АНАЛИЗ: В августе 2005 года объем сделок купли-продажи НЦБ на KASE вырос на 48,3% до $336,1 млн

/ИРБИС, Асель Омарова, 07.09.05/ - В августе 2005 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по негосударственным эмиссионным ценным бумагам (НЦБ) во всех секторах рынка (исключая сектор репо-операций) зарегистрировано 578 сделок на общую сумму 45 563,2 млн тенге или 336,1 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 4,9% от всего биржевого оборота месяца (в июле 2005 года - 3,2%). По сравнению с июлем 2005 года объем операций вырос в долларовом выражении на $109 404,8 тыс. (на 14 791,5 млн тенге) или на 48,3% (в тенговом выражении - на 48,1%). Относительно августа 2004 года объем торгов вырос на $102 082,8 тыс. (13 676,1 млн тенге) или на 43,6% (на 42,9% в тенговом выражении). Структура оборота НЦБ на KASE в августе выглядела следующим образом: на долю сектора купли-продажи пришлось 90,0% от объема всех проведенных сделок ($302 524,9 тыс.); на сектор государственных пакетов акций (ГПА) - 7,8% ($26 382,6 тыс.); на долю первичных размещений - 2,2% ($7 235,4 тыс.). Структура биржевого рынка НЦБ в июле 2005 года: на долю сектора купли-продажи пришлось 99,0% от объема всех проведенных сделок ($224 551,5 тыс.); на сектор ГПА - 1,0% ($2 186,6 тыс.). РЫНОК ГПА В августе в данном секторе биржевого рынка были проведены торги по продаже ГПА АО "КАЗЦИНК" (Усть-Каменогорск). Инициатором торгов выступил Комитет государственного имущества и приватизации Министерства финансов Республики Казахстан (Комитет), уполномоченным по продаже ГПА брокером - АО "Информационно-учетный центр" (Алматы). Для организации продажи ГПА был разделен на две части, которые выставлялись на торги едиными неделимыми лотами под кодами NZ_KZZN_4 (825 747 простых акций, 80,0% от продаваемого ГПА и 4,0% от общего количества размещенных акций АО "КАЗЦИНК") и NZ_KZZN_1 (206 436 простых акций, 20,0% от продаваемого ГПА и 1,0% от общего количества размещенных акций АО "КАЗЦИНК"). Продажа NZ_KZZN_4 осуществлялась на специализированных торгах. 05 августа в них приняли участие 2 члена KASE, которые подали 32 заявки. К моменту истечения времени подачи заявок в торговой системе KASE активными были 10 ордеров, цены в которых варьировали от 300,00 тенге до 3 500,00 тенге за акцию лота. Такие ценовые параметры спроса не удовлетворили продавца, в связи с чем торги были продолжены 08 августа на прежних условиях. 08 августа в торгах принял участие один член KASE, который подал 3 заявки. Цены по предлагаемому лоту варьировали от 1 950,00 тенге до 3 511,00 тенге. Сделка была заключена по цене 3 511,00 тенге за акцию на сумму 2 899 197 717,00 тенге. При учете средневзвешенного курса тенге к доллару США, сложившегося на утренней сессии KASE в день проведения торгов (135,83 тенге за доллар), указанный ГПА АО "КАЗЦИНК" был продан за 21,3 млн долларов США по курсу $25,85 за акцию. Продажа NZ_KZZN_1 осуществлялась в рамках торговой сессии НЦБ методом открытых торгов (непрерывным встречным аукционом) 05 августа. В торгах, помимо продавца, приняли участие 3 члена KASE, которые подали 54 заявки. Цены по предлагаемому лоту варьировали от 2 050,00 тенге до 3 308,50 тенге. Сделка была заключена по цене 3 308,50 тенге за акцию на сумму 682 993 506,00 тенге. При учете средневзвешенного курса тенге к доллару США, сложившегося на утренней сессии KASE в день организации торгов, указанный ГПА АО "КАЗЦИНК" был продан за 5,0 млн долларов США по курсу $24,41 за акцию. РЫНОК АКЦИЙ Данный сегмент биржевого рынка НЦБ характеризовался в августе ростом оборота относительно июля на 6,5% или на $6,5 млн до эквивалента $106,4 млн. Число акций, вовлеченных в сделки, упало с 30 в июле до 29 в августе, а количество сделок выросло с 207 до 213. В анализируемом месяце 46,9% сделок с акциями в количественном выражении и 51,1% в объемном были договорными (прямыми). Соответствующие показатели июля - 48,8% и 73,6%. На 5% от общего числа наименований акций, включенных в торговые списки KASE по состоянию на конец августа 2005 года (то есть на 4 акции, которыми оказались HSBKp1, ORDB, CCBN и UTMK), пришлось 75,9% биржевого оборота рынка долевых инструментов, включая размещения. Соответствующий показатель концентрации рынка в июле - 71,4%, в июне - 72,4%. В "топ-5" августа по объему проведенных операций вошли: HSBKp1 (37,4% от оборота акций), ORDB (22,7%), CCBN (10,9%), UTMK (4,9%) и ASFI (3,9%). Свои позиции в топе относительно июля смог сохранить лишь один долевой инструмент - CCBN. Напомним, что в прошлом месяце первые 5 позиций рейтинга занимали AMGZ (30,7%), CCBN (23,4%), HRLT (10,5%), ORNK (6,8%) и KKGBp (6,6% от всего рынка акций). По числу проведенных сделок - показателю, наиболее корректно отражающему степень ликвидности акций на KASE - в августе лидировали VTBNp (22 сделки). За ними следовали CCBN (18), KKGBp (18), KZZN (16) и TEBNp (14). В июле первые 5 позиций данного рейтинга представляли CCBN (44), KZZN (28), KKGBp (26), TEBNp (15) и TEBN (12). Из 29 наименований акций, вовлеченных в сделки августа, средневзвешенные дневные цены выросли за месяц у двенадцати, снизились у четырнадцати, остались неизменными у трех наименований акций. Лидером роста (в 3,5 раза) стали RAHT, падения (на 33,3%) - CSBN и CSBNp. Индекс KASE_Shares к 10 августа (см. третью таблицу) достиг своего исторического максимума (376,38), чему в основном способствовало увеличение цены спроса на простые акции АО "КАЗЦИНК" (перед продажей ГПА участники рынка активно играли на повышение) и АО "СНПС- Актобемунайгаз". Однако удержать курс KZZN на уровне цены продажи ГПА к концу месяца не удалось. Падение котировок этих акций и акций нескольких казахстанских банков привело к понижению KASE_Shares в конце анализируемого месяца. РЫНОК КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ Объем сделок здесь относительно июля 2005 года вырос в 1,6 раза (на $78 681,7 тыс.) до $203,4 млн. Спектр вовлеченных в сделки бумаг расширился до 70 (в июле - 44), а количество сделок выросло с 237 до 363. На долю прямых (договорных) сделок пришлось 15,98% операций в количественном и 16,02% в объемном выражении. Соответствующие показатели июля - 6,8% и 3,5%. На 5% от числа облигаций, включенных в торговые списки KASE по состоянию на конец анализируемого месяца (то есть на 6 бумаг, которыми стали HSBKb9, ATFBb5, ASFIb5, BTASb2, BTASb1 и CCBNb8), пришлось 63,0% биржевого оборота корпоративных облигаций. Аналогичный показатель концентрации рынка в июле составил 57,1%, в июне - 47,6%. В августе оборотом более 1 млн долларов характеризовалось 28 обязательства (в июле - 23). По числу заключенных сделок в абсолютных лидерах августа оказались HSBKb3 (31 сделка). За ними следовали ATFBb5 (21), BTASb4 (20), TXBNb2 (20) и KZALb1 (20). Позиции лидера относительно июля удалось сохранить лишь HSBKb3, TXBNb2 и KZALb1. Из 70 облигаций, вовлеченных в сделки августа, позитивным изменением средневзвешенных грязных цен характеризовалось 38 бумаг, негативным - 24. Цены восьми новых облигаций было не с чем сравнивать. Лидерами роста (на 5,3%) стали ASFIb6, падения (на 21,9%) - TEBNb4. Рост средневзвешенных дневных грязных цен на 5% и более показала одна облигация, тогда как значительным снижением цен характеризовались пять бумаг. По заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для покупателя выросла в августе у 32 бумаг, снизилась у 30. Указанные ценовые параметры рынка, который демонстрировал равновесное состояние, адекватно отразились на динамике индексов серии KASE_B* (см. третью таблицу). Ниже публикуется статистическая и справочная информация, характеризующая рынок НЦБ на KASE в августе 2005 года. Изменение списков ценных бумаг KASE в августе 2005 года (на конец месяца, изменение за месяц) --------------------------------------------- Акций: Облигаций: Эмитентов: Категория ----------- ----------- ----------- допуска число тренд число тренд число тренд --------- ----- ----- ----- ----- ----- ----- A 48 0 122 +4 55 0 B 39 0 5 -1 34 -1 --------- ----- ----- ----- ----- ----- ----- A+B 87 0 127 +3 87 -1 --------- ----- ----- ----- ----- ----- ----- N 3 -1 0 0 3 -1 --------- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ВСЕГО 90 -1 127 +3 89 -1 --------------------------------------------- Пояснения к таблице: "А" - официальный список категории "А"; "В" - официальный список категории "В"; "А+В" - официальный список; "N" - сектор "Нелистинговые ценные бумаги". Сводные данные по результатам торгов НЦБ на KASE в августе 2005 года (только купля-продажа, исключая сделки с ГПА и включая первичные размещения) ----------------------------------------------------------------------------- Объем сделок: Код Краткое ------------------ Число Доля Изме- ценной наименование в в сде- рын- нение бумаги эмитента тыс. USD млн KZT лок ка, % цены,% ------ ------------------------------ --------- -------- ----- ------ ------- HSBKb9 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 46 990,6 6 368,9 14 15,2 Х HSBKp1 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 39 784,8 5 391,9 5 12,8 +2,50 ATFBb5 АО "АТФБанк" 25 736,2 3 487,9 21 8,3 -0,82 ORDB АО "Корпорация "Ордабасы" 24 195,4 3 278,2 6 7,8 -9,76 ASFIb5 АО "Астана-Финанс" 23 722,4 3 219,8 10 7,7 +0,52 BTASb2 АО "Банк ТуранАлем" 11 912,9 1 615,9 6 3,8 +0,16 BTASb1 АО "Банк ТуранАлем" 11 726,2 1 590,6 6 3,8 -1,40 CCBN АО "Банк ЦентрКредит" 11 575,4 1 568,3 18 3,7 +8,00 CCBNb8 АО "Банк ЦентрКредит" 8 073,9 1 094,2 2 2,6 Х BTAIb8 АО "БТА Ипотека" 7 945,0 1 075,7 2 2,6 Х BTASb4 АО "Банк ТуранАлем" 7 928,4 1 075,4 20 2,6 +1,21 VTBNb4 АО "Валют-Транзит-Банк" 5 857,9 793,6 5 1,9 Х NRBNb2 АО "Нурбанк" 5 283,9 716,2 9 1,7 -0,22 UTMK АО "Усть-Каменогорский титано- магниевый комбинат" 5 212,6 706,1 3 1,7 -2,50 VTBNb3 АО "Валют-Транзит-Банк" 4 638,5 628,1 10 1,5 +1,03 KKGBb2 АО "Казкоммерцбанк" 4 582,8 621,3 8 1,5 -1,15 ASFI АО "Астана-Финанс" 4 110,8 556,9 10 1,3 +13,77 TEBN АО "Темiрбанк" 3 791,7 513,0 13 1,2 -0,16 VTBNp АО "Валют-Транзит-Банк" 3 406,3 461,4 22 1,1 +17,73 CSBNb6 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 3 197,7 432,8 3 1,0 +0,64 BTASb3 АО "Банк ТуранАлем" 2 868,1 389,5 1 0,9 +3,48 NRBNb3 АО "Нурбанк" 2 783,0 376,8 7 0,9 +0,56 KATRb1 ТОО "КазАгроТрейд+" 2 440,4 330,4 11 0,8 -1,93 BTAS АО "Банк ТуранАлем" 2 336,3 316,5 11 0,8 -20,77 TEBNp АО "Темiрбанк" 2 255,3 305,3 14 0,7 -8,26 ASFIb6 АО "Астана-Финанс" 2 241,6 303,8 4 0,7 +5,34 VTBN АО "Валют-Транзит-Банк" 2 180,5 295,2 10 0,7 -4,48 GLOTb1 АО "GLOTUR" (ГЛОТУР) 2 150,0 291,2 5 0,7 +2,11 BTAIb6 АО "БТА Ипотека" 2 030,4 274,8 5 0,7 +0,05 NRBNb4 АО "Нурбанк" 1 856,3 251,5 1 0,6 +0,48 ROSA АО "РОСА" 1 847,2 250,0 1 0,6 +1,70 KZAPb1 АО "НАК "Казатомпром" 1 738,5 235,7 2 0,6 +0,86 RAHT АО "Рахат" 1 645,8 222,9 12 0,5 +251,82 BTAIb4 АО "БТА Ипотека" 1 636,6 221,5 7 0,5 +1,72 VTZLb1 АО "Казювелирпром" 1 598,0 216,4 8 0,5 +3,52 HRLT АО "ЧАРАЛТЫН" 1 473,6 199,5 2 0,5 +24,29 KZASb2 АО "КОСТАНАЙСКИЕ МИНЕРАЛЫ" 1 448,2 196,2 3 0,5 +0,43 ASBNb4 АО "Альянс Банк" 1 299,6 175,9 4 0,4 +0,78 ALKSb2 АО "АЛМАТЫ КУС" 1 213,5 164,0 7 0,4 +2,45 HSBKb3 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 1 180,0 159,9 31 0,4 +0,79 KZIKb2 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 1 166,3 158,4 1 0,4 +0,61 KZIKb4 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 924,0 125,5 1 0,3 -10,95 BTAIb7 АО "БТА Ипотека" 889,1 120,2 1 0,3 +0,69 CCBNp АО "Банк ЦентрКредит" 777,6 105,2 5 0,3 +0,24 HSBKb АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 751,9 101,8 1 0,2 +3,15 UKPFb1 АО "Усть-Каменогорская Птицефабрика" 680,8 92,3 8 0,2 -5,60 KZZN АО "КАЗЦИНК" 679,4 92,0 16 0,2 +157,09 BRKZb1 АО "Банк Развития Казахстана" 661,5 89,6 2 0,2 -2,72 HSBKb2 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 489,6 66,3 3 0,2 -0,10 ASFIb7 АО "Астана-Финанс" 484,0 65,5 4 0,2 Х KZTOe1 АО "КазТрансОйл" 474,4 64,5 3 0,2 -2,27 KZTK АО "Казахтелеком" 472,0 64,0 6 0,2 -15,55 ATFBb3 АО "АТФБанк" 386,5 52,4 1 0,1 +0,59 ATFBb2 АО "АТФБанк" 356,2 48,2 6 0,1 +1,44 VTTHb1 АО "ТЕХНО-LIFE" 254,9 34,5 6 0,1 +0,81 BTAIb1 АО "БТА Ипотека" 233,5 31,7 2 0,1 -0,85 KZTCb1 АО "KazTransCom" 221,2 30,0 1 0,1 -4,81 KKGBp АО "Казкоммерцбанк" 195,5 26,5 18 0,1 0 TSBNb1 АО "Цеснабанк" 165,1 22,4 2 0,1 -1,68 ASFIb4 АО "Астана-Финанс" 155,5 21,1 2 0,1 +1,35 MREKb1 АО "Мангистауская распределительная электросетевая компания" 142,9 19,4 3 0,05 +0,90 KZTKp АО "Казахтелеком" 122,2 16,6 13 0,04 +30,00 ORNK АО "Орнек XXI" 98,1 13,3 2 0,03 -9,86 VTZL АО "Казювелирпром" 87,5 11,9 1 0,03 -12,00 TEBNb3 АО "Темiрбанк" 85,3 11,5 1 0,03 +0,52 ASBNb2 АО "Альянс Банк" 76,6 10,4 3 0,02 +0,93 KARMb2 АО "Каражанбасмунай" 68,1 9,2 1 0,02 -4,03 CCBNb1 АО "Банк ЦентрКредит" 61,7 8,3 1 0,02 +3,46 AMGZ АО "СНПС - Актобемунайгаз" 58,0 7,9 12 0,02 -15,42 CSBNb2 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 55,3 7,5 2 0,02 -0,98 ATFBe2 АО "АТФБанк" 53,4 7,2 1 0,02 Х ATFBe1 АО "АТФБанк" 53,1 7,2 1 0,02 Х TXBNb2 АО "TEXAKABANK" 46,3 6,3 20 0,01 +1,11 TEBNb2 АО "Темiрбанк" 45,0 6,1 18 0,01 -6,52 KZNHb2 АО "Казнефтехим" 41,4 5,6 3 0,01 -4,58 ATFBb4 АО "АТФБанк" 37,2 5,0 1 0,01 -1,38 CCBNb4 АО "Банк ЦентрКредит" 29,7 4,0 1 0,01 -0,56 TEBNb4 АО "Темiрбанк" 28,1 3,8 2 0,01 -21,94 KZALb1 АО "Горно-металлургический концерн Казахалтын" 28,0 3,8 20 0,01 +0,51 CSBNb3 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 26,8 3,6 1 0,01 -5,89 RGBRb3 АО "RG Brands" 26,4 3,6 2 0,01 -4,08 ATFBp8 АО "АТФБанк" 25,2 3,4 3 0,01 -12,51 KZPSb1 АО "Казпочта" 25,1 3,4 17 0,01 +4,07 CCBNb2 АО "Банк ЦентрКредит" 15,9 2,2 1 0,01 +0,66 ATFB АО "АТФБанк" 14,7 2,0 1 0,005 0 ROSAb1 АО "РОСА" 14,0 1,9 1 0,005 +1,53 ASBNb3 АО "Альянс Банк" 13,9 1,9 1 0,004 +3,20 CHFMb1 АО "Химфарм" 13,6 1,8 1 0,004 -2,66 ATFBp АО "АТФБанк" 12,2 1,7 2 0,004 -3,85 UKTCb1 АО "AES Усть-Каменогорская ТЭЦ" 10,7 1,4 1 0,003 +4,17 ZERD АО "Зерде" 10,7 1,5 1 0,003 +17,25 NRBNp6 АО "Нурбанк" 7,8 1,1 1 0,003 +37,06 TSBNb2 АО "Цеснабанк" 7,4 1,0 1 0,002 Х KZCRp АО "ТНК "Казхром" 0,8 0,1 3 <0,001 0 KZIKb6 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 0,8 0,1 1 <0,001 +2,97 KKAGb1 АО "Казахстан Кагазы" 0,8 0,1 1 <0,001 +0,48 KZIKb3 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 0,7 0,1 1 <0,001 -0,79 CSBN АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 0,2 0,02 1 <0,001 -33,33 CSBNp АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 0,1 0,01 1 <0,001 -33,33 ------ ------------------------------ --------- -------- ----- ------ ------- ИТОГО 99 309 760,3 41 981,1 576 100,0 ----------------------------------------------------------------------------- Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в порядке убывания объема сделок, выраженного в долларах США. Строчные буквы в коде ценной бумаги означают: "р" - привилегированная акция; "b" - облигация; "e" - еврооблигация; остальное - простая именная акция. Цифрой обозначается порядковый номер выпуска облигаций. В случае отсутствия цифры (старая кодировка) подразумевается первая эмиссия. "Х" - изменение цены не рассчитывается, так как данная бумага получила первую оценку на бирже в анализируемом периоде. Основные индикаторы биржевого рынка НЦБ в августе 2005 года --------------------------------------------------------------- Капитали- Капитали- Индекс Индекс цен Объем зация зация доход- облигац, с сделок рынка рынка ности учетом на- купли- акций, Индекс облигаций, обли- копленного продажи, Дата млн USD акций млн USD гаций интереса тыс. USD -------- --------- ------ ---------- ------ ---------- -------- 29.07.05 5 768,1 366,29 6 863,6 7,42 178,75 14 772,1 01.08.05 5 823,0 350,68 6 862,3 7,44 178,73 502,6 02.08.05 5 836,1 338,54 6 860,5 7,44 178,72 5 547,8 03.08.05 5 759,6 347,07 6 860,6 7,46 178,68 30 055,7 04.08.05 5 798,9 335,57 6 859,3 7,43 178,88 43 705,8 05.08.05 5 845,7 361,40 6 850,5 7,45 178,79 24 264,0 08.08.05 5 840,5 360,05 6 862,3 7,48 178,71 24 428,8 09.08.05 6 369,9 360,37 7 007,5 7,43 179,06 9 257,9 10.08.05 6 418,1 376,38 7 012,1 7,44 179,06 77 277,9 11.08.05 6 420,7 349,62 7 011,3 7,45 179,00 11 278,8 12.08.05 6 425,9 369,93 7 013,9 7,43 179,33 4 600,5 15.08.05 6 443,3 372,97 7 017,6 7,46 179,33 2 082,4 16.08.05 6 428,0 373,06 7 050,7 7,50 179,10 3 391,2 17.08.05 6 430,7 367,48 7 058,5 7,46 179,38 16 720,6 18.08.05 6 622,2 367,51 7 053,4 7,50 179,25 12 812,2 19.08.05 6 682,7 367,99 7 056,7 7,45 179,62 2 275,1 22.08.05 6 700,6 373,02 7 106,1 7,45 179,67 10 829,7 23.08.05 6 698,1 364,63 7 106,9 7,46 179,67 11 662,3 24.08.05 6 821,1 370,34 7 107,9 7,48 179,56 3 592,3 25.08.05 6 866,6 361,23 7 110,3 7,45 179,78 6 014,2 26.08.05 6 857,3 363,52 7 107,7 7,47 179,71 14 188,2 27.08.05 6 880,2 359,95 7 122,5 7,52 179,41 12 138,5 31.08.05 6 865,6 360,19 7 120,4 7,46 179,89 9 516,6 -------- --------- ------ ---------- ------ ---------- -------- Тренд +1 097,5 -6,10 +256,8 +0,03 +1,14 +19,0% -1,7% +3,7% +0,44% +0,6% --------------------------------------------------------------- Пояснения к таблице: Индекс акций (KASE_Shares) отражает изменение котировок спроса на акции официального списка ценных бумаг биржи категории "А" при учете рыночной капитализации их эмитентов. Капитализация рынка облигаций - индикатор, отражающий объем корпоративного долга, обращающегося на KASE в виде облигаций компаний. Он рассчитывается исходя из количества выпущенных и допущенных к торгам облигаций и их текущей рыночной стоимости. В случае отсутствия последней учитывается номинальная стоимость долга. Капитализация рынка акций - индикатор, отражающий рыночную капитализацию компаний, акции которых включены в официальный список ценных бумаг KASE. Он рассчитывается исходя из количества выпущенных и оплаченных акций и их последней рыночной стоимости. В случае отсутствия сделок по акциям компании ее капитализация приравнивается нулю. Индекс доходности облигаций (KASE_BY) - средневзвешенная (через капитализацию) доходность корпоративных облигаций категории "А" официального списка ценных бумаг KASE, рассчитанная по сделкам или средним между котировками маркет- мейкеров (в случае отсутствия сделок). Индекс цен облигаций с учетом накопленного интереса (KASE_BP) - средневзвешенная (через капитализацию) "грязная" цена облигаций категории "А" официального списка ценных бумаг KASE, рассчитанная по сделкам или средним между котировками маркет-мейкеров (в случае отсутствия сделок). Объем сделок купли-продажи включает в себя сделки с государственными пакетами акций и объем первичных размещений на специализированных торгах KASE, но не учитывает объем операций репо. [2005-09-07]