АНАЛИЗ: В октябре 2005 года объем сделок в секторе репо KASE вырос на 19,4% до 649,8 млрд тенге

/ИРБИС, Ранида Габдеева, Андрей Цалюк, 07.11.05/ - В октябре 2005 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) в секторе операций репо зарегистрирована 2 961 сделка на общую сумму 649,8 млрд тенге или 4 854,1 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок, что составляет 74,8% от всего оборота KASE в данном месяце (в сентябре 2005 года - 68,6%). По сравнению с сентябрем 2005 года объем операций вырос на 105,5 млрд тенге ($799,9 млн) или на 19,4% (на 19,7% в долларовом выражении). Относительно октября 2004 года объем операций вырос на 70,6 млрд тенге ($506,2 млн) или на 12,2% (на 11,6% в долларом выражении). Структура оборота рынка репо на KASE в октябре выглядела следующим образом: - на долю операций автоматического репо пришлось 93,3% оборота сектора (606,1 млрд тенге), в том числе на сделки с государственными ценными бумагами (ГЦБ) - 88,7% (576,1 млрд тенге), на сделки с негосударственными эмиссионными ценными бумагами (НЦБ) - 4,6% (30,0 млрд тенге); - на долю операций репо, проведенных методом прямых сделок, пришлось 6,7% оборота сектора (43,7 млрд тенге), в том числе на сделки с ГЦБ - 0,8% (4,9 млрд тенге), на сделки с НЦБ - 6,0% (38,7 млрд тенге). Для сравнения, структура биржевого рынка репо в сентябре 2005 года характеризовалась следующими показателями: авторепо - 93,8% (ГЦБ - 90,4%; НЦБ - 3,4%); репо прямым методом - 6,2% (ГЦБ - 0,8%; НЦБ - 3,4%). Доля биржевого оборота в общем объеме сделок репо на казахстанском рынке в октябре 2005 года составила 98,6%, в сентябре - 99,4%. В описываемом сегменте биржевого рынка октябрь заметно, но не принципиально отличался от предыдущего месяца, так как он характеризовался иным уровнем стоимости самых коротких денег. Почти весь месяц этот показатель (индикатор TONIA - средневзвешенная ставка репо "овернайт" на рынке автоматического репо с ГЦБ) держался на аномально высоких относительно предыдущих трех месяцев отметках. По итогам октября значение TONIA зафиксировано на уровне 2,04% годовых (сентябрь - 0,33% годовых, средневзвешенный за 10 месяцев 2005 года - 1,30% годовых). В качестве причин роста ставки репо "овернайт" специалисты ИРБИС склонны рассматривать три фактора: проведение хозяйствующими субъектами объемных бюджетных платежей по итогам третьего квартала; введением новых резервных требований для банков второго уровня; действия Национального Банка в направлении повышения учетных ставок и доходности краткосрочных нот. Эти факторы вызвали повышенную потребность рынка в тенге и способствовали увеличению биржевого оборота рынка репо в октябре. В ноябре агентство ИРБИС не ждет существенных перемен. Объем операций, скорее всего, несколько вырастет, отражая традиционную тенденцию, характерную для конца года. Ставки репо "овернайт", по всей видимости, останутся на прежнем уровне. Ниже приводятся таблицы, характеризующие сектор репо KASE в октябре 2005 года по операциям открытия в тенге (доля рынка в заголовках таблиц приводится по фактическому объему операций, включая сделки открытия и закрытия репо). Автоматическое репо с ГЦБ - 88,7% рынка --------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Инструмент --------------------------------------- Объем, Число Доля (валюта, по перв. мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, срок в днях) сделке мальн. мальн. сделке взвеш. тенге лок % ------------ -------- ------ ------ -------- ------- --------- ----- ------ KZT_001 0,30 0,01 6,50 2,00 2,04 233 678,2 926 84,10 KZT_002 0,45 0,20 5,00 5,00 0,83 10 579,0 30 3,81 KZT_003 0,50 0,30 5,00 0,80 1,73 4 721,0 17 1,70 KZT_007 1,20 0,60 4,50 1,70 1,85 9 737,0 52 3,50 KZT_014 1,70 1,50 3,50 2,00 1,85 13 218,0 60 4,76 KZT_028 2,50 1,90 2,50 2,20 2,10 5 932,0 60 2,13 ------------ -------- ------ ------ -------- ------- --------- ----- ------ ИТОГО 277 865,3 1 145 100 --------------------------------------------------------------------------- Автоматическое репо с НЦБ - 4,6% рынка -------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Инструмент --------------------------------------- Объем, Число Доля (бумага, по перв. мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, срок в днях) сделке мальн. мальн. сделке взвеш. тенге лок % ------------ -------- ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ALKS_028 8,00 92,0 1 0,68 ASBNb3_001 3,75 3,75 4,50 4,50 3,96 770,0 5 5,68 ASBNb3_003 6,00 200,0 1 1,48 ASBNb4_001 4,50 4,50 4,75 4,50 4,60 240,0 3 1,77 ASFIb7_001 4,30 4,25 4,50 4,50 4,39 1 946,0 4 14,36 ASFIb7_003 7,00 483,0 1 3,56 ATFBb4_001 1,30 1,30 4,80 4,50 3,36 1 042,0 8 7,69 ATFBb4_003 1,50 1,50 7,00 7,00 3,63 614,0 3 4,53 ATFBb4_030 8,50 215,0 1 1,59 BTAIb6_001 3,25 2,30 6,00 4,50 4,43 1 531,0 6 11,30 BTASb4_001 3,00 2,80 4,75 4,20 3,77 1 631,0 8 12,04 BTASb4_007 4,00 300,0 1 2,21 CCBN_001 3,00 50,0 1 0,37 CCBN_030 9,00 723,0 1 5,34 CSBNb5_001 3,00 2,20 4,50 4,50 3,60 746,0 6 5,51 CSBNb5_003 3,00 3,00 4,00 4,00 3,47 227,0 2 1,68 CSBNb6_001 6,00 4,25 6,00 4,50 4,62 318,0 4 2,35 CSBNb6_003 4,00 4,00 7,00 7,00 5,30 92,0 2 0,68 CSBNb6_030 8,00 38,0 1 0,28 HRLT_003 4,00 4,00 5,00 5,00 4,52 97,0 2 0,72 HSBKb_028 7,50 7,50 7,50 7,50 7,50 100,0 2 0,74 HSBKb5_028 7,50 50,0 1 0,37 KKGBp_001 3,50 3,00 4,50 4,50 3,88 420,0 6 3,10 KZIKb1_001 5,50 60,0 1 0,44 KZTCb1_028 7,50 7,50 7,50 7,50 7,50 150,0 2 1,11 ORDB_028 12,50 120,0 1 0,89 TEBN_030 6,20 25,0 1 0,18 TEBNp_028 5,95 5,95 5,95 5,95 5,95 34,0 2 0,25 TSBNb1_014 5,80 75,0 1 0,55 TSBNb1_028 7,50 75,0 1 0,55 TXBNb2_028 7,50 60,0 1 0,44 VTBN_028 10,00 128,0 1 0,94 VTBNb3_001 9,00 249,0 1 1,84 VTBNb3_007 9,00 7,00 9,00 7,00 8,50 399,0 5 2,94 VTBNb3_014 10,00 250,0 1 1,84 ------------ -------- ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ИТОГО 13 550,2 88 100 -------------------------------------------------------------------------- Репо по прямым сделкам с ГЦБ - 0,8% рынка --------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Срок ------------------------------------------- Объем, Число Доля репо по перв. мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, в днях сделке мальн. мальн. сделке взвеш. тенге лок % ------ -------- ------ ------ -------- ------- ------- ----- ------ 1 0,40 0,40 3,50 3,10 1,94 3 064,5 10 85,24 3 1,15 1,15 1,15 1,15 1,15 100,0 1 2,78 4 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 100,0 1 2,78 13 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,0 1 0,08 23 4,00 1,80 4,00 1,80 2,14 257,7 7 7,17 31 5,50 5,50 5,50 5,50 5,50 69,9 1 1,94 ------ -------- ------ ------ -------- ------- ------- ----- ------ ИТОГО 3 595,2 21 100 --------------------------------------------------------------------------- Репо по прямым сделкам с НЦБ - 6,0% рынка -------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Пред- Срок --------------------------------- Объем, Число Доля мет репо мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, репо в днях мальн, мальн, сделке взвеш тенге лок % ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ALKSb2 31 6,00 13,4 1 0,06 51 3,50 14,8 1 0,07 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 28,2 2 0,13 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ AMGZ 91 12,00 12,00 12,00 12,00 2,1 2 0,01 92 7,00 0,7 1 0,003 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 2,7 3 0,013 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ASBNb2 1 3,72 7,43 7,43 4,96 120,0 2 0,55 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ASBNb3 1 1,53 3,65 3,65 1,89 180,0 2 0,82 7 4,69 5,39 5,39 4,83 249,0 2 1,14 15 1,22 13,9 1 0,06 52 1,22 30,0 1 0,14 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 472,9 6 2,17 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ASBNb4 3 4,50 150,0 1 0,69 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ASFIb4 90 5,00 5,00 5,00 5,00 330,1 2 1,51 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ASFIb5 182 6,00 160,0 1 0,73 365 9,00 50,0 1 0,23 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 210,0 2 0,96 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ATFBb4 1 1,49 1,98 1,98 1,74 210,1 4 0,96 3 3,53 200,0 1 0,92 4 1,98 33,0 1 0,15 7 5,00 5,50 5,00 5,11 253,1 2 1,16 9 1,53 300,0 1 1,37 13 4,01 47,6 1 0,22 14 4,20 5,50 5,50 4,73 334,9 4 1,53 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 1 378,7 14 6,32 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ATFBb5 3 2,50 10,5 1 0,05 7 1,50 7,0 1 0,03 28 4,00 160,0 1 0,73 30 4,00 6,00 6,00 4,46 90,9 2 0,42 32 3,50 3,50 3,50 3,50 421,3 2 1,93 44 3,00 10,5 1 0,05 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 700,1 8 3,21 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ATFBp 24 5,01 10,0 1 0,05 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ATFBp8 4 5,04 53,9 1 0,25 5 5,04 5,04 5,04 5,04 61,0 4 0,28 23 6,00 6,00 6,00 6,00 215,7 3 0,99 61 7,80 101,0 1 0,46 90 5,00 240,0 1 1,10 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 671,6 10 3,08 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ AZNO 28 3,00 495,0 1 2,27 120 6,00 6,00 6,00 6,00 400,0 3 1,83 182 9,00 350,0 1 1,60 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 1 245,0 5 5,70 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ BTAIb5 92 8,00 19,4 1 0,09 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ BTAIb6 1 2,19 300,0 1 1,37 2 3,74 4,00 3,74 3,88 359,0 2 1,64 7 6,00 405,0 1 1,86 11 3,00 300,0 1 1,37 32 2,00 495,0 1 2,27 49 7,00 210,9 1 0,97 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 2 069,9 7 9,48 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ BTAIb8 2 2,01 40,0 1 0,18 3 2,50 43,0 1 0,20 7 3,01 43,7 1 0,20 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 126,7 3 0,58 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ BTASb4 1 1,83 100,0 1 0,46 8 2,00 5,00 5,00 3,17 820,3 2 3,76 18 2,00 500,0 1 2,29 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 1 420,3 4 6,51 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ CCBN 2 4,56 15,0 1 0,07 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ CCBNb4 1 3,29 3,51 3,51 3,38 389,3 3 1,78 5 3,51 167,3 1 0,77 12 3,64 131,9 1 0,60 61 7,75 7,75 7,75 7,75 129,6 2 0,59 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 818,0 7 3,75 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ CCBNb6 51 3,50 3,7 1 0,02 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ CCBNb7 1 1,51 5,00 5,00 3,91 299,5 2 1,37 14 6,50 221,1 1 1,01 33 8,00 8,00 8,00 8,00 148,9 2 0,68 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 669,4 5 3,07 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ CCBNp 1 5,34 5,34 5,34 5,34 117,1 2 0,54 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ CHFM 367 9,50 9,50 9,50 9,50 1 362,9 2 6,24 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ CSBNb4 4 3,50 66,2 1 0,30 33 8,00 15,7 1 0,07 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 81,9 2 0,38 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ CSBNb5 17 2,00 100,0 1 0,46 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ CSBNb6 7 3,50 100,0 1 0,46 31 9,00 10,0 1 0,05 182 6,00 118,0 1 0,54 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 227,9 3 1,04 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ HRLT 7 12,04 50,8 1 0,23 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ HSBK 31 5,89 30,0 1 0,14 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ HSBKb 30 8,50 23,0 1 0,11 92 8,80 12,2 1 0,06 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 35,2 2 0,16 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ HSBKb3 32 3,18 3,18 3,18 3,18 328,2 2 1,50 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ HSBKb9 14 4,65 251,2 1 1,15 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ KKGBb2 14 5,00 35,0 1 0,16 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ KKGBp 3 3,50 4,38 4,38 3,94 2 276,0 2 10,43 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ KZIKb5 30 3,18 3,19 3,18 3,18 802,4 4 3,68 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ KZIKb6 1 3,65 50,0 1 0,23 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ KZTK 4 5,00 2,0 1 0,01 10 5,00 0,6 1 0,003 23 6,00 2,0 1 0,01 92 7,75 7,75 7,75 7,75 229,7 3 1,05 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 234,4 6 1,07 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ KZTKp 31 15,00 1,5 1 0,01 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ KZTOe1 24 4,45 39,9 1 0,18 51 3,50 1,7 1 0,01 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 41,6 2 0,19 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ KZZN 42 6,00 40,0 1 0,18 81 8,30 8,2 1 0,04 182 9,00 0,3 1 0,001 271 8,50 20,0 1 0,09 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 68,5 4 0,31 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ NFBN 1 8,76 8,81 8,76 8,79 51,8 2 0,24 28 8,50 24,0 1 0,11 32 10,99 10,99 10,99 10,99 449,7 5 2,06 94 12,00 33,5 1 0,15 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 559,0 9 2,56 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ NRBNb2 4 3,50 3,50 3,50 3,50 88,7 4 0,41 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ NRBNb4 17 1,80 195,4 1 0,90 27 2,01 117,0 1 0,54 33 10,00 20,0 1 0,09 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 332,4 3 1,52 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ NRBNp6 31 9,50 5,0 1 0,02 33 10,50 45,0 1 0,21 92 8,50 8,50 8,50 8,50 150,0 2 0,69 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 200,0 4 0,92 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ORDB 1 7,98 9,94 7,98 8,16 63,0 3 0,29 29 9,00 10,0 1 0,05 30 7,50 10,00 7,50 8,84 17,3 2 0,08 31 9,50 10,00 9,50 9,97 114,5 4 0,52 32 12,50 12,50 12,50 12,50 83,3 3 0,38 33 10,50 10,50 10,50 10,50 78,3 2 0,36 92 4,00 10,00 4,00 6,24 241,0 2 1,10 123 4,00 5,00 4,00 4,52 103,8 2 0,48 182 6,00 6,00 6,00 6,00 30,0 1 0,14 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 741,2 20 3,40 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ORDBp 90 5,00 160,0 1 0,73 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ORNK 28 13,04 98,0 1 0,45 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ RGBRb3 2 5,37 71,4 1 0,33 12 7,09 71,1 1 0,33 32 5,02 16,5 1 0,08 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 159,0 3 0,73 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ROSA 28 10,99 250,0 1 1,15 222 10,00 35,0 1 0,16 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 285,0 2 1,31 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ROSAb1 32 9,00 14,4 1 0,07 33 9,00 5,0 1 0,02 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 19,4 2 0,09 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ TEBN 1 3,86 20,0 1 0,09 2 8,00 10,04 8,00 8,52 28,2 3 0,13 7 9,98 10,0 1 0,05 11 5,49 3,0 1 0,01 18 5,99 2,0 1 0,01 30 9,00 5,0 1 0,02 33 10,50 12,00 12,00 10,50 180,9 3 0,83 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 249,1 11 1,14 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ TSBNb1 31 9,54 5,0 1 0,02 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ TXBNb3 91 7,03 7,3 1 0,03 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ UKPFb1 365 9,00 49,2 1 0,23 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ UKTCb1 7 3,39 1,4 1 0,01 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ UTMK 182 9,00 100,0 1 0,46 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ VTBN 1 3,13 55,7 1 0,26 4 6,36 13,2 1 0,06 7 5,99 5,99 5,99 5,99 30,0 2 0,14 30 9,99 1,5 1 0,01 31 8,49 9,49 9,01 8,83 41,5 3 0,19 32 5,00 9,99 5,00 5,09 457,7 6 2,10 33 9,02 11,51 9,02 10,78 213,0 6 0,98 182 6,00 8,50 8,50 6,53 283,2 2 1,30 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 1 095,8 22 5,02 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ VTBNb1 30 9,50 30,0 1 0,14 33 10,50 10,50 10,50 10,50 107,7 3 0,49 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 137,7 4 0,63 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ VTBNb2 33 10,46 10,47 10,46 10,46 129,1 2 0,59 90 5,00 100,4 1 0,46 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 229,5 3 1,05 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ VTBNb3 1 6,00 4,0 1 0,02 4 3,00 6,50 6,50 4,81 206,8 2 0,95 16 7,25 142,0 1 0,65 22 7,00 12,5 1 0,06 28 8,00 8,50 8,50 8,12 83,3 2 0,38 29 7,50 10,0 1 0,05 32 7,75 28,1 1 0,13 33 11,50 0,5 1 0,003 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 487,2 10 2,232 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ VTBNp 30 8,52 7,5 1 0,03 31 11,99 8,3 1 0,04 547 10,50 200,0 1 0,92 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 215,8 3 0,99 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ VTSKb2 30 9,97 12,0 1 0,05 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ VTTHb1 33 9,97 8,6 1 0,04 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ VTZL 32 9,98 1,4 1 0,01 33 9,98 11,50 11,50 10,80 28,2 2 0,13 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ Итого 29,6 3 0,14 ------ ------ ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ВСЕГО 21 827,0 235 100,00 -------------------------------------------------------------------------- [2005-11-07]