АНАЛИЗ: Динамика условной пенсионной единицы казахстанских НПФ с начала деятельности по 01 октября 2005 года

/ИРБИС, Сергей Яковлев, 13.10.05/ - В нижеследующей таблице приводятся значения условной пенсионной единицы (УПЕ) накопительных пенсионных фондов (НПФ) Казахстана на 01 октября 2005 года, предоставленных агентству ИРБИС для распространения Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, а также динамика этого показателя за различные периоды деятельности фондов (рассчитано ИРБИС). Фонды отсортированы в порядке, который отвечает началу их деятельности на рынке. Тренды приводятся: для значения УПЕ - в процентах относительно соответствующих данных на 01 сентября 2005 года, для изменения УПЕ - в процентных пунктах (то есть от текущего значения доходности, выраженного в процентах годовых, вычитается значение предыдущего периода) относительно той же даты. ------------------------------------------------------------------------------- Изменение УПЕ, % годовых ------------------------------------------------------ Дата Значе- с начала: за последние: начала ние ------------------------------- ----------------------- деятель- УПЕ на дея- 2002 2003 2004 шесть три один Фонд ности 01.10.05 тельн. года года года мес. мес. мес. ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ГНПФ 15.01.98 300,4697 25,98 7,80 4,62 2,28 2,28 1,21 -5,08 (-0,42) (-0,44) (-0,32) (-0,32) (-0,37) (-1,54) (-3,85) (-8,17) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- НБК 24.02.98 345,3025 32,25 8,51 6,29 5,10 7,27 6,84 4,83 (+0,40) (-0,17) (-0,05) (-0,02) (+0,01) (-0,82) (-1,97) (-6,14) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ВТФ 20.03.98 331,7667 30,74 8,60 6,56 6,01 7,74 8,46 4,41 (+0,36) (-0,18) (-0,06) (-0,04) (-0,06) (-1,07) (-1,47) (-11,7) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- НПФ 22.03.98 369,6346 35,79 10,20 8,46 8,32 8,78 9,20 6,52 (+0,54) (-0,13) (-0,03) (-0,01) (-0,04) (-0,46) (-0,30) (-9,19) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Куна- 24.03.98 305,3859 27,28 8,17 6,18 6,86 7,88 7,00 7,35 ева (+0,60) (-0,05) (+0,03) (+0,07) (+0,07) (-1,75) (-0,58) (-4,08) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Каз- 19.04.98 356,9403 34,45 8,79 6,33 6,68 8,59 8,99 7,51 мыс (+0,62) (-0,09) (+0,03) (+0,08) (+0,08) (-0,16) (-0,21) (-10,8) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- УлУм 20.04.98 346,7768 33,10 8,60 5,71 6,06 5,20 5,42 3,76 (+0,31) (-0,22) (-0,08) (-0,04) (-0,09) (-0,98) (-2,11) (-2,71) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Каз- 28.04.98 343,5977 32,77 9,83 7,73 8,55 11,30 14,34 10,63 тан (+0,87) (+0,04) (+0,10) (+0,16) (+0,18) (+0,62) (+0,59) (-17,3) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- НГД 07.06.98 338,9869 32,63 8,25 6,38 6,45 5,52 5,58 4,23 (+0,35) (-0,21) (-0,06) (-0,04) (-0,09) (-1,09) (-0,91) (-1,42) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ААКМГ 03.03.99 238,9431 21,10 8,37 6,10 5,17 4,63 4,85 5,56 (+0,46) (-0,10) (-0,02) (+0,01) (+0,04) (-0,59) (-0,58) (+0,53) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- СЕНИМ 20.07.99 191,5414 14,75 9,42 7,06 7,19 10,42 9,04 11,05 (+0,91) (+0,08) (+0,12) (+0,19) (+0,25) (+0,06) (-0,54) (+1,86) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Кор- 01.12.99 167,0471 11,48 7,19 5,20 4,61 5,19 3,35 0,72 гау (+0,06) (-0,15) (-0,14) (-0,13) (-0,19) (-2,01) (-2,24) (-1,78) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Отан 26.11.01 131,9383 8,30 8,31 7,00 6,93 5,90 4,81 3,76 (+0,31) (-0,07) (-0,08) (-0,08) (-0,13) (-1,11) (-1,14) (-1,77) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Капи- 06.03.02 124,1140 6,74 - 6,51 6,00 6,04 5,16 4,86 тал (+0,40) (-0,02) - (-0,02) (-0,03) (-0,84) (-1,46) (-1,12) ------------------------------------------------------------------------------- Об эффективности управления активами следует судить не по абсолютному значению УПЕ, а по скорости ее изменения, так как абсолютное значение единицы зависит от срока деятельности фонда. Именно по этой причине агентство ИРБИС оперирует в таблице скоростью изменения УПЕ в различных периодах, выраженной в процентах годовых. Данный показатель за каждый период получен как разность последнего и начального значений УПЕ, отнесенная к начальному значению, выраженная в процентах, затем деленная на число дней в периоде и умноженная на 365. По мнению специалистов ИРБИС, полученный показатель можно рассматривать как номинальную (без учета влияния инфляции) доходность активов фонда в периоде для вкладчика. Нижеприведенная таблица позволяет отследить динамику описанного выше показателя изменения УПЕ (% годовых) в помесячном разрезе за последние 12 месяцев. В этой таблице фонды отсортированы по алфавиту. -------------------------------------------------------------------------------- 2004 год 2005 год --------------- ---------------------------------------------------- Сред- Фонд Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен нее ----- ---- ---- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ---- ----- ----- ----- ААКМГ +5,4 +5,7 +13,9 +12,8 +1,6 +9,0 +5,5 +0,3 +7,3 +3,9 +5,0 +5,6 +6,3 ВТФ +1,6 +1,8 +4,7 +9,2 +8,5 +10,6 +2,5 +9,1 +8,8 +4,5 +16,2 +4,4 +6,8 ГНПФ +1,7 +9,5 +10,8 +6,5 +1,8 +4,1 +0,3 +3,1 +6,6 +5,4 +3,1 -5,1 +4,0 Каз- тан +7,5 +8,6 +22,5 Х +9,7 +7,1 +5,4 +9,4 +8,9 +4,0 +27,9 +10,6 +10,1 Каз- мыс +3,6 +4,9 +16,6 +23,5 -2,4 +8,4 +6,3 +9,4 +8,1 +0,9 +18,3 +7,5 +8,8 Капи- тал +4,6 +5,4 +12,1 +12,1 +2,9 +9,7 +5,4 +5,7 +9,3 +4,6 +6,0 +4,9 +6,9 Кор- гау -2,1 +2,9 +10,1 +6,1 +15,1 +12,5 -2,8 +15,9 +7,5 +6,7 +2,5 +0,7 +6,3 Куна- ева -6,6 +3,6 +12,1 +6,2 +8,7 +17,4 +4,6 +11,8 +9,1 +2,1 +11,4 +7,4 +7,3 Кур- мет +2,2 +6,0 +23,2 - - - - - - - - - +10,5 НБК +1,9 +0,3 +14,8 +14,0 +4,6 +9,6 +8,0 +3,9 +10,8 +4,6 +11,0 +4,8 +7,4 НГД +3,4 +5,7 +19,7 +18,8 +7,8 +10,6 +9,0 +0,2 +7,0 +6,8 +5,6 +4,2 +8,2 НПФ +6,8 +9,0 +16,0 +27,5 -2,3 +9,2 +6,9 +10,0 +7,4 +5,1 +15,7 +6,5 +9,8 Отан +3,8 +8,9 +27,0 +6,8 +2,4 +10,2 +7,2 +6,2 +7,2 +5,0 +5,5 +3,8 +7,8 СЕНИМ +0,6 -4,0 +0,3 +31,0 +5,1 +10,7 +10,3 +11,4 +12,7 +6,7 +9,2 +11,1 +8,7 УлУм +2,9 +5,1 +13,5 +28,1 -0,5 +9,5 +3,9 +0,8 +10,2 +5,9 +6,5 +3,8 +7,5 ФМК +3,6 +4,2 - - - - - - - - - - +3,9 ----- ---- ---- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ---- ----- ----- ----- Сред- нее +2,6 +4,8 +14,5 +14,5 +4,5 +9,9 +5,2 +6,9 +8,6 +4,7 +10,3 +5,0 +7,5 -------------------------------------------------------------------------------- В таблицах в целях компактности использованы следующие сокращения, аббревиатуры и обозначения: ВТФ - АО "ННП "Валют-Транзит Фонд"; Кунаева - АО "ННПФ открытого типа имени Д.А. Кунаева"; НПФ - АО "НПФ "Атамекен"; Каз-н - до 31.01.05 - АО ННПФ "Казахстан", после - АО НПФ БТА "Курмет-Казахстан"; НБК - АО "НПФ Народного Банка Казахстана"; Казмыс - АО "НПФ "Казахмыс"; УлУм - до 01.10.01 ЗАО ОНПФ "Улар", после - ЗАО "НПФ "УларУмит"; НГД - ЗАО "НПФ "НефтеГаз - ДЕМ"; Курмет - АО "НОНПФ "Курмет"; ААКМГ - АО "ABN AMRO-КаспийМунайГаз НПФ"; СЕНИМ - АО "ОНПФ "Сенiм"; Коргау - АО "НПФ "Коргау"; ФМК - АО "КНПФ Филип Моррис Казахстан"; Отан - АО "ОНПФ "ОТАН" "; ГНПФ - АО "Накопительный пенсионный фонд "ГНПФ"; Капитал - АО "НПФ "КАПИТАЛ"; "-" - данные отсутствуют по причине бездействия или ликвидации фонда; "Х" - данные по УПЕ вновь образованного АО НПФ БТА "Курмет-Казахстан" на 01 февраля 2005 года отсутствуют. [2005-10-13]