АНАЛИЗ: В ноябре 2005 года объем сделок купли-продажи НЦБ на KASE вырос на 15,2% до $282,4 млн

/ИРБИС, Асель Омарова, Андрей Цалюк, 08.12.05/ - В ноябре 2005 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по негосударственным эмиссионным ценным бумагам (НЦБ) во всех секторах рынка (исключая сектор репо- операций) зарегистрировано 544 сделки на общую сумму 37 887,3 млн тенге или 282,4 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 4,7% от всего биржевого оборота месяца (в октябре 2005 года - 3,8%). По сравнению с октябрем 2005 года объем операций вырос в долларовом выражении на $37 300,0 тыс. (на 5 082,3 млн тенге) или на 15,2% (в тенговом выражении - на 15,5%). Относительно ноября 2004 года объем торгов вырос на $156 533,9 тыс. (21 451,8 млн тенге) или в 2,2 раза (в 2,3 раза в тенговом выражении). Структура оборота НЦБ на KASE в ноябре выглядела следующим образом: на долю сектора купли-продажи пришлось 88,3% от объема всех проведенных сделок ($249 470,3 тыс.); на долю первичных размещений - 11,7% ($32 928,1 тыс.). Структура биржевого рынка НЦБ в октябре 2005 года: на долю сектора купли-продажи пришлось 98,3% от объема всех проведенных сделок ($241 012,1 тыс.); на долю первичных размещений - 1,7% ($4 086,4 тыс.). РЫНОК АКЦИЙ Данный сегмент биржевого рынка НЦБ характеризовался в ноябре ростом оборота относительно октября в 1,9 раза или на $52,7 млн до эквивалента $113,3 млн. Число акций, вовлеченных в сделки месяца, выросло с 30 в октябре до 36 в ноябре, а количество сделок - с 152 до 259. В анализируемом месяце 67,2% сделок с акциями в количественном выражении и 82,3% в объемном были договорными (прямыми). Соответствующие показатели октября - 54,6% и 66,3%. Средний дневной оборот акций на KASE в ноябре составил $5 149,8 тыс. (690,8 млн тенге), в том числе по операциям открытого рынка (рыночным сделкам) - $913,2 тыс. (122,5 млн тенге), по прямым сделкам - $4 236,6 тыс. (568,2 млн тенге). Все без исключения сделки ноября были проведены с акциями в секторе купли-продажи вторичного рынка KASE. На 5% от общего числа наименований акций, включенных в торговые списки KASE по состоянию на конец ноября 2005 года (то есть на 4 акции, которыми оказались ASFI, BTAS, NFBN и UTMK), пришлось 54,8% биржевого оборота рынка долевых инструментов. Соответствующий показатель концентрации рынка в октябре - 72,5%, в сентябре - 71,5% (включая размещения). В "топ-5" ноября по объему проведенных операций вошли: ASFI (25,6% от оборота акций), BTAS (10,6%), NFBN (9,4%), UTMK (9,2%) и CCBN (7,5%). Свои позиции в топе относительно октября смог сохранить лишь один инструмент - CCBN. Напомним, что в прошлом месяце первые 5 позиций рейтинга занимали KKGBp (38,5% от оборота акций), TEBNp (12,7%), CCBN (11,8%), TEBN (9,5%) и ORDB (5,5% от всего рынка акций). По числу проведенных сделок - показателю, наиболее корректно отражающему степень ликвидности акций на KASE - в ноябре лидировали CCBN (25 сделок). За ними следовали TEBNp (23), ASFI (22), ORDB (18) и CCBNp (16). В октябре первые 5 позиций данного рейтинга представляли TEBNp (23), AMGZ (19), KKGBp (16), CCBN (16) и TEBN (11). Из 36 наименований акций, вовлеченных в сделки ноября, средневзвешенные дневные цены выросли за месяц у акций двадцати двух наименований, снизились у девяти, а остались неизменными у пяти долевых инструментов. Формальным (благодаря сплиту) лидером роста стали HSBK (в 5,2 раза). На втором месте - MMGZp, средневзвешенный курс которых вырос в 3,4 раза. Существенным ростом курса (более 30%) в ноябре отметились также RAHT, CSBNp, CCBN, VTBN, CSBN, BTAS, ORDB, KKGB, ORNK. Однако следует отметить, что в большинстве случаев речь идет о прямых сделках. Лидерами падения по итогам месяца стали ALKZ (в 4,2 раза, исключительно прямые сделки) и ASFI (на 14,4%). Благодаря описанной выше курсовой динамике индекс KASE_Shares продолжил в ноябре движение вверх, демонстрируя повышенную волатильность. Значение индекса варьировало в анализируемом месяце от 433,71 до исторически максимального значения 512,63. РЫНОК КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ Объем сделок здесь относительно октября 2005 года снизился на 8,3% (на $15 350,8 тыс.) до $169,1 млн. Спектр вовлеченных в сделки бумаг сузился до 62 (в октябре - 70), а количество сделок сократилось с 363 до 285. На долю прямых (договорных) сделок пришлось 34,7% операций в количественном и 28,2% в объемном выражении. Соответствующие показатели октября - 16,3% и 15,3%. Средний дневной оборот облигаций на KASE в ноябре составил $7 686,5 тыс. (1 031,4 млн тенге), в том числе по операциям открытого рынка (рыночным сделкам, включая размещения) - $5 521,0 тыс. (741,1 млн тенге), по прямым сделкам - $2 165,4 тыс. (290,3 млн тенге). Ноябрьские сделки с корпоративными облигациями на KASE заключались как при размещении бумаг (в рамках специализированных торгов по HSBKb10 и KZIKb13), так и в секторе купли-продажи вторичного рынка. На 5% от числа облигаций, включенных в торговые списки KASE по состоянию на конец анализируемого месяца (то есть на 6 бумаг, которыми стали KZIKb13, CCBNb10, KATRb1, BTASb4 и KKGBb2), пришлось 46,6% биржевого оборота корпоративных облигаций, включая размещения. Аналогичный показатель концентрации рынка в октябре составил 38,4%, в сентябре - 44,8%. По числу заключенных сделок в абсолютных лидерах ноября оказались KZIKb13 (20 сделок, в основном размещение). За ними следовали ALKSb2 (18), BTAIb4 (15), KATRb1 (14) и HSBKb2 (13). Позиции лидера в рейтинге относительно октября не удалось сохранить ни одному инструменту. Из 62 наименований облигаций, вовлеченных в сделки ноября, позитивным изменением средневзвешенных грязных цен характеризовались бумаги 37 наименований, негативным - 22, цены трех новых долговых инструментов сравнивать было не с чем. Лидерами роста (на 5,4%) стали ALKSb2, падения (на 8,0%) - BTAIb8. Рост средневзвешенных дневных грязных цен на 5% и более показали две бумаги, тогда как значительным снижением цен характеризовались три облигации. По заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для покупателя выросла в ноябре у 36 бумаг, снизилась у 23. Индекс KASE_BY по итогам ноября изменился символически (см. таблицу). Однако следует отметить, что анализируемый месяц характеризовался переломом в тенденции изменения индекса (если о переломе можно говорить при столь незначительной волатильности). После слабо выраженного компенсационного движения вверх, начиная с середины ноября KASE_BY сформировал новый понижательный тренд, который актуален в настоящее время. Ниже публикуется статистическая и справочная информация, характеризующая рынок НЦБ на KASE в ноябре 2005 года. Изменение списков ценных бумаг KASE в ноябре 2005 года (на конец месяца, изменение за месяц) --------------------------------------------------- Акций: Облигаций: Эмитентов: Категория ------------ ------------ ------------ допуска число тренд число тренд число тренд --------- ----- ----- ----- ----- ----- ----- A 49 +1 129 +1 56 +1 B 36 -2 6 +1 31 -2 --------- ----- ----- ----- ----- ----- ----- A+B 85 -1 135 +2 85 -1 --------- ----- ----- ----- ----- ----- ----- N 8 0 0 0 8 0 --------- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ВСЕГО 93 -1 135 +2 91 -1 --------------------------------------------------- Пояснения к таблице: "А" - официальный список категории "А"; "В" - официальный список категории "В"; "А+В" - официальный список; "N" - сектор "Нелистинговые ценные бумаги". Сводные данные по результатам торгов НЦБ на KASE в ноябре 2005 года (купля-продажа, исключая сделки с ГПА, но включая первичные размещения) ------------------------------------------------------------------------------ Объем сделок: Код Краткое --------- -------- Число Доля Изме- ценной наименование в в сде- рын- нение бумаги эмитента тыс. USD млн KZT лок ка, % цены,% ------- ------------------------------ --------- -------- ----- ------ ------- KZIKb13 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 33 321,4 4 477,3 20 11,80 - ASFI АО "Астана-Финанс" 29 045,4 3 894,9 22 10,29 -14,43 CCBNb10 АО "Банк ЦентрКредит" 13 001,9 1 747,0 6 4,60 +0,39 KATRb1 ТОО "КазАгроТрейд+" 12 998,8 1 743,4 14 4,60 -4,55 BTAS АО "Банк ТуранАлем" 11 992,1 1 609,3 10 4,25 +38,46 NFBN АО "НЕФТЕБАНК" 10 597,7 1 421,8 14 3,75 -0,06 UTMK АО "Усть-Каменогорский титано- магниевый комбинат" 10 401,5 1 394,6 4 3,68 -1,18 BTASb4 АО "Банк ТуранАлем" 10 095,7 1 353,0 12 3,57 -4,54 KKGBb2 АО "Казкоммерцбанк" 9 434,2 1 268,1 1 3,34 -7,42 CCBN АО "Банк ЦентрКредит" 8 532,0 1 143,5 25 3,02 +46,80 BTASb2 АО "Банк ТуранАлем" 7 662,5 1 026,0 2 2,71 -2,40 BTAIb8 АО "БТА Ипотека" 7 621,1 1 024,4 5 2,70 -7,98 CCBNp АО "Банк ЦентрКредит" 6 970,7 934,5 16 2,47 -1,11 KZNHb2 АО "Казнефтехим" 6 368,7 852,6 3 2,26 +0,39 KKGBp АО "Казкоммерцбанк" 6 101,8 818,7 9 2,16 +2,16 TEBNp АО "Темiрбанк" 5 431,3 729,5 23 1,92 -9,45 ATFBb5 АО "АТФБанк" 4 747,1 636,1 4 1,68 -3,34 BTAIb5 АО "БТА Ипотека" 4 715,9 632,4 11 1,67 +0,54 TSBNb2 АО "Цеснабанк" 4 624,6 619,2 5 1,64 +0,64 BTASb3 АО "Банк ТуранАлем" 4 568,2 612,4 3 1,62 +1,77 ASFIb5 АО "Астана-Финанс" 3 666,1 491,3 10 1,30 +0,30 TEBN АО "Темiрбанк" 3 456,7 463,7 12 1,22 -2,76 CSBNb4 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 3 396,7 455,5 3 1,20 +0,70 ASFIb7 АО "Астана-Финанс" 3 386,8 454,1 11 1,20 +1,46 KARMb2 АО "Каражанбасмунай" 3 166,5 424,8 5 1,12 +1,30 BTAIb4 АО "БТА Ипотека" 3 105,5 416,9 15 1,10 -2,33 ALKSb2 АО "АЛМАТЫ КУС" 3 078,6 412,7 18 1,09 +5,39 ATFB АО "АТФБанк" 2 973,3 399,5 1 1,05 +10,30 VITAb4 АО "VITA" 2 687,9 360,4 6 0,95 -1,47 ORDB АО "Корпорация "Ордабасы" 2 483,2 333,1 18 0,88 +35,00 ATFBb4 АО "АТФБанк" 2 471,0 332,1 8 0,87 +2,82 KZCR АО "ТНК "Казхром" 2 440,1 327,5 1 0,86 0 CCBNb9 АО "Банк ЦентрКредит" 2 391,0 320,5 2 0,85 +0,72 EUBNb1 АО "Евразийский банк" 2 197,6 294,6 3 0,78 +1,41 BTASb1 АО "Банк ТуранАлем" 2 177,2 292,5 4 0,77 +0,61 HSBKb7 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 1 967,6 264,1 4 0,70 +1,52 CSBN АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 1 949,4 261,3 14 0,69 +40,68 VTBN АО "Валют-Транзит-Банк" 1 904,1 255,5 7 0,67 +44,26 ORDBp АО "Корпорация "Ордабасы" 1 866,5 250,0 3 0,66 +7,69 ALKZ АО "Алюминий Казахстана" 1 843,3 247,4 3 0,65 -76,13 CCBNb7 АО "Банк ЦентрКредит" 1 685,6 225,8 1 0,60 -4,10 NRBNb2 АО "Нурбанк" 1 673,7 224,7 2 0,59 +4,05 CCBNb5 АО "Банк ЦентрКредит" 1 653,7 221,7 1 0,59 +2,49 KZZN АО "КАЗЦИНК" 1 473,7 197,5 11 0,52 +12,50 CSBNb6 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 1 469,1 197,1 4 0,52 -1,83 VTBNb3 АО "Валют-Транзит-Банк" 1 435,4 192,6 5 0,51 -1,73 ALKS АО "АЛМАТЫ КУС" 986,0 132,3 4 0,35 0 CCBNb4 АО "Банк ЦентрКредит" 971,6 130,2 2 0,34 -1,94 HSBKb5 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 740,1 99,4 2 0,26 +0,70 BTAIb1 АО "БТА Ипотека" 679,2 91,1 4 0,24 -1,10 CSBNb3 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 588,3 78,9 1 0,21 +3,45 GLOTb1 АО "GLOTUR" (ГЛОТУР) 582,9 78,2 2 0,21 +1,04 ATFBp АО "АТФБанк" 582,0 78,1 1 0,21 +0,76 HSBKb2 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 546,0 73,2 13 0,19 -3,21 BTAIb6 АО "БТА Ипотека" 484,9 65,0 3 0,17 +0,06 ATFBb3 АО "АТФБанк" 472,8 63,4 7 0,17 +1,60 ROSA АО "РОСА" 434,7 58,3 3 0,15 +5,62 TXBNb2 АО "TEXAKABANK" 384,2 51,4 9 0,14 -0,15 RAHT АО "Рахат" 383,6 51,6 1 0,14 +106,00 KZIKb4 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 376,9 50,6 1 0,13 -4,85 NRBNb4 АО "Нурбанк" 335,3 45,0 1 0,12 +0,17 KZIKb3 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 295,4 39,6 2 0,10 +5,15 ORNK АО "Орнек XXI" 290,0 38,8 4 0,10 +30,00 KZTK АО "Казахтелеком" 289,3 38,8 7 0,10 +19,05 HSBKb АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 261,3 35,0 1 0,09 -5,23 BTAIb7 АО "БТА Ипотека" 260,9 35,0 3 0,09 +0,26 ATFBp8 АО "АТФБанк" 246,7 33,1 2 0,09 +0,76 PKKRe1 PetroKazakhstan Finance B.V. 227,5 30,5 2 0,08 +2,99 KZTCb1 АО "KazTransCom" 212,9 28,5 2 0,08 -0,30 KZIKb7 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 157,4 21,1 2 0,06 -0,55 ZERD АО "Зерде" 155,7 20,8 6 0,06 -0,77 TEBNb2 АО "Темiрбанк" 147,9 19,8 4 0,05 -4,32 VTZL АО "Казювелирпром" 133,9 17,9 6 0,05 0 ASFIb4 АО "Астана-Финанс" 131,9 17,7 1 0,05 +0,21 ALKZp АО "Алюминий Казахстана" 114,6 15,4 1 0,04 0 TXBNb1 АО "TEXAKABANK" 82,3 11,0 1 0,03 +1,80 KZASb2 АО "КОСТАНАЙСКИЕ МИНЕРАЛЫ" 81,7 11,0 3 0,03 +0,57 MMGZp АО "Мангистаумунайгаз" 72,7 9,8 3 0,03 +240,95 CCBNb3 АО "Банк ЦентрКредит" 72,2 9,7 1 0,03 -3,92 RGBRb3 АО "RG Brands" 72,2 9,7 1 0,03 +0,28 KZTKp АО "Казахтелеком" 42,9 5,8 2 0,02 -1,29 ASBNb5 АО "Альянс Банк" 37,7 5,1 1 0,01 - KZCRp АО "ТНК "Казхром" 33,7 4,5 5 0,01 0 BTAIb3 АО "БТА Ипотека" 31,7 4,2 2 0,01 +2,84 HSBKb10 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 28,4 3,8 1 0,01 - HSBK АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 25,8 3,5 5 0,01 +422,67 KKGB АО "Казкоммерцбанк" 17,3 2,3 4 0,01 +35,00 CSBNb5 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 16,3 2,2 1 0,01 +2,71 HSBKb3 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 14,5 2,0 6 0,01 +0,17 ASBN АО "Альянс Банк" 12,3 1,7 1 0,004 +14,32 KZPSb1 АО "Казпочта" 10,1 1,3 7 0,004 +0,08 KZALb1 АО "Горно-металлургический концерн Казахалтын" 8,9 1,2 6 0,003 +0,44 ASFIb6 АО "Астана-Финанс" 7,6 1,0 1 0,003 +0,68 TSBNp АО "Цеснабанк" 7,4 1,0 1 0,003 +25,00 UKPFb1 ОАО "УСТЬ-КАМЕНОГОРСКАЯ ПТИЦЕФАБРИКА" 5,9 0,8 3 0,002 +1,69 ASBNb3 АО "Альянс Банк" 5,3 0,7 1 0,002 -1,27 CSBNp АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 3,8 0,5 9 0,001 +75,44 HRLT АО "ЧАРАЛТЫН" 1,0 0,1 1 <0,001 +20,07 ------- ------------------------------ --------- -------- ----- ------ ------- ИТОГО 98 282 398,5 37 887,3 544 100,0 ------------------------------------------------------------------------------ Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в порядке убывания объема сделок, выраженного в долларах США. Строчные буквы в коде ценной бумаги означают: "р" - привилегированная акция; "b" - облигация; "e" - еврооблигация; остальное - простая именная акция. Цифрой обозначается порядковый номер выпуска облигаций. В случае отсутствия цифры (старая кодировка) подразумевается первая эмиссия. "Х" - изменение цены не рассчитывается, так как данная бумага получила первую оценку на бирже в анализируемом периоде. Основные индикаторы биржевого рынка НЦБ в ноябре 2005 года --------------------------------------------------------------------- Капитали- Капитали- Индекс Индекс цен Объем зация зация доход- облигац, с сделок рынка рынка ности учетом на- купли- акций, Индекс облигаций, обли- копленного продажи, Дата млн USD акций млн USD гаций интереса тыс. USD -------- --------- ------ ---------- ------ ---------- -------- 31.10.05 7 095,2 435,70 7 625,7 7,20 183,89 14 313,1 01.11.05 7 115,9 437,43 7 632,2 7,22 183,86 9 890,6 02.11.05 7 141,1 437,12 7 669,2 7,23 183,81 5 425,4 03.11.05 7 167,1 437,13 7 667,5 7,16 184,42 2 472,4 04.11.05 7 169,4 466,94 7 668,1 7,26 183,94 5 302,3 07.11.05 7 158,8 433,71 7 664,0 7,28 183,81 21 084,3 08.11.05 7 125,9 434,99 7 659,3 7,25 184,25 39 191,4 09.11.05 7 126,1 438,73 7 656,6 7,24 184,39 29 924,8 10.11.05 7 303,8 445,16 7 647,0 7,24 184,20 5 464,6 11.11.05 7 128,6 445,91 7 649,3 7,24 184,32 14 173,0 14.11.05 7 211,5 445,30 7 651,9 7,25 184,29 1 076,3 15.11.05 7 278,5 447,95 7 704,4 7,26 184,30 5 845,0 16.11.05 7 252,7 451,09 7 705,3 7,26 184,27 5 291,7 17.11.05 7 119,8 449,65 7 705,0 7,25 184,34 31 675,7 18.11.05 7 541,4 456,17 7 708,5 7,26 184,40 4 042,8 21.11.05 7 612,7 492,83 7 707,6 7,22 184,69 7 689,0 22.11.05 8 153,8 506,50 7 708,8 7,23 184,69 21 276,6 23.11.05 7 810,6 496,94 7 710,5 7,20 185,06 2 664,2 24.11.05 8 300,5 506,34 7 713,5 7,26 184,51 30 628,6 25.11.05 8 302,2 505,58 7 712,2 7,19 185,08 1 602,1 28.11.05 8 323,3 505,11 7 710,2 7,20 185,05 9 252,0 29.11.05 8 885,1 509,51 7 709,9 7,20 185,17 12 893,4 30.11.05 9 002,0 512,63 7 707,0 7,18 185,32 15 532,3 -------- --------- ------ ---------- ------ ---------- -------- Тренд +1 906,8 +76,92 +81,3 -0,02 +1,43 +26,9% +17,7% +1,1% -0,3% +0,8% --------------------------------------------------------------------- Пояснения к таблице: Индекс акций (KASE_Shares) отражает изменение котировок спроса на акции официального списка ценных бумаг биржи категории "А" при учете рыночной капитализации их эмитентов. Капитализация рынка облигаций - индикатор, отражающий объем корпоративного долга, обращающегося на KASE в виде облигаций компаний. Он рассчитывается исходя из количества выпущенных и допущенных к торгам облигаций и их текущей рыночной стоимости. В случае отсутствия последней учитывается номинальная стоимость долга. Капитализация рынка акций - индикатор, отражающий рыночную капитализацию компаний, акции которых включены в официальный список ценных бумаг KASE. Он рассчитывается исходя из количества выпущенных и оплаченных акций и их последней рыночной стоимости. В случае отсутствия сделок по акциям компании ее капитализация приравнивается нулю. Индекс доходности облигаций (KASE_BY) - средневзвешенная (через капитализацию) доходность корпоративных облигаций категории "А" официального списка ценных бумаг KASE, рассчитанная по сделкам или средним между котировками маркет-мейкеров (в случае отсутствия сделок). Индекс цен облигаций с учетом накопленного интереса (KASE_BP) - средневзвешенная (через капитализацию) "грязная" цена облигаций категории "А" официального списка ценных бумаг KASE, рассчитанная по сделкам или средним между котировками маркет-мейкеров (в случае отсутствия сделок). Объем сделок купли-продажи включает в себя сделки с государственными пакетами акций и объем первичных размещений на специализированных торгах KASE, но не учитывает объем операций репо. [2005-12-08]