АНАЛИЗ: Динамика условной пенсионной единицы казахстанских НПФ с начала деятельности по 01 сентября 2005 года

/ИРБИС, Андрей Цалюк, 21.09.05/ - В нижеследующей таблице приводятся значения условной пенсионной единицы (УПЕ) накопительных пенсионных фондов (НПФ) Казахстана на 01 сентября 2005 года, предоставленных агентству ИРБИС для распространения Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, а также динамика этого показателя за различные периоды деятельности фондов (рассчитано ИРБИС). Фонды отсортированы в порядке, который отвечает началу их деятельности на рынке. Тренды приводятся: для значения УПЕ - в процентах относительно соответствующих данных на 01 августа 2005 года, для изменения УПЕ - в процентных пунктах (то есть от текущего значения доходности, выраженного в процентах годовых, вычитается значение предыдущего периода) относительно той же даты. ------------------------------------------------------------------------------- Изменение УПЕ, % годовых ------------------------------------------------------- Дата Значе- с начала: за последние: начала ние ------------------------------- ----------------------- деятель- УПЕ на дея- 2002 2003 2004 шесть три один Фонд ности 01.09.05 тельн. года года года мес. мес. мес. ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ГНПФ 15.01.98 301,7295 26,43 8,12 4,94 2,65 3,81 5,06 3,09 (+0,26) (-0,19) (-0,10) (-0,05) (+0,03) (+0,19) ( 0) (-2,35) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- НБК 24.02.98 343,9363 32,42 8,56 6,31 5,09 8,09 8,81 10,97 (+0,93) (+0,06) (+0,14) (+0,21) (+0,36) (+1,06) (+2,40) (+6,41) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ВТФ 20.03.98 330,5685 30,92 8,66 6,60 6,07 8,81 9,93 16,15 (+1,37) (+0,25) (+0,29) (+0,40) (+0,62) (+1,34) (+2,40) (+11,6) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- НПФ 22.03.98 367,6638 35,92 10,23 8,48 8,37 9,24 9,50 15,71 (+1,33) (+0,24) (+0,26) (+0,35) (+0,50) (+3,00) (+1,96) (+10,6) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Куна- 24.03.98 303,5512 27,33 8,14 6,11 6,80 9,63 7,58 11,43 ева (+0,97) (+0,08) (+0,16) (+0,23) (+0,31) (+0,48) (-0,14) (+9,31) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Каз- 19.04.98 354,7493 34,54 8,77 6,26 6,60 8,75 9,20 18,34 мыс (+1,56) (+0,34) (+0,36) (+0,49) (+0,72) (+3,47) (+3,03) (+17,4) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- УлУм 20.04.98 345,7098 33,33 8,68 5,75 6,15 6,18 7,53 6,47 (+0,55) (-0,13) ( 0) (+0,05) (+0,05) (+1,11) (+1,95) (+0,56) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Каз- 28.04.98 340,6224 32,73 9,72 7,57 8,37 10,69 13,75 27,89 ан (+2,37) (+0,70) (+0,65) (+0,83) (+1,22) (+3,20) (+6,31) (+23,9) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- НГД 07.06.98 337,8137 32,84 8,31 6,43 6,53 6,60 6,49 5,64 (+0,48) (-0,16) (-0,02) (+0,00) (-0,02) (-0,35) (+1,85) (-1,12) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ААКМГ 03.03.99 237,8552 21,20 8,39 6,09 5,12 5,22 5,43 5,03 (+0,43) (-0,12) (-0,04) (-0,01) (+0,02) (+0,53) (+1,60) (+1,10) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- СЕНИМ 20.07.99 189,8168 14,67 9,30 6,88 6,94 10,37 9,58 9,20 (+0,78) (+0,04) (+0,07) (+0,13) (+0,17) (+0,65) (-0,75) (+2,48) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Кор- 01.12.99 166,9487 11,63 7,33 5,34 4,80 7,20 5,59 2,50 гау (+0,21) (-0,11) (-0,10) (-0,08) (-0,11) (-2,10) (-4,58) (-4,23) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Отан 26.11.01 131,5314 8,37 8,38 7,07 7,06 7,01 5,95 5,54 (+0,47) (-0,03) (-0,03) (-0,02) (-0,05) (+0,48) (-0,24) (+0,51) ----- -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Капи- 06.03.02 123,6207 6,76 - 6,54 6,03 6,87 6,62 5,97 тал (+0,51) (+0,01) - (+0,01) (+0,03) (+0,48) (+0,08) (+1,40) ------------------------------------------------------------------------------- Об эффективности управления активами следует судить не по абсолютному значению УПЕ, а по скорости ее изменения, так как абсолютное значение единицы зависит от срока деятельности фонда. Именно по этой причине агентство ИРБИС оперирует в таблице скоростью изменения УПЕ в различных периодах, выраженной в процентах годовых. Данный показатель за каждый период получен как разность последнего и начального значений УПЕ, отнесенная к начальному значению, выраженная в процентах, затем деленная на число дней в периоде и умноженная на 365. По мнению специалистов ИРБИС, полученный показатель можно рассматривать как номинальную (без учета влияния инфляции) доходность активов фонда в периоде для вкладчика. Нижеприведенная таблица позволяет отследить динамику описанного выше показателя изменения УПЕ (% годовых) в помесячном разрезе за последние 12 месяцев. В этой таблице фонды отсортированы по алфавиту. -------------------------------------------------------------------------------- 2004 год 2005 год Ср- -------------------- ---------------------------------------------- ед- Фонд Сен Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг нее ------- ---- ---- ---- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ---- ----- ---- ААКМГ +5,8 +5,4 +5,7 +13,9 +12,8 +1,6 +9,0 +5,5 +0,3 +7,3 +3,9 +5,0 +6,4 ВТФ +4,7 +1,6 +1,8 +4,7 +9,2 +8,5 +10,6 +2,5 +9,1 +8,8 +4,5 +16,2 +6,9 ГНПФ +0,1 +1,7 +9,5 +10,8 +6,5 +1,8 +4,1 +0,3 +3,1 +6,6 +5,4 +3,1 +4,4 Каз-ан +6,9 +7,5 +8,6 +22,5 Х +9,7 +7,1 +5,4 +9,4 +8,9 +4,0 +27,9 +9,8 Каз-мыс +7,5 +3,6 +4,9 +16,6 +23,5 -2,4 +8,4 +6,3 +9,4 +8,1 +0,9 +18,3 +8,8 Капитал +7,4 +4,6 +5,4 +12,1 +12,1 +2,9 +9,7 +5,4 +5,7 +9,3 +4,6 +6,0 +7,1 Коргау +2,8 -2,1 +2,9 +10,1 +6,1 +15,1 +12,5 -2,8 +15,9 +7,5 +6,7 +2,5 +6,4 Кунаева +9,3 -6,6 +3,6 +12,1 +6,2 +8,7 +17,4 +4,6 +11,8 +9,1 +2,1 +11,4 +7,5 Курмет +5,7 +2,2 +6,0 +23,2 - - - - - - - - +9,3 НБК +3,6 +1,9 +0,3 +14,8 +14,0 +4,6 +9,6 +8,0 +3,9 +10,8 +4,6 +11,0 +7,2 НГД +3,9 +3,4 +5,7 +19,7 +18,8 +7,8 +10,6 +9,0 +0,2 +7,0 +6,8 +5,6 +8,2 НПФ +5,3 +6,8 +9,0 +16,0 +27,5 -2,3 +9,2 +6,9 +10,0 +7,4 +5,1 +15,7 +9,7 Отан +5,2 +3,8 +8,9 +27,0 +6,8 +2,4 +10,2 +7,2 +6,2 +7,2 +5,0 +5,5 +8,0 СЕНИМ +3,1 +0,6 -4,0 +0,3 +31,0 +5,1 +10,7 +10,3 +11,4 +12,7 +6,7 +9,2 +8,1 УлУм +4,8 +2,9 +5,1 +13,5 +28,1 -0,5 +9,5 +3,9 +0,8 +10,2 +5,9 +6,5 +7,6 ФМК +5,5 +3,6 +4,2 - - - - - - - - - +4,4 ------- ---- ---- ---- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ---- ----- ---- Среднее +5,1 +2,6 +4,8 +14,5 +14,5 +4,5 +9,9 +5,2 +6,9 +8,6 +4,7 +10,3 +7,5 -------------------------------------------------------------------------------- В таблицах в целях компактности использованы следующие сокращения, аббревиатуры и обозначения: ВТФ - АО "ННП "Валют-Транзит Фонд"; Кунаева - АО "ННПФ открытого типа имени Д.А. Кунаева"; НПФ - АО "НПФ "Атамекен"; Каз-н - до 31.01.05 - АО ННПФ "Казахстан", после - АО НПФ БТА "Курмет-Казахстан"; НБК - АО "НПФ Народного Банка Казахстана"; Казмыс - АО "НПФ "Казахмыс"; УлУм - до 01.10.01 ЗАО ОНПФ "Улар", после - ЗАО "НПФ "УларУмит"; НГД - ЗАО "НПФ "НефтеГаз - ДЕМ"; Курмет - АО "НОНПФ "Курмет"; ААКМГ - АО "ABN AMRO-КаспийМунайГаз НПФ"; СЕНИМ - АО "ОНПФ "Сенiм"; Коргау - АО "НПФ "Коргау"; ФМК - АО "КНПФ Филип Моррис Казахстан"; Отан - АО "ОНПФ "ОТАН" "; ГНПФ - АО "Накопительный пенсионный фонд "ГНПФ"; Капитал - АО "НПФ "КАПИТАЛ"; "-" - данные отсутствуют по причине бездействия или ликвидации фонда; "Х" - данные по УПЕ вновь образованного АО НПФ БТА "Курмет-Казахстан" на 01 февраля 2005 года отсутствуют. [2005-09-21]