Чистая доходность ОПИФ "Казначейство" (Казахстан) на конец 1-го квартала превысила ожидаемый уровень

/ИРБИС, Андрей Цалюк, 12.04.05/ - Чистая доходность открытого паевого инвестиционного фонда (ОПИФ) "Казначейство" (Алматы), управляющей компанией которого является АО "Сентрас Секьюритиз" (Алматы), на конец 1-го квартала 2005 года составила 10,24% годовых и существенно превысила ожидаемый при открытии фонда уровень. Об этом говорится в инвестиционном отчете фонда, предоставленном ИРБИС. Фонд начал свою деятельность 21 января 2005 года при стоимости пая 100,0 тыс. тенге. На 31 марта текущего года цена пая выросла до 101 935,59 тенге. Для подтверждения эффективности управления активами АО "Сентрас Секьюритиз" приводит сравнительные данные. Например, средняя доходность по шестимесячным тенговым депозитам пяти ведущих казахстанских банков в этом же периоде составляла 6,00% годовых, средневзвешенный коэффициент номинального дохода по пенсионным активам казахстанских накопительных пенсионных фондов (НПФ) за период февраль 2004 года - февраль 2005 года не превысил 5,52% годовых, доходность ГЦБ Казахстана со сроком до погашения 12 месяцев - 3,16% годовых. В то же время, по данным ИРБИС номинальная доходность отдельных НПФ за последние три полных месяца (судя по изменению значения условной пенсионной единицы) варьировала от 6,53% годовых (АО "Накопительный пенсионный фонд "ГНПФ") до 15,88% годовых (ЗАО "НПФ "НефтеГаз - ДЕМ"). Структура инвестиционного портфеля ОПИФ "Казначейство" на 31.03.05 выглядела следующим образом: денежные средства - 16,02%; ГЦБ - 6,71%; банковские депозиты - 49,05%; обратное репо - 28,21%. Все активы были представлены местной валютой. Согласно мнению, изложенному в инвестиционном отчете ОПИФ "Казначейство", росту доходности фонда в отчетном периоде помогли в основном валютные активы. Доля активов в долларах США в среднем за квартал составляла около 12% от всей стоимости портфеля. В качестве таких активов выступали внутренние корпоративные облигации казахстанских эмитентов, индексированные по уровню девальвации тенге к доллару. Эффективная работа с этими бумагами на внутреннем рынке в условиях временного падения курса тенге к доллару позволила фонду достичь относительно высокого уровня доходности своих активов. К концу отчетного периода все указанные бумаги были реализованы с положительной ценовой разницей и на 31 марта в портфеле ОПИФ "Казначейство" отсутствовали. [2005-04-12]