АНАЛИЗ: По данным АФН сумма чистых пенсионных активов в Казахстане на 01 октября 2005 года достигла $4 461,1 млн

/ИРБИС, Сергей Яковлев, Андрей Цалюк, 19.10.05/ - По данным Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) сумма чистых пенсионных активов (ПА) в республике (сумма пенсионных активов за вычетом обязательств по начисленным комиссионным вознаграждениям, кредиторской задолженности по пенсионным выплатам) на 01 октября 2005 года достигла 596 451,5 млн тенге или эквивалента 4 461,1 млн долларов США по действующему на эту дату средневзвешенному биржевому курсу. Сопоставимый показатель на 01 сентября 2005 года - 583 764,2 млн тенге или $4 313,0 млн. В сентябре 2005 года чистые активы накопительных пенсионных фондов (НПФ) выросли на 2,17% в тенговом и на 3,43% долларовом выражении. В августе 2005 года активы увеличились на 2,60% в тенговом выражении и на 2,99% в долларовом. На начало октября 2005 года полная сумма ПА составила 597 133,0 млн тенге, из них было инвестировано 589 359,3 млн. Всего в течение сентября 2005 года в стране работало семь специализированных организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА), и 14 НПФ. Три фонда - АО "Накопительный пенсионный фонд Народного Банка Казахстана", АО "НПФ "ГНПФ" и АО "НПФ БТА Курмет-Казахстан", фактически тоже являющиеся ООИУПА, управляли пенсионными активами самостоятельно. Доля ПА, находящихся в управлении этих фондов, составляла на начало октября 2005 года 53,02% от всех ПА республики (на 01 сентября данный показатель ровнялся 53,20%). Ниже приводится таблица, характеризующая объемы активов каждого фонда (млн тенге, если не указано иное), а также распределение активов НПФ по ООИУПА на 01 октября 2005 года. В скобках для сравнения приводятся доли фондов и ООИУПА на 01 сентября 2005 года. ------------------------------------------------------------------------------ Всего активы --------------------- Чистые % от всех пенсионные ПА Казах- Инвес- Наименование ООИУПА / НПФ активы Объем стана тировано ------------------------------------------------------------------------------ АО "ООИУПА "ABN AMRO Asset Management" ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "НПФ ABN AMRO - КаспийМунай Газ" 42 759 42 817 7,17 (7,18) 42 784 АО "НПФ "Капитал" 9 015 9 028 1,51 (1,46) 8 997 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 51 773 51 845 8,68 (8,63) 51 781 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "Bailyk asset management" ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ННПФ открытого типа имени 2 017 2 020 0,34 (0,32) 2 010 Д.А.Кунаева" АО "НПФ "НефтеГаз-Дем" 15 249 15 268 2,56 (2,56) 14 854 АО "ОНПФ "СЕНИМ" 25 525 25 579 4,28 (4,28) 24 914 АО "НПФ "Коргау" 9 037 9 054 1,52 (1,50) 8 836 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 51 828 51 921 8,70 (8,66) 50 614 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "Premier Asset Management" ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ОНПФ "Отан" 11 246 11 259 1,89 (1,87) 11 244 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 11 246 11 259 1,89 (1,87) 11 244 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "АЛЬФА-ТРАСТ" ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "НПФ "Казахмыс" 15 280 15 306 2,56 (2,58) 15 253 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 15 280 15 306 2,56 (2,58) 15 253 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "ЖЕТЫСУ" ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- ЗАО "НПФ "УларУмит" 107 377 107 495 18,00 (17,98) 107 366 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 107 377 107 495 18,00 (17,98) 107 366 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "Актив-Инвест" ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "НП Валют-Транзит Фонд" 28 617 28 659 4,80 (4,74) 27 911 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 28 617 28 659 4,80 (4,74) 27 911 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "Нур-Траст" ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ОНПФ "Атамекен" 14 026 14 049 2,35 (2,34) 14 038 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 14 026 14 049 2,35 (2,34) 14 038 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- НПФ, самостоятельно осуществляющие инвестиционное управление активами ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "НПФ "ГНПФ" 119 369 119 362 19,99 (20,29) 119 051 АО "НПФ БТА Курмет-Казахстан" 43 897 43 991 7,37 (7,35) 43 745 АО "НПФ Народного Банка Казахстана" 153 039 153 247 25,66 (25,57) 148 358 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 316 305 316 599 53,02 (53,21) 311 154 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- ВСЕГО пенсионные активы 596 451 597 133 100,00 589 359 ------------------------------------------------------------------------------ Наиболее крупными НПФ на конец июля с точки зрения объема чистых ПА являются (в порядке убывания суммы ПА) АО "НПФ Народного Банка Казахстана", АО "НПФ "ГНПФ" и АО "НПФ "УларУмит". По объему управляемых активов продолжает лидировать АО "НПФ Народного Банка Казахстана" (25,7% всех ПА в управлении). Второе место занимает АО "НПФ "ГНПФ" (20,0%), на третьем месте - АО "ООИУПА "ЖЕТЫСУ" (18,0%). Наибольшей скоростью роста активов (6,59% в тенговом выражении) в сентябре характеризовалось АО "ННПФ открытого типа имени Д.А.Кунаева". В абсолютном денежном выражении по наибольшей сумме прироста активов лидирует АО "НПФ Народного Банка Казахстана". Его активы выросли за месяц на 3 666,2 млн тенге. На втором месте по данному показателю - АО "НПФ "УларУмит" (рост на 2 337,0 млн тенге), на третьем - АО "НПФ БТА "Курмет-Казахстан" (рост на 969,3 млн тенге). Инвестированные активы по финансовым инструментам на 01 октября 2005 года распределились следующим образом (в целях наглядности тенденций в скобках приводятся данные за два предыдущих месяца в обратной хронологической последовательности, проценты указаны от полных ПА): - долгосрочные внутренние ГЦБ Минфина (KZT) - 21,92% (22,30%; 23,21%); - еврооблигации суверенного долга Казахстана (USD) - 0,80% (0,76%; 0,37%); - краткосрочные внутренние ГЦБ Минфина и Нацбанка (KZT) - 12,43% (13,52%; 14,10%); - облигации местных исполнительных органов Казахстана (USD) - 0,01% (0,03%; 0,03%); - акции иностранных эмитентов (иностранные валюты) - 1,00% (1,06%; 1,10%); - негосударственные облигации иностранных эмитентов (иностранные валюты) - 0,76% (0,78%; 0,95%); - ценные бумаги иностранных государств - 5,00% (5,22%; 4,71%); - ценные бумаги международных финансовых организаций (иностранные валюты) - 0,62% (0,63%; 0,64%); - акции казахстанских компаний - 8,68% (8,34%; 6,78%); - облигации казахстанских компаний - 31,66% (30,39%; 30,97%); - депозиты и депозитные сертификаты в Нацбанке Казахстана и банках второго уровня (KZT) - 15,78% (16,06%; 15,57%); - депозиты и депозитные сертификаты (иностранные валюты) - 0,00% (0,05%; 0,00%); - аффинированное золото - 0,00% (0,00%; 0,01%); - паи казахстанских инвестиционных фондов - 0,00% (0,00%; 0,00%); - паи иностранных инвестиционных фондов- 0,02% (0,02%; 0,02%). Средства на инвестиционных счетах и прочие активы по представленным данным АФН на 01 сентября составили 1,32% (0,84%; 1,54%) от полной суммы ПА. Интересной особенностью сентября стал рост доли инвестиций пенсионных активов в инструменты казахстанских эмитентов. В этом контексте вызывает определенный интерес увеличение доли в агрегированном пенсионном портфеле евронот суверенного долга республики, и особенно хочется отметить внимание "пенсионщиков" к акциям и облигациям казахстанских компаний. В то же время осень принесла перелом в тенденцию увеличения доли инвестиций ПА в депозиты Нацбанка и банков второго уровня. После пересмотра АФН в феврале текущего года условий такого вложения денег (разрешенный срок депозитов был увеличен с 1 до 3 лет) доля указанных инвестиций непрерывно росла. Приведенные данные свидетельствуют о том, что не достигнув значения установленного в данном случае лимита (не более 20% от суммы ПА) описываемый показатель начал падать. В октябре на пенсионном рынке Казахстана специалисты ИРБИС ожидают новых тенденций, связанных с вступлением в силу в конце сентября новых правил осуществления деятельности по управлению пенсионным активами, которые в очередной раз расширили возможности управляющих компаний и фондов. В частности, можно ожидать покупки паев казахстанских инвестиционных фондов и необеспеченных долговых бумаг, прошедших на KASE процедуру листинга по категории "В". Однако едва ли эти нововведения способны заметным образом повлиять на структуру агрегированного пенсионного портфеля в краткосрочной перспективе. [2005-10-19]