АНАЛИЗ: АО "Сентрас Секьюритиз" (Казахстан) составило ранкинг казахстанских НПФ

/ИРБИС, Наталья Кузнецова, Андрей Цалюк, 05.01.06/ - Инвестиционная компания АО "Сентрас Секьюритиз" (Алматы) составило ранкинг накопительных пенсионных фондов (НПФ) Казахстана на 01 января 2004 и 2005 годов, а также на 01 октября 2005 года, сопоставляя различные показатели деятельности фондов. Согласно данным АО "Сентрас Секьюритиз" на 01 января 2005 года лучшим накопительным пенсионным фондом признан АО "ОНПФ Народный пенсионный фонд". Специалисты АО "Сентрас Секьюритиз" отмечают, что в 2004 году сравнительно высокие показатели доходности по пенсионным активам имели АО "ОНПФ Народный пенсионный фонд", АО "ННПФ "Казахстан" и АО "ABN AMRO-КаспийМунайГаз НПФ", которым почти не уступали АО "НОНПФ "Курмет" и ЗАО "НПФ "НефтеГаз-ДЕМ". Фонд АО "ABN-AMRO-КаспийМунайГаз НПФ" назван лучшим по привлечению и корпоративному управлению. По итогам 2004 года самый высокий показатель по привлечению вкладчиков имело АО "ОНПФ "Народного Банка Казахстана", но из-за относительно низких финансовых показателей было ранжировано лишь четвертым. На 01 октября 2005 года ситуация почти не изменилась: АО "НПФ "Атамекен" смогло удержать высокую доходность и высокие финансовые показатели, АО НПФ БТА "Курмет-Казахстан" показало доходность выше 10% годовых. АО "НПФ "Казахмыс" также имело доходность свыше 10%, но из-за низкого привлечения вкладчиков заняло лишь пятое место. С четвертого на третье место переместилось АО "ОНПФ "Народного Банка Казахстана", которое сохранило первенство по привлечению и улучшило показатели доходности. ЗАО "НПФ "УларУмит" занимает четвертое место, так как имеет сравнительно устойчивые показатели как по доходности, так и по привлечению. Специалисты АО "Сентрас Секьюритиз" также прокомментировали некоторые моменты, касающиеся применяемой ими методики ранкинга: "Отсутствует сравнение по качеству активов, поскольку эти данные не являются публичными в первую очередь, а во-вторых, не все активы, входящие в портфели пенсионных фондов, имеют международный рейтинг. Мы считаем, что скорейшее внедрение национальной рейтинговой шкалы от агентства Standard & Poor's дало бы толчок к сравнению таких показателей. Данные показатели могут быть в дальнейшем представлены либо агентством, либо если все накопительные пенсионные фонды Республики Казахстан опубликуют структуру портфеля, так как это сделал АО "Государственный накопительный пенсионный фонд". Между тем, такой показатель, характеризующий качество инвестиционного портфеля как дюрация и валютная диверсификация, также были недоступны для аналитиков при подготовке настоящей работы". В нижеследующей таблице приводятся ранкинги НПФ Казахстана, составленные специалистами АО "Сентрас Секьюритиз". ------------------------------------------------------ Пози- Наименование Итоговое ция пенсионного фонда значение ----- ------------------------------------- -------- На 01.10.05 ----- ------------------------------------- -------- 1 АО "НПФ "Атамекен"* 9,74 2 АО НПФ БТА "Курмет-Казахстан" 9,34 3 АО "ОНПФ "Народного Банка Казахстана" 9,27 4 ЗАО "НПФ "УларУмит" 8,94 5 АО "НПФ "Казахмыс" 8,64 6 АО "ABN AMRO-КаспийМунайГаз НПФ" 7,81 7 АО "ННП "Валют-Транзит Фонд" 7,75 8 АО "ОНПФ "Сенiм" 7,630 9 ЗАО "НПФ "НефтеГаз - ДЕМ" 7,625 10 АО "ОНПФ "ОТАН" 7,12 11 АО "НПФ "КАПИТАЛ" 6,71 12 АО "НПФ "ГНПФ" 5,84 13 АО "ННПФ имени Д.А. Кунаева" 5,63 14 АО "НПФ "Коргау" 3,79 ----- ------------------------------------- -------- На 01.01.05 ----- ------------------------------------- -------- 1 АО "ОНПФ Народный пенсионный фонд" 10,48 2 АО "ННПФ "Казахстан" 10,17 3 АО "ABN AMRO-КаспийМунайГаз НПФ" 9,49 4 АО "ОНПФ "Народного Банка Казахстана" 9,34 5 АО "НОНПФ "Курмет" 8,89 6 ЗАО "НПФ "УларУмит" 8,81 7 АО "ОНПФ "ОТАН" 8,75 8 ЗАО "НПФ "НефтеГаз - ДЕМ" 8,53 9 АО "НПФ "Казахмыс" 7,75 10 АО "НПФ "КАПИТАЛ" 7,43 11 АО "НПФ "ГНПФ" 7,21 12 АО "ННП "Валют-Транзит Фонд" 7,12 13 АО "ОНПФ "Сенiм" 5,72 14 АО "ННПФ имени Д.А. Кунаева" 5,13 15 АО "НПФ "Коргау" 4,27 ----- ------------------------------------- -------- На 01.01.04 ----- ------------------------------------- -------- 1 АО "ОНПФ "Народного Банка Казахстана" 11,23 2 АО "НПФ "ГНПФ" 9,30 3 АО "ОНПФ Народный пенсионный фонд" 9,19 4 АО "ABN AMRO-КаспийМунайГаз НПФ" 8,95 5 АО "ННП "Валют-Транзит Фонд" 7,75 6 АО "ОНПФ "Сенiм" 7,23 7 ЗАО "НПФ "НефтеГаз - ДЕМ" 6,97 8 АО "КНПФ Филипп Моррис Казахстан" 6,88 9 ЗАО "НПФ"УларУмит" 6,87 10 АО "НПФ "Казахмыс" 6,61 11 АО "ННПФ "Казахстан" 6,60 12 АО "ОНПФ "ОТАН" 6,54 13 АО "НОНПФ "Курмет" 6,20 14 АО "НПФ "КАПИТАЛ" 6,04 15 АО "НПФ "Коргау" 4,98 16 АО "ННПФ имени Д.А. Кунаева" 2,90 ------------------------------------------------------ * АО ОНПФ "Народный пенсионный фонд" 05 мая 2005 года перерегистрировано в АО "Накопительный пенсионный фонд "Атамекен" (АО "НПФ "Атамекен"). Ниже приводятся показатели, которые использовались специалистами АО "Сентрас Секьюритиз" для создания ранкинга пенсионных фондов: 1. Доходность - доходность фонда с начала 2002 года - доходность фонда за последний календарный год - дисперсия доходности фонда за последний отчетный год - доходность фонда с начала деятельности - доходность фонда за последний квартал 2. Финансовые показатели - собственный капитал фонда - доход фонда за предыдущий финансовый год - размер резервного капитала фонда - управление собственными активами фонда - налоговая нагрузка по отношению к собственным активам фонда - административные расходы фонда на одного вкладчика 3. Привлечение вкладчиков и активов (за отчетный год) - объем активов фонда - нетто-переводы фонда - размер накоплений фонда на одного вкладчика - прирост вкладчиков фонда - размер выплат фонда - прирост взносов в фонд - количество вкладчиков фонда 4. Состояние корпоративного управления [2006-01-05]