/ИРБИС, 26.06.00, обобщающий пресс-релиз для СМИ/ - 23 июня 2000 года в
торговой системе Казахстанской фондовой биржи (KASE) проведен аукцион по
первичному доразмещению купонных облигаций ЗАО "ННК "КАЗАХОЙЛ"
(KZ72LAG56A20, официальный список ценных бумаг KASE, категория "А",
торговый код KZOLb).
Эмиссия этих облигаций является сегодня крупнейшим выпуском корпоративных
долговых обязательств, предпринятым компанией, которая работает в секторе
реальной экономики Казахстана. До этого момента к столь крупным займам на
внутреннем рынке частного капитала прибегали лишь банки.
Изначально эмиссия облигаций ННК "КАЗАХОЙЛ" была зарегистрирована на
сумму 16 миллионов долларов США. Параллельно с процессом регистрации
эмиссии эмитент предоставил необходимые документы для прохождения
процедуры листинга на KASE и получил положительное заключение Листинговой
комиссии. В результате решением Правления KASE 25 мая 2000 года купонные
облигации закрытого акционерного общества "Национальная нефтегазовая
компания "КАЗАХОЙЛ" (Астана) были включены в официальный список ценных
бумаг биржи категории "А". Благодаря этому эмитент получил возможность
привлекать путем размещения облигаций деньги мощного институционального
инвестора Казахстана - негосударственных накопительных пенсионных фондов
(ННПФ).
В качестве ведущего менеджера и финансового консультанта по выпуску
облигаций ННК "КАЗАХОЙЛ" на внутреннем рынке выступил Консорциум в
составе ОАО "Казкоммерц Секьюритиз" (Алматы), ОАО "Народный Банк
Казахстана" (Алматы), ЗАО "ДАБ АБН-АМРО Банк Казахстан" (Алматы).
В процессе формирования книги заказов среди отечественных инвесторов
выяснилось, что спрос на облигации существенно превышает сумму эмиссии. Это
послужило причиной перерегистрации выпуска, и его объем был увеличен до 25
миллионов долларов США или 250 тыс. облигаций.
Облигации деноминированы в долларах США. Номинальная стоимость - $100,00.
Дата эмиссии - 05 июня 2000 года. Срок обращения - 2 года. Оплата
размещаемых облигаций осуществляется в тенге по средневзвешенному курсу
KASE, действующему на день оплаты облигаций. Тип купона - полугодовой.
Купонная ставка - 9% годовых в долларовом исчислении. Даты выплаты
купонного вознаграждения - 05 декабря 2000 года, 05 июня 2001 года, 05 декабря
2001 года и 05 июня 2002 года. Выплата вознаграждения осуществляется в
казахстанских тенге по средневзвешенному курсу KASE, действующему на дату
выплат. Дата погашения облигаций - 05 июня 2002 года. Облигации погашаются
по номинальной стоимости в тенге по средневзвешенному курсу KASE,
действующему на день погашения, путем перевода денег на счета держателей
облигаций, которые зарегистрированы в реестре за 10 дней до даты погашения
облигаций.
Средства, мобилизуемые путем выпуска облигаций, будут направлены на общие
корпоративные цели ННК "КАЗАХОЙЛ" в соответствии с уставом и, прежде всего,
на финансирование работ по развитию нефтяных месторождений в Атырауской и
Мангистауской области.
Из всего объема эмиссии 240 тыс. облигаций на сумму номинальной стоимости
$24 млн ННК "КАЗАХОЙЛ" размещает по подписке через ведущего менеджера.
Однако эмитент принял решение, что в целях поддержки и дальнейшего развития
отечественного фондового рынка облигации на сумму 1 млн долларов США
будут размещены аукционным методом через торговую систему KASE.
Это доразмещение проведено на KASE в соответствие с действующими
биржевыми правилами на следующих условиях.
Заявки подаются членами биржи в торговой системе KASE с 11:30 до 12:00
алматинского времени. Подача заявок на аукцион осуществляется по "чистой"
цене в процентах от номинальной стоимости облигаций без учета накопленного
интереса, который на момент проведения аукциона составляет 0,45%.
Приобретенные на аукционе бумаги должны быть оплачены до 17:00
алматинского времени 23 июня 2000 года.
К участию в аукционе были допущены действующие члены KASE категории "Р"
(право участия в торгах негосударственными эмиссионными ценными бумагами,
включенными в официальный список биржи). Полный список этих членов с
контактными реквизитами поддерживается в актуальном состоянии на веб-сайте
KASE (
http://www.kase.kz/KASEMembers/). Другие инвесторы могли подать свои
заявки через брокерско-дилерские компании, являющиеся членами KASE.
По сумме поданных заявок спрос при доразмещении превысил предложение
эмитента в 2,3 раза в номинальном выражении. Доля заявок, поданных от имени
пенсионных фондов, в общем объеме спроса составила 45,65%, от имени банков
- 50,01%, от имени клиентов брокеров - 4,34%.
После проведения отсечения ННК "КАЗАХОЙЛ" остановился на сумме
привлечения 850 тыс. долларов США по номиналу (8 500 облигаций). При этом
фактический объем заимствования составил $818 515,00 или 116 810 275,65
тенге. Средневзвешенная чистая (без учета накопленного интереса) цена по всем
удовлетворенным заявкам сложилась на уровне 95,85% от номинала при цене
отсечения 95,34%. Средневзвешенная годовая доходность облигаций при
размещении составила 11,76% годовых при максимальной ставке 12,08%
годовых, что отвечает полугодовой доходности 11,43% годовых и 11,74%
годовых соответственно.
В фактическом объеме эмиссии доля удовлетворенных заявок, поданных
компаниями по управлению пенсионными активами, составила лишь 5,88%, от
имени банков - 82,36%, от имени клиентов брокеров - 11,76%.
После проведения аукциона облигации будут свободно обращаться на вторичном
фондовом рынке республики, в том числе и на KASE.
Статусом маркет-мейкера облигаций ННК "КАЗАХОЙЛ" на Казахстанской
фондовой бирже уже обладает ОАО "Казкоммерц Секьюритиз". Эта компания,
начиная с 26 июня, будет непрерывно в течение всего времени торгов выставлять
на покупку и продажу одновременно не менее 30 облигаций компании (так
называемый минимальный объем обязательной котировки) и обеспечивать тем
самым минимальную, но гарантированную ликвидность облигаций на бирже.
Благодаря требованиям, которые предъявляются к любому маркет-мейкеру
ценных бумаг на KASE, разница между ценой предложения и спроса строго
регламентируется. Это защищает потенциального инвестора от неоправданных
скачков курса облигаций, и поэтому маркет-мейкер в данном случае выступает
еще и как лицо, стабилизирующее рынок в ценовом отношении.
По словам директора департамента управления активами ННК "КАЗАХОЙЛ"
Беимбета Шаяхметова 45% эмиссии, размещенной по подписке, было выкуплено
коммерческими банками Казахстана и 55% - ННПФ и компаниями по управлению
пенсионными активами (КУПА). ННПФ и КУПА до настоящего времени
практически были лишены возможности инвестировать средства в корпоративные
облигации крупных отечественных компаний, работающих в перспективных
отраслях сектора реальной экономики. Именно по этой причине проводимое
размещение является практически первым прецедентом крупных инвестиций в
сектор индустрии Казахстана через фондовый рынок.
В настоящее время процедуру листинга на KASE проходят еще две крупнейшие
национальные компании, которые также намерены выйти на внутренний рынок со
своими облигациями - РГП "Казахстан темир жолы" и КЕГОК. Рассматривают
вопрос привлечения средств на внутреннем рынке через облигации и другие
организации: крупнейший казахстанский экспортер НАК "Казатомпром" и несколько
ведущих казахстанских банков второго уровня.
Сегодня можно с уверенность констатировать, что постепенно менеджмент
наиболее прогрессивных компаний начинает реально осознавать преимущества
фондового рынка перед обычным кредитованием. И отечественный
институциональный инвестор в полной мере способен поддержать этот интерес.