZCR 36,8 н/д 4,7 9 BSUL - - 4,3 10 KZTO 18,3 2,6 3,0 11 VITA 4,9 н/д 2,9 12 UTMK 0,9 - 1,6 13 ALKS 4,3 3,4 0,1 -------------------------------------------------- 6. Доходность капитала (ROE), % -------------------------------------------------- 1 KARM 179,5 - 91,3 2 SYRG 58,6 36,1 46,1 3 KZMS 13,9 3,2 45,3 4 MMGZ 61,0 63,1 34,6 5 ALKZ 44,0 33,5 23,7 6 KZTK 4,5 - 13,1 7 TMJL 0,1 0,2 7,8 8 VITA 10,2 н/д 6,8 9 BSUL - - 6,1 10 KZCR 45,7 н/д 6,0 11 KZTO 22,4 3,1 3,6 12 UTMK 1,2 - 2,2 13 ALKS 4,4 3,5 0,2 -------------------------------------------------- 7. Доходность продаж (ROS), % -------------------------------------------------- 1 KARM 73,5 59,2 80,2 2 ALKS 53,0 50,1 71,0 3 KZMS 46,8 46,0 57,7 4 MMGZ 82,5 74,6 52,8 5 SYRG 48,6 36,8 39,1 6 ALKZ 33,0 30,5 38,4 7 KZTK 48,5 42,6 38,2 8 KZCR 28,0 н/д 33,3 9 TMJL 25,0 24,7 30,5 10 KZTO 43,0 33,9 24,1 11 VITA 39,8 н/д 21,6 12 UTMK 22,6 24,2 16,4 13 BSUL 12,1 13,1 13,4 -------------------------------------------------- 8. Вычисление средних показателей и рейтинг компаний ------------------------------------------------------------------------------ Средние значения и величины отношений -------------------------------------- Рейтинг Соб. Объем Чистый Среднее ---------------+--------+капитал продаж доход ROS ROA по Код 1999 01.10.99 |01.10.00| *35 572 *32 582 *5 830 39,7% 12,3% компании --------------------+--------+------------------------------------------------ KZMS 5 3 | 1 | 1,708 2,573 4,719 1,453 2,134 2,517 TMJL 1 2 | 2 | 4,240 3,598 2,010 0,768 0,512 2,226 SYRG 3 4 | 3 | 0,749 1,746 2,108 0,985 3,203 1,758 KARM 9 9 | 4 | 0,104 0,368 0,577 2,018 3,076 1,228 MMGZ 4 1 | 5 | 0,498 2,100 1,051 1,328 0,961 1,188 KZTO 6 6 | 6 | 2,954 0,741 0,650 0,606 0,240 1,038 KZTK 8 7 | 7 | 1,002 0,809 0,800 0,960 0,635 0,841 ALKZ 7 5 | 8 | 0,454 0,566 0,658 0,965 1,133 0,755 KZCR 2 н/д | 9 | 1,086 0,431 0,395 0,837 0,378 0,626 ALKS 7 8 | 10 | 0,020 0,001 0,000 1,788 0,008 0,363 UTMK 12 10 | 11 | 0,161 1,117 0,021 0,412 0,134 0,169 VITA 11 н/д | 12 | 0,009 0,010 0,004 0,544 0,238 0,161 BSUL 13 11 | 13 | 0,016 0,007 0,006 0,337 0,348 0,143 --------------------+--------+------------------------------------------------ * - в млн тенге. Итоговая таблица 8 составлена путем пошагового усреднения значений из исходных таблиц 2, 3, 4, 5 и 7. Первый шаг - расчет среднего арифметического значения среди рассматриваемых компаний по таблицам 2, 3, 4, 5 и 7. Второй шаг - вычисление отношений соответствующего показателя компании к среднему значению. Третий шаг - вычисление итогового показателя для каждой компании путем арифметического усреднения соответствующих величин. Полученные показатели ранжированы в порядке убывания. При подборе показателей деятельности агентство ИРБИС, с одной стороны, пыталось учесть величину предприятия, что само по себе говорит в пользу его устойчивости. С другой стороны, учтен целый ряд показателей, которые характеризуют эффективность использования имеющегося потенциала и, следовательно - эффективность управления. Коды предприятий: ALKS - ОАО "Алматы Кус"; ALKZ - ОАО "Алюминий Казахстана"; BSUL - ОАО "Баян Сулу"; KARM - ОАО "Каражанбасмунай"; KZCR - ОАО "ТНК "КАЗХРОМ"; KZMS - ОАО "Корпорация Казахмыс"; KZTK - "Казахтелеком"; KZTO - ЗАО "НКТН "КазТрансОйл"; MMGZ - ОАО "Мангистаумунайгаз"; SYRG - ОАО "ШНОС"; TMJL - РГП "Казахстан темир жолы" ; UTMK - ОАО "УКТМК"; VITA - ТОО "ВИТА".