АНАЛИЗ: В октябре 2005 года объем сделок купли-продажи НЦБ на KASE снизился на 4,3% до $245,1 млн
/ИРБИС, Асель Омарова, Андрей Цалюк, 07.11.05/ - В октябре 2005 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по негосударственным эмиссионным ценным бумагам (НЦБ) во всех секторах рынка (исключая сектор репо- операций) зарегистрировано 515 сделок на общую сумму 32 805,0 млн тенге или 245,1 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 3,8% от всего биржевого оборота месяца (в сентябре 2005 года - 4,3%).
По сравнению с сентябрем 2005 года объем операций снизился в долларовом выражении на $11 035,2 тыс. (на 1 578,4 млн тенге) или на 4,3% (в тенговом выражении - на 4,6%). Относительно октября 2004 года объем торгов вырос на $85 932,9 тыс. (11 600,8 млн тенге) или в 1,5 раза (в 1,6 раз в тенговом выражении).
Структура оборота НЦБ на KASE в октябре выглядела следующим образом: на долю сектора купли-продажи пришлось 98,3% от объема всех проведенных сделок ($241 012,1 тыс.); на долю первичных размещений - 1,7% ($4 086,4 тыс.). Структура биржевого рынка НЦБ в сентябре 2005 года: на долю сектора купли-продажи пришлось 96,0% от объема всех проведенных сделок ($245 995,9 тыс.); на долю первичных размещений - 4,0% ($10 137,7 тыс.).
РЫНОК АКЦИЙ
Данный сегмент биржевого рынка НЦБ характеризовался в октябре падением оборота относительно сентября на 27,8% или на $23,3 млн до эквивалента $60,6 млн. Число акций, вовлеченных в сделки месяца, сократилось с 31 в сентябре до 30 в октябре, а количество сделок - с 241 до 152.
В анализируемом месяце 54,6% сделок с акциями в количественном выражении и 66,3% в объемном были договорными (прямыми). Соответствующие показатели сентября - 38,2% и 35,3%.
Средний дневной оборот акций на KASE в октябре составил $3 032,3 тыс. (405,9 млн тенге), в том числе по операциям открытого рынка (рыночным сделкам) - $1 022,4 тыс. (137,0 млн тенге), по прямым сделкам - $2 009,9 тыс. (269,0 млн тенге).
Все без исключения сделки октября были проведены с акциями в секторе купли-продажи вторичного рынка KASE.
На 5% от общего числа наименований акций, включенных в торговые списки KASE по состоянию на конец октября 2005 года (то есть на 4 акции, которыми оказались KKGBp, TEBNp, CCBN и TEBN), пришлось 72,5% биржевого оборота рынка долевых инструментов. Соответствующий показатель концентрации рынка в сентябре - 71,5% (включая размещения), в августе - 75,9% (включая размещения).
В "топ-5" октября по объему проведенных операций вошли: KKGBp (38,5% от оборота акций), TEBNp (12,7%), CCBN (11,8%), TEBN (9,5%) и ORDB (5,5%). Свои позиции в топе относительно сентября смогли сохранить TEBN, TEBNp и CCBN. Напомним, что в прошлом месяце первые 5 позиций рейтинга занимали TEBNp (29,9% от оборота акций), CCBN (21,5%), HSBKp1 (12,1%), TEBN (8,0%) и CHFM (6,2% от всего рынка акций).
По числу проведенных сделок - показателю, наиболее корректно отражающему степень ликвидности акций на KASE - в октябре лидировали TEBNp (23 сделки). За ними следовали AMGZ (19), KKGBp (16), CCBN (16) и TEBN (11). В сентябре первые 5 позиций данного рейтинга представляли TEBNp (63), CCBN (54), TEBN (15), KKGBp (14) и BTAS (10).
Из 30 наименований акций, вовлеченных в сделки октября, средневзвешенные дневные цены выросли за месяц у акций четырнадцати наименований, снизились также у четырнадцати, а остались неизменными у одного долевого инструмента. Курс еще одного инструмента сравнивать было не с чем. Лидером роста курса стали KZCRp (в 2 раза, исключительно прямые сделки), лидером падения оказались RAHT (в 3,9 раза, методом открытых торгов).
Индекс KASE_Shares в начале октября характеризовался повышенной волатильностью в основном благодаря динамике котировок простых акций АО "СНПС - Актобемунайгаз" (AMGZ). Однако вторая половина месяца прошла спокойно. Индекс стабилизировался у отметки 434. В целом за месяц KASE_Shares вырос в основном на ценах спроса на простые акции АО "КАЗЦИНК" (KZZN), простые акции АО "Казкоммерцбанк" (KKGB) и простые акции АО "Казахтелеком" (KZTK).
РЫНОК КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Объем сделок здесь относительно сентября 2005 года вырос на 7,2% (на $12 300,6 тыс.) до $184,5 млн. Спектр вовлеченных в сделки бумаг расширился до 70 (в сентябре - 61), а количество сделок сократилось с 460 до 363. На долю прямых (договорных) сделок пришлось 16,3% операций в количественном и 15,3% в объемном выражении. Соответствующие показатели августа - 30,0% и 21,1%.
Средний дневной оборот облигаций на KASE в октябре составил $9 217,7 тыс. (1 233,7 млн тенге), в том числе по операциям открытого рынка (рыночным сделкам, включая размещения) - $7 806,1 тыс. (1 044,7 млн тенге), по прямым сделкам - $1 411,6 тыс. (188,9 млн тенге).
Октябрьские сделки с корпоративными облигациями на KASE заключались как при размещении бумаг (в рамках подписки на евроноты CSBNe1 и ATFBe4), так и в секторе купли-продажи вторичного рынка.
На 5% от числа облигаций, включенных в торговые списки KASE по состоянию на конец анализируемого месяца (то есть на 6 бумаг, которыми стали VTBNb3, KZIKb6, ATFBb5, CCBNb9, BTASb4 и TSBNb2), пришлось 38,4% биржевого оборота корпоративных облигаций, включая размещения. Аналогичный показатель концентрации рынка в сентябре составил 44,8%, в августе - 63,0%. По числу заключенных сделок в абсолютных лидерах сентября оказались HSBKb3 (24 сделки). За ними следовали BTASb4 (22), TXBNb2 (20), KZALb1 (20), а также VTBNb3 и CCBNb7 (19). Позиции лидера относительно сентября удалось сохранить BTASb4, TXBNb2, KZALb1 и HSBKb3.
Из 70 наименований облигаций, вовлеченных в сделки октября, позитивным изменением средневзвешенных грязных цен характеризовались бумаги 42 наименований, негативным - 20, не изменилась цена одного долгового инструмента. Цены новых облигаций семи наименований было не с чем сравнивать. Лидерами роста (на 5,4%) стали KATRb1, падения (на 5,9%) - MREKb1. Рост средневзвешенных дневных грязных цен на 5% и более показала одна бумага, тогда как значительным снижением цен характеризовались две облигации. По заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для покупателя выросла в октябре у 39 бумаг, снизилась у 24.
Индекс KASE_BY за месяц вырос на 0,08 пунктов. Положительную динамику индекса в основном поддержали цены спроса на еврооблигации казахстанских эмитентов.
Ниже публикуется статистическая и справочная информация, характеризующая рынок НЦБ на KASE в октябре 2005 года.
Изменение списков ценных бумаг KASE в октябре 2005 года (на конец месяца, изменение за месяц)
---------------------------------------------------
Акций: Облигаций: Эмитентов:
Категория ------------ ------------ ------------
допуска число тренд число тренд число тренд
--------- ----- ----- ----- ----- ----- -----
A 48 0 128 +6 55 +1
B 38 -1 5 0 33 -2
--------- ----- ----- ----- ----- ----- -----
A+B 86 -1 133 +6 86 +1
--------- ----- ----- ----- ----- ----- -----
N 8 +2 0 0 8 +2
--------- ----- ----- ----- ----- ----- -----
ВСЕГО 94 +1 133 +6 92 +1
---------------------------------------------------
Пояснения к таблице: "А" - официальный список категории "А";
"В" - официальный список категории "В";
"А+В" - официальный список;
"N" - сектор "Нелистинговые ценные бумаги".
Сводные данные по результатам торгов НЦБ на KASE в октябре 2005 года (купля-продажа, исключая сделки с ГПА, но включая первичные размещения)
------------------------------------------------------------------------------
Объем сделок:
Код Краткое ------------------ Число Доля Изме-
ценной наименование в в сде- рын- нение
бумаги эмитента тыс. USD млн KZT лок ка, % цены,%
------- ------------------------------ --------- -------- ----- ------ -------
KKGBp АО "Казкоммерцбанк" 23 356,8 3 126,0 16 9,53 -1,86
VTBNb3 АО "Валют-Транзит-Банк" 15 704,5 2 103,3 19 6,41 +1,18
KZIKb6 АО "Казахстанская Ипотечная
Компания" 12 890,7 1 725,6 4 5,26 -0,57
ATFBb5 АО "АТФБанк" 11 505,2 1 539,9 15 4,69 -0,37
CCBNb9 АО "Банк ЦентрКредит" 11 502,6 1 539,3 4 4,69 +0,41
BTASb4 АО "Банк ТуранАлем" 9 986,2 1 335,4 22 4,07 +1,30
TSBNb2 АО "Цеснабанк" 9 279,2 1 241,0 4 3,79 -2,49
CCBNb7 АО "Банк ЦентрКредит" 9 101,3 1 219,9 19 3,71 +1,62
BTASb1 АО "Банк ТуранАлем" 8 231,5 1 101,5 1 3,36 -0,70
TEBNp АО "Темiрбанк" 7 721,1 1 033,1 23 3,15 +20,37
CCBNb4 АО "Банк ЦентрКредит" 7 556,8 1 010,0 10 3,08 +4,36
BTAIb6 АО "БТА Ипотека" 7 312,5 979,3 8 2,98 +0,55
CCBN АО "Банк ЦентрКредит" 7 131,1 954,8 16 2,91 +2,27
KZIKb5 АО "Казахстанская Ипотечная
Компания" 5 852,4 783,0 4 2,39 -0,32
TEBN АО "Темiрбанк" 5 756,0 770,7 11 2,35 -0,91
MREKb2 АО "Мангистауская
распределительная
электросетевая компания" 5 657,0 756,8 6 2,31 X
CSBNb4 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 4 148,0 555,6 3 1,69 +0,91
BTAIb7 АО "БТА Ипотека" 4 118,2 551,9 2 1,68 +2,38
HSBKb3 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 4 089,5 547,7 24 1,67 +0,58
CSBNe1 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 3 986,9 533,8 1 1,63 X
CCBNb10 АО "Банк ЦентрКредит" 3 823,8 512,4 4 1,56 X
HSBKb9 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 3 623,2 484,4 6 1,48 +2,54
ORDB АО "Корпорация "Ордабасы" 3 343,8 448,0 1 1,36 +10,82
NRBNb2 АО "Нурбанк" 3 233,7 432,7 1 1,32 +4,14
ASFIb6 АО "Астана-Финанс" 3 012,0 402,6 4 1,23 -0,35
ATFBb4 АО "АТФБанк" 2 531,3 338,8 8 1,03 -2,07
NFBN АО "НЕФТЕБАНК" 2 438,8 327,3 5 1,00 +0,06
KKGBb5 АО "Казкоммерцбанк" 2 301,5 308,4 2 0,94 X
HSBKb5 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 2 278,4 305,1 1 0,93 +1,98
KZIKb7 АО "Казахстанская Ипотечная
Компания" 2 188,0 292,5 1 0,89 +1,03
BTAIb8 АО "БТА Ипотека" 2 127,6 284,5 2 0,87 -7,22
ATFBp8 АО "АТФБанк" 1 882,2 251,6 3 0,77 -1,00
KZTCb1 АО "KazTransCom" 1 842,2 246,4 5 0,75 +0,69
ASFIb4 АО "Астана-Финанс" 1 738,8 232,4 5 0,71 +0,78
ASFIb7 АО "Астана-Финанс" 1 701,2 228,1 6 0,69 +0,89
VTBNb4 АО "Валют-Транзит-Банк" 1 679,6 224,6 4 0,69 +2,42
NRBNb4 АО "Нурбанк" 1 493,0 199,8 1 0,61 +0,74
AZNO АО "Актюбинский завод
нефтяного оборудования" 1 490,0 200,0 1 0,61 X
TEBNb2 АО "Темiрбанк" 1 478,5 197,9 4 0,60 +0,65
KKGBb2 АО "Казкоммерцбанк" 1 380,6 184,5 1 0,56 +4,35
ORDBp АО "Корпорация "Ордабасы" 1 377,2 184,0 2 0,56 +8,33
HSBKb7 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 1 347,1 180,1 1 0,55 -2,97
CSBN АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 1 329,4 177,7 3 0,54 -4,23
HSBKb АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 1 325,9 177,2 2 0,54 +1,83
BTASb3 АО "Банк ТуранАлем" 1 274,8 170,5 1 0,52 -3,32
CCBNb1 АО "Банк ЦентрКредит" 1 270,3 169,8 4 0,52 +1,44
TXBNb3 АО "TEXAKABANK" 1 166,3 156,2 2 0,48 +1,02
KATRb1 ТОО "КазАгроТрейд+" 1 067,3 142,8 15 0,44 +5,41
ALKZ АО "Алюминий Казахстана" 1 023,2 137,1 1 0,42 +30,93
ALKS АО "АЛМАТЫ КУС" 981,0 131,4 1 0,40 -20,00
TXBNb2 АО "TEXAKABANK" 872,5 116,6 20 0,36 +1,42
ASFIb3 АО "Астана-Финанс" 866,0 115,8 2 0,35 +2,22
CCBNp АО "Банк ЦентрКредит" 861,5 115,3 2 0,35 +1,38
ASBNb3 АО "Альянс Банк" 750,2 100,6 3 0,31 -0,33
CSBNb6 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 748,6 100,0 1 0,31 +0,09
KZASb2 АО "КОСТАНАЙСКИЕ
МИНЕРАЛЫ" 634,4 84,9 6 0,26 +0,41
GLOTb1 АО "GLOTUR" (ГЛОТУР) 626,6 84,0 3 0,26 -3,65
ATFBp АО "АТФБанк" 578,4 77,5 1 0,24 0
KZIKb1 АО "Казахстанская Ипотечная
Компания" 568,1 75,9 3 0,23 +1,83
UKPFb1 ОАО "УСТЬ-КАМЕНОГОРСКАЯ
ПТИЦЕФАБРИКА" 532,0 71,2 9 0,22 +1,11
ATFBb2 АО "АТФБанк" 521,0 69,6 7 0,21 +1,06
VTBNb2 АО "Валют-Транзит-Банк" 495,2 66,2 1 0,20 0
KZALb1 АО "Горно-металлургический
концерн Казахалтын" 484,2 64,9 20 0,20 +0,12
HSBKb8 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 409,8 54,9 2 0,17 -2,29
HSBKb2 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 404,5 54,1 4 0,17 +0,11
KKGBb4 АО "Казкоммерцбанк" 378,7 50,7 2 0,15 X
ORNK АО "Орнек XXI" 271,9 36,4 4 0,11 -13,04
AMGZp АО "СНПС - Актобемунайгаз" 259,4 34,8 2 0,11 +47,43
BTAIb4 АО "БТА Ипотека" 223,7 29,9 2 0,09 +0,88
VTZL АО "Казювелирпром" 218,2 29,2 3 0,09 -20,00
VTBN АО "Валют-Транзит-Банк" 197,3 26,4 1 0,08 -28,99
HSBK АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 174,6 23,4 3 0,07 -35,48
ALKSb2 АО "АЛМАТЫ КУС" 173,0 23,1 11 0,07 -0,28
NRBNb3 АО "Нурбанк" 161,3 21,6 1 0,07 +1,18
BTAIb1 АО "БТА Ипотека" 122,2 16,4 1 0,05 -1,11
VTZLb1 АО "Казювелирпром" 121,0 16,2 2 0,05 +0,54
AMGZ АО "СНПС - Актобемунайгаз" 118,6 15,9 19 0,05 +6,82
KZNHb2 АО "Казнефтехим" 101,5 13,6 3 0,04 +0,19
ATFBe4 АО "АТФБанк" 99,5 13,3 1 0,04 X
MREKb1 АО "Мангистауская
распределительная
электросетевая компания" 62,0 8,3 1 0,03 -5,92
KZTK АО "Казахтелеком" 61,6 8,2 7 0,03 +8,96
CCBNb6 АО "Банк ЦентрКредит" 55,6 7,4 1 0,02 +0,70
CCBNb5 АО "Банк ЦентрКредит" 52,4 7,0 1 0,02 -2,62
CSBNb3 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 41,0 5,5 3 0,02 +0,53
KZTKp АО "Казахтелеком" 39,4 5,3 4 0,02 -2,86
UKTCb1 АО "AES Усть-Каменогорская
ТЭЦ" 38,6 5,2 4 0,02 -5,33
RGBRb3 АО "RG Brands" 26,9 3,6 2 0,01 +2,03
KZPSb1 АО "Казпочта" 24,2 3,2 16 0,01 -3,42
TSBNb1 АО "Цеснабанк" 14,8 2,0 2 0,01 +4,33
VITAb4 АО "VITA" 14,6 1,9 1 0,01 X
CSBNb2 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 14,2 1,9 1 0,01 +0,24
KZZN АО "КАЗЦИНК" 13,5 1,8 1 0,01 +3,08
KKGB АО "Казкоммерцбанк" 9,0 1,2 4 0,004 +65,75
KKAGb1 АО "Казахстан Кагазы" 7,6 1,0 1 0,003 -1,00
ZERD АО "Зерде" 5,0 0,7 1 0,002 -23,53
ALKZp АО "Алюминий Казахстана" 3,5 0,5 6 0,001 +25,00
KZCRp АО "ТНК "Казхром" 1,8 0,2 7 0,001 +100,00
RAHT АО "Рахат" 1,0 0,1 2 <0,001 -74,16
BTAS АО "Банк ТуранАлем" 0,2 0,03 1 <0,001 -1,62
UTMKp АО "Усть-Каменогорский титано-
магниевый комбинат" 0,1 0,02 1 <0,001 -31,82
------- ------------------------------ --------- -------- ----- ------ -------
ИТОГО 100 245 098,4 32 805,0 515 100,0
------------------------------------------------------------------------------
Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в порядке убывания
объема сделок, выраженного в долларах США. Строчные буквы в коде ценной бумаги
означают: "р" - привилегированная акция; "b" - облигация; "e" - еврооблигация;
остальное - простая именная акция. Цифрой обозначается порядковый номер выпуска
облигаций. В случае отсутствия цифры (старая кодировка) подразумевается первая
эмиссия. "Х" - изменение цены не рассчитывается, так как данная бумага получила
первую оценку на бирже в анализируемом периоде.
Основные индикаторы биржевого рынка НЦБ в октябре 2005 года
---------------------------------------------------------------------
Капитали- Капитали- Индекс Индекс цен Объем
зация зация доход- облигац, с сделок
рынка рынка ности учетом на- купли-
акций, Индекс облигаций, обли- копленного продажи,
Дата млн USD акций млн USD гаций интереса тыс. USD
-------- --------- ------ ---------- ------ ---------- --------
30.09.05 7 214,7 411,87 7 193,8 7,13 182,96 18 837,5
03.10.05 7 199,8 408,96 7 195,1 7,15 183,11 19 860,9
04.10.05 7 201,6 415,40 7 194,9 7,15 183,10 21 762,0
05.10.05 7 192,5 413,61 7 192,9 7,13 183,29 18 515,6
06.10.05 7 198,6 414,83 7 194,4 7,14 183,30 9 122,4
07.10.05 7 315,2 476,93 7 193,8 7,17 183,76 1 056,4
10.10.05 7 599,2 423,78 7 194,9 7,16 183,38 8 971,8
11.10.05 7 608,1 423,96 7 193,3 7,16 183,45 1 956,2
12.10.05 7 592,1 429,58 7 193,8 7,16 183,44 11 627,6
13.10.05 7 586,5 433,08 7 191,5 7,19 183,28 17 419,5
14.10.05 7 580,4 432,65 7 191,8 7,20 183,26 16 859,6
17.10.05 6 992,1 433,96 7 374,6 7,22 183,25 2 320,8
18.10.05 7 063,7 435,17 7 392,7 7,25 183,10 14 973,6
19.10.05 7 120,2 435,69 7 406,5 7,22 183,36 10 591,4
20.10.05 7 117,3 435,58 7 433,5 7,21 183,44 11 553,5
21.10.05 7 133,9 435,57 7 433,4 7,23 183,34 18 984,5
22.10.05 7 121,4 432,42 7 634,9 7,19 183,68 5 703,0
26.10.05 7 120,3 429,50 7 634,6 7,22 183,60 17 611,0
27.10.05 7 107,1 435,56 7 628,6 7,22 183,60 11 409,2
28.10.05 7 107,9 436,47 7 626,3 7,18 183,94 10 486,4
31.10.05 7 095,2 435,70 7 625,7 7,20 183,89 14 313,1
-------- --------- ------ ---------- ------ ---------- --------
Тренд -119,5 +23,84 +431,9 +0,08 +0,93
-1,7% +5,8% +6,0% +1,1% +0,5%
---------------------------------------------------------------------
Пояснения к таблице: Индекс акций (KASE_Shares) отражает изменение котировок
спроса на акции официального списка ценных бумаг биржи категории "А" при учете
рыночной капитализации их эмитентов. Капитализация рынка облигаций - индикатор,
отражающий объем корпоративного долга, обращающегося на KASE в виде облигаций
компаний. Он рассчитывается исходя из количества выпущенных и допущенных к
торгам облигаций и их текущей рыночной стоимости. В случае отсутствия последней
учитывается номинальная стоимость долга. Капитализация рынка акций - индикатор,
отражающий рыночную капитализацию компаний, акции которых включены в
официальный список ценных бумаг KASE. Он рассчитывается исходя из количества
выпущенных и оплаченных акций и их последней рыночной стоимости. В случае
отсутствия сделок по акциям компании ее капитализация приравнивается нулю.
Индекс доходности облигаций (KASE_BY) - средневзвешенная (через капитализацию)
доходность корпоративных облигаций категории "А" официального списка ценных
бумаг KASE, рассчитанная по сделкам или средним между котировками
маркет-мейкеров (в случае отсутствия сделок). Индекс цен облигаций с учетом
накопленного интереса (KASE_BP) - средневзвешенная (через капитализацию)
"грязная" цена облигаций категории "А" официального списка ценных бумаг KASE,
рассчитанная по сделкам или средним между котировками маркет-мейкеров (в случае
отсутствия сделок). Объем сделок купли-продажи включает в себя сделки с
государственными пакетами акций и объем первичных размещений на
специализированных торгах KASE, но не учитывает объем операций репо.
[2005-11-07]