АНАЛИЗ: позиции членов KASE на биржевых площадках в 2003 году

АНАЛИЗ: позиции членов KASE на биржевых площадках в 2003 году /ИРБИС, Андрей Цалюк, Сергей Яковлев, 16.02.04/ - Информационное агентство финансовых рынков "ИРБИС" (Алматы) закончило анализ результирующих позиций членов Казахстанской фондовой биржи (KASE) на всех биржевых площадках в 2003 году. Исходя из результатов этого анализа лидером биржевого финансового рынка Казахстана в 2003 году является АО "Банк ТуранАлем" (Алматы) - член KASE по категориям "В", "С", "К" и "Р", биржевой маркет-мейкер по доллару США и рублю России. На долю этого участника торгов на KASE пришлось 20,6% учтенного по нижеописанной методике биржевого оборота. Наиболее активно банк проявил себя в секторе купли-продажи ГЦБ (23,3% рынка, первая позиция). На биржевом рынке иностранных валют и в секторе репо АО "Банк ТуранАлем" также лидировало по объему заключенных сделок (14,4% и 13,8% рынка соответственно). На рынке срочных контрактов почти все операции в 2003 году были проведены через этого клирингового члена KASE. Следует отметить, что в 2002 году на KASE по результирующей брутто- позиции также лидировало ОАО "Банк ТуранАлем", на долю которого пришлось 20,1% биржевого оборота. При проведении анализа агентством ИРБИС учитывались все биржевые сделки 2003 года, кроме операций по первичному размещению государственных (муниципальных) и негосударственных эмиссионных ценных бумаг. Связано это с тем, что при первичных размещениях в качестве продавца нередко выступают сами эмитенты, которые не являются членами биржи. Всего в заключении сделок на KASE в 2003 году принимало участие 55 организаций, являющихся членами биржи по различным категориям (в 2002 году - 52). Сделки заключались в секторе торговли иностранными валютами, срочными валютными контрактами, на рынке купли-продажи государственных (ГЦБ) и негосударственных эмиссионных ценных бумаг (НЦБ), на рынках репо - методом открытых торгов (так называемое автоматическое репо) и методом прямых сделок. Кроме того, при расчете рейтингов ИРБИС учитывало торговлю векселями и облигациями международных финансовых организаций. Место компании в приведенных ниже рейтингах устанавливалось в соответствии с долей заключенных этой компанией сделок в совокупном брутто-обороте торгов (сумма купленных и проданных финансовых инструментов). Все объемы операций учитывались в тенговом эквиваленте по курсам, действующим на момент проведения операций и используемых при расчетах по итогам торгов соответствующими финансовыми инструментами. Позиция Национального Банка учитывалась ИРБИС в общем объеме рынка, однако в рейтинге игнорировалась, так как данное учреждение, работая на KASE, преследует принципиально иные цели, нежели все остальные участники рынка. Ниже приводится список десяти наиболее активных членов KASE в 2003 году (исключая Национальный Банк), контролировавших 63,6% всего биржевого рынка за исключением первичных размещений, в порядке убывания их доли в общем объеме сделок. Головные офисы всех компаний находятся в Алматы. ------------------------------------------------------------------- Резуль- Позициции в 2003 году тирующие по основным секторам: позиции в: Доля --------------------- ----------- Краткое рынка ин- репо 2003 2002 наименование в 2003 ва- НЦБ году году члена KASE году, % люты НЦБ ГЦБ и ГЦБ ----- ---- ---------------------- ------- ---- --- --- ----- 1 1 АО "Банк ТуранАлем" 20,6 1 7 1 1 2 2 АО "АТФБанк" 8,1 13 16 2 2 3 21 ОАО "Нурбанк" 5,6 9 - 7 3 4 5 АО "Евpазийский банк" 5,3 7 17 8 4 5 6 АО "HБК" 5,1 2 22 14 8 6 9 АО "Казкоммерцбанк" 4,9 4 18 12 6 7 12 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 4,0 11 25 24 5 8 11 ЗАО "ABN AMRO" 3,8 3 29 11 9 9 7 ОАО "Банк ЦентpКpедит" 3,10 10 12 16 7 10 15 ОАО "Альянс Банк" 3,08 5 24 17 11 ------------------------------------------------------------------- НБК - АО "Hародный сберегательный банк Казахстана"; ЗАО "ABN AMRO" - ЗАО "Дочеpний банк "ABN AMRO Bank Kazakhstan". Так как 63,7% оборота всего биржевого рынка в 2003 году было представлено сделками репо, позиция участника в данном секторе в основном и определяла позицию в результирующем рейтинге. Именно по этой причине "активная десятка" представлена банками, которые в наибольшей степени используют сектор репо в своей работе. В целом же банки второго уровня контролировали в 2003 году 72,6% (в 2002 году - 62,2%) всего биржевого оборота. В сделках принимало участие 29 (29) банков. Рейтинг десяти наиболее активных из них приводится в нижеследующей таблице (головные офисы этих банков находятся в Алматы, использованы сокращения предыдущей таблицы). --------------------------------------------------------------------- Рейтинг активности банков второго уровня в 2003 году ------------------------------------------------------ Позиции Позиции: Доля рынка, %: в 2002 году: --------------- -------------- Краткое ------------- среди в общем среди в общем наименование среди в общем БВУ зачете БВУ зачете банка БВУ зачете ------ -------- ------ ------- ---------------------- ----- ------- 1 1 23,9 20,6 АО "Банк ТуранАлем" 1 1 2 2 9,3 8,1 АО "АТФБанк" 2 2 3 3 6,5 5,6 ОАО "Нурбанк" 14 21 4 4 6,1 5,3 АО "Евpазийский банк" 3 5 5 5 5,9 5,1 АО "HБК" 4 6 6 6 5,7 4,9 АО "Казкоммерцбанк" 6 9 7 7 4,6 4,0 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 9 12 8 8 4,4 3,8 ЗАО "ABN AMRO" 8 11 9 9 3,59 3,10 ОАО "Банк ЦентрКредит" 5 7 10 10 3,58 3,08 ОАО "Альянс Банк" 12 15 --------------------------------------------------------------------- Брокерско-дилерские компании, специализирующиеся в основном на работе с НЦБ, контролировали в 2003 году 8,2% биржевого оборота (в 2002 году - 3,3%). В сделках принимало участие 19 (17) компаний. Рейтинг десяти наиболее активных из них представлен в нижеследующей таблице (головные офисы компаний находятся в Алматы, ТОО "KG Securities" - в Караганде). ----------------------------------------------------------------------------- Рейтинг активности брокерско-дилерских компаний в 2003 году ------------------------------------------------------------ Позиции Позиции: Доля рынка, %: в 2002 году: ----------------- --------------- Краткое --------------- среди в общем среди в общем наименование среди в общем брокер. зачете брокер. зачете компании брокер. зачете -------- -------- ------- ------- ------------------------- ------- ------- 1 12 29,0 2,4 ТОО "RG Securities" 1 17 2 16 14,7 1,2 KIBAM 5 28 3 17 13,9 1,14 АО "Фондовый сервис" 11 40 4 18 13,7 1,13 АО "ТуранАлем Секьюритиc" 2 18 5 23 9,6 0,8 ТОО "KG Securities" 7 30 6 28 4,8 0,40 АЛИМ 6 29 7 29 4,5 0,37 GAM 8 32 8 31 3,1 0,3 КФК 3 19 9 33 2,7 0,2 VIS - - 10 36 0,9 0,1 АО "MONEY EXPERTS" - - ----------------------------------------------------------------------------- KIBAM - АО "KIB ASSET MANAGEMENT Ltd"; АЛИМ - АО "Альянс Инвестмент Менеджмент"; GAM - ТОО "General Asset management"; КФК - ОАО "Казахстанская финансовая компания"; VIS - ТОО "VISOR Investment Solutions". Субъекты пенсионного рынка (далее - СПР, среди членов KASE в 2003 году их было четыре, в 2002 году - 5) контролировали в отчетном периоде всего 4,1% суммарного объема сделок (в 2002 году - 15,9%). В данном случае речь идет только о сделках, проведенных с участием членов биржи, являющихся СПР, а не о сделках с участием пенсионных активов вообще. Остальные СПР Казахстана работали на KASE через других членов KASE. Рейтинг активности СПР - членов биржи по итогам 2003 года представлен ниже. Головные офисы этих компаний расположены в Алматы. ---------------------------------------------------------------------- Рейтинг активности СПР в 2003 году ------------------------------------------------------- Позиции Позиции: Доля рынка, %: в 2002 году: ------------- -------------- Краткое ------------- среди в общем среди в общем наименование среди в общем СПР зачете СПР зачете СПР СПР зачете ----- ------- ------ ------- ------------------------- ----- ------- 1 13 39,4 1,6 АО "ОУПА "Жетысу" 1 3 2 15 31,9 1,3 ГНПФ 3 8 3 22 21,0 0,9 ABN AMRO Asset Management 4 20 4 30 7,7 0,3 НПФ НБК 2 4 ---------------------------------------------------------------------- ГНПФ - ЗАО "Государственный накопительный пенсионный фонд"; ABN AMRO Asset Management - ЗАО "КУПА "ABN AMRO Asset Management"; НПФ НБК - АО "НПФ Народного Банка Казахстана". На долю остальных участников, не вошедших ни в одну из перечисленных выше категорий (за исключением Национального Банка Республики Казахстан), пришлось в 2003 году 1,344% биржевого оборота (в 2002 году - 0,6%). К ним относятся АО "Казпочта" - небанковская финансовая организация (1,341%) и собственно KASE (0,003%), проводящая сделки по закрытию срочных контрактов. Агентство ИРБИС обращает внимание подписчиков на то, что позиции той или иной компании в опубликованных рейтингах характеризуют в основном стратегию поведения данной компании на рынке, а не ее значимость или степень профессионализма ее сотрудников. Например, традиционное лидерство на KASE АО "Банк ТуранАлем" на протяжении нескольких лет говорит лишь о том, что данный банк предпочитает проводить большинство своих операций на организованном рынке, тогда как его основные конкуренты уделяют биржевым площадкам меньше внимания. [2004-02-16]