Полные результаты размещения МЕККАМ-3 #215

/ИРБИС, 17.12.98/ - 15 декабря Министерство финансов Республики Казахстан совместно с Национальным Банком провело 215-й аукцион по размещению МЕККАМ-3 (91 день). Объявленный объем эмиссии определен эмитентом в размере 600 млн тенге. Ограничения касались только объема удовлетворения неконкурентных заявок (50%). В таблице приводятся полные параметры размещения и сравнение с показателями предыдущего сопоставимого транша. Тип бумаги МЕККАМ-3 МЕККАМ-3 # на рынке 215/3 214/3 NSIN KZ43L1803998 KZ43L1103993 Номинал, тенге 100,00 100,00 Дата эмиссии 15.12.98 08.12.98 Начало обращения 17.12.98 10.12.98 Дата погашения 18.03.99 11.03.99 Срок обращения 91 день 91 день Число участников-первичных дилеров 10 ( 0) Объем спроса, млн тенге 800,4 (+ 11,8) Доходность по спросу средневзв., %год 24,13 (- 0,14) Плановый объем, млн тенге 600,0 (+ 300,0) Фактический объем, млн тенге 745,1 (+ 145,1) Цена отсечения, тенге 93,50 (- 0,94) Цена средневзвешенная, тенге 94,48 (- 0,07) Доходность максимальная, %год 27,81 (+ 4,26) Доходность средневзв., %год 23,37 (+ 0,31) Доходность среднев. эфф., %год 25,50 (+ 0,37) Согласно информации, предоставленной Министерством финансов, заявок со стороны нерезидентов не поступало. Главная особенность аукциона -- дальнейшее повышение доходности МЕККАМ-3, в результате чего эффективная ставка в средневзвешенном выражении превысила значение ставки рефинансирования. Столь редкий шаг, сделанный эмитентом, по мнению аналитиков ИРБИС, обусловлен отказом от размещения МЕККАМ-6 и крайней необходимостью выйти по итогам недели с положительным сальдо нетто-заимствования: бюджетная ситуация в конце года тяжелая. Поэтому прогноз поведения Минфина на следующей неделе не определен. Не исключено, что эмитент МЕККАМ, продемонстрировавший 15 числа острое желание в привлечении средств, сможет пойти на дальнейшее повышение доходности своих бумаг. Вероятность такого развития событий подтверждает необходимость выплаты 20 декабря вознаграждения держателям евронот первого казахстанского транша (KAZAKHSTAN-99, XS0072056863) в размере $9,25 млн, а также обслуживание НСО 24 и 25 декабря. Эмитент МЕККАМ закончит текущую неделю со следующими результатами. При объявленном объеме заимствования в 1 100 млн тенге фактически размещено бумаг на сумму 745,1 млн. Объем погашения при этом составляет 187,4 млн тенге (17 декабря, #18/12, KZ4CK1712983; #202/3 KZ43L1712983).