АНАЛИЗ: По данным АФН сумма чистых пенсионных активов в Казахстане на 01 января 2006 года достигла $4 848,5 млн

/ИРБИС, Сергей Яковлев, Андрей Цалюк, 20.01.06/ - По данным Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) сумма чистых пенсионных активов (ПА) в республике (сумма пенсионных активов за вычетом обязательств по начисленным комиссионным вознаграждениям, кредиторской задолженности по пенсионным выплатам) на 01 января 2006 года достигла 648 580,7 млн тенге или эквивалента 4 848,5 млн долларов США по действующему на эту дату средневзвешенному биржевому курсу. Сопоставимый показатель на 01 декабря 2005 года - 626 351,0 млн тенге или $4 670,8 млн. В декабре 2005 года чистые активы накопительных пенсионных фондов (НПФ) выросли на 3,55% в тенговом и на 3,80% долларовом выражении. В ноябре 2005 года активы увеличились на 2,63% в тенговом выражении и на 2,41% в долларовом. На начало января 2006 года полная сумма ПА составила 650 199,0 млн тенге, из них было инвестировано 634 942,4 млн. Всего в течение декабря 2005 года в стране работало семь специализированных организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА), и 14 НПФ. Три фонда - АО "Накопительный пенсионный фонд Народного Банка Казахстана", АО "НПФ "ГНПФ" и АО "НПФ БТА Курмет-Казахстан", фактически тоже являющиеся ООИУПА, управляли пенсионными активами самостоятельно. Доля ПА, находящихся в управлении этих фондов, составляла на начало января 2006 года 52,74% от всех ПА республики (на 01 декабря данный показатель ровнялся 52,85%). Ниже приводится таблица, характеризующая объемы активов каждого фонда (млн тенге, если не указано иное), а также распределение активов НПФ по ООИУПА на 01 января 2006 года. В скобках для сравнения приводятся доли фондов и ООИУПА на 01 декабря 2005 года. ---------------------------------------------------------------------------- Всего активы Чистые ------- ------------- Ин- пенси- % от всех вес- онные ПА Казах- тиро- Наименование ООИУПА / НПФ активы Объем стана вано ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "ООИУПА "ABN AMRO Asset Management" ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "НПФ ABN AMRO - КаспийМунай Газ" 45 879 45 982 7,07 (7,12) 45 720 АО "НПФ "Капитал" 10 703 10 729 1,65 (1,60) 10 636 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- Итого 56 583 56 711 8,72 (8,72) 56 356 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "ООИУПА "Bailyk asset management" ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "ННПФ открытого типа имени Д.А.Кунаева" 2 329 2 333 0,36 (0,36) 2 322 АО "НПФ "НефтеГаз-Дем" 16 441 16 467 2,53 (2,55) 16 382 АО "ОНПФ "СЕНИМ" 27 268 27 325 4,20 (4,23) 27 118 АО "НПФ "Коргау" 9 797 9 815 1,51 (1,52) 9 771 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- Итого 55 835 55 940 8,60 (8,66) 55 594 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "ООИУПА "Premier Asset Management" ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "ОНПФ "Отан" 12 653 12 692 1,95 (1,93) 12 580 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- Итого 12 653 12 692 1,95 (1,93) 12 580 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "ООИУПА "АЛЬФА-ТРАСТ" ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "НПФ "Казахмыс" 16 024 16 052 2,47 (2,52) 15 989 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- Итого 16 024 16 052 2,47 (2,52) 15 989 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "ООИУПА "ЖЕТЫСУ" ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- ЗАО "НПФ "УларУмит" 117 600 117 955 18,14 (18,03) 117 511 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- Итого 117 600 117 955 18,14 (18,03) 117 511 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "ООИУПА "Актив-Инвест" ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "НП Валют-Транзит Фонд" 32 350 32 432 4,99 (4,92) 32 083 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- Итого 32 350 32 432 4,99 (4,92) 32 083 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "ООИУПА "Нур-Траст" ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "ОНПФ "Атамекен" 15 480 15 517 2,39 (2,37) 15 417 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- Итого 15 480 15 517 2,39 (2,37) 15 417 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- НПФ, самостоятельно осуществляющие инвестиционное управление активами ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- АО "НПФ "ГНПФ" 126 216 126 437 19,45 (19,69) 125 130 АО "НПФ БТА Курмет-Казахстан" 47 497 47 633 7,33 (7,30) 44 247 АО "НПФ Народного Банка Казахстана" 168 343 168 831 25,97 (25,86) 160 036 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- Итого 342 055 342 901 52,74 (52,85) 329 413 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- ВСЕГО пенсионные активы 648 581 650 199 100,0 634 942 ----------------------------------- ------- ------- ------------- ------- Наиболее крупными НПФ на конец декабря с точки зрения объема чистых ПА являются (в порядке убывания суммы ПА) АО "НПФ Народного Банка Казахстана", АО "НПФ "ГНПФ" и АО "НПФ "УларУмит". По объему управляемых активов продолжает лидировать АО "НПФ Народного Банка Казахстана" (26,0% всех ПА в управлении). Второе место занимает АО "НПФ "ГНПФ" (19,5%), на третьем месте - АО "ООИУПА "ЖЕТЫСУ" (18,1%). Наибольшей скоростью роста активов (6,59% в тенговом выражении) в декабре характеризовалось АО "НПФ "Капитал". В абсолютном денежном выражении по наибольшей сумме прироста активов лидирует АО "НПФ Народного Банка Казахстана". Его активы выросли за месяц на 6 600,8 млн тенге. На втором месте по данному показателю - АО "НПФ "УларУмит" (рост на 4 830,5 млн тенге), на третьем - АО "НПФ "ГНПФ" (рост на 2 891,8 млн тенге). Инвестированные активы по финансовым инструментам на 01 января 2006 года распределились следующим образом (в целях наглядности тенденций в скобках приводятся данные за два предыдущих месяца в обратной хронологической последовательности, проценты указаны от полных ПА): - долгосрочные внутренние ГЦБ Минфина (KZT) - 20,85% (19,94%; 19,64%); - еврооблигации суверенного долга Казахстана (USD) - 1,23% (0,62%; 0,63%); - краткосрочные внутренние ГЦБ Минфина и Нацбанка (KZT) - 10,65% (15,13%; 16,10%); - облигации местных исполнительных органов Казахстана (USD) - 0,01% (0,01%; 0,01%); - акции иностранных эмитентов (иностранные валюты) - 0,62% (0,63%; 0,80%); - негосударственные облигации иностранных эмитентов (иностранные валюты) - 1,30% (1,34%; 1,38%); - ценные бумаги иностранных государств - 4,98% (4,67%; 4,57%); - ценные бумаги международных финансовых организаций (иностранные валюты) - 0,55% (0,60%; 0,62%); - акции казахстанских компаний - 9,22% (8,14%; 8,05%); - облигации казахстанских компаний - 30,77% (31,38%; 31,56%); - депозиты и депозитные сертификаты в Нацбанке Казахстана и банках второго уровня (KZT) - 17,28% (16,52%; 15,71%); - депозиты и депозитные сертификаты (иностранные валюты) - 0,00% (0,05%; 0,00%); - аффинированное золото - 0,16% (0,00%; 0,00%); - паи казахстанских инвестиционных фондов - 0,00% (0,00%; 0,00%); - паи иностранных инвестиционных фондов - 0,05% (0,05%; 0,05%). Средства на инвестиционных счетах и прочие активы по представленным данным АФН на 01 декабря составили 2,33% (0,97%; 0,83%) от полной суммы ПА. Последний месяц ушедшего года был на пенсионном рынке более динамичным, чем предыдущий. Неожиданное размещение новых ГЦБ Министерства финансов, несмотря на их низкую доходность, моментально отразилось на структуре агрегированного пенсионного портфеля ростом доли этих бумаг в нем. Судя по всему, в данном случае происходило замещение нот Нацбанка на новые МЕОКАМ. Рост доли акций казахстанских компаний в портфеле НПФ специалисты ИРБИС склонны объяснить исключительно размещениями привилегированных акций АО "Народный сберегательный банк Казахстана", которые покупали на KASE три субъекта пенсионного рынка, а увеличение доли депозитов и депозитных сертификатов в Нацбанке Казахстана и банках второго уровня - тенденцией, господствующей на пенсионном рынке еще с середины прошлого года. Сюрприз декабря - покупка "пенсионщиками" аффинированного золота. Смотрится она довольно спорно, принимая во внимание цены этого металла на мировом рынке, бьющие исторические рекорды чуть ли не ежемесячно. В целом необходимо отметить, что значительной реструктуризации портфелей управляющие ПА в декабре не проводили. [2006-01-20]