Казахстанский рынок доллара США: итоги дня

/ИРБИС, Андрей Цалюк, Сергей Яковлев, 29.03.05/ - Ниже приводится таблицы основных индикаторов казахстанского рынка доллара США по итогам дня. Значения курса приводятся в тенге за доллар, объем - в тысячах долларов, тренды указываются относительно соответствующих показателей предыдущего торгового дня. Результаты торгов на Казахстанской фондовой бирже (KASE) ------------------------------------------------------------------------- Инструмент USD TOD USD TOD USD TOM Сессия Основная Дополнительная Дополнительная KASE (утренняя) (дневная) (вечерняя) Время 10:15-11:00 ALT 11:30-15:30 14:00-18:00 ---------------- ---------------- --------------- Показатель значение тренд значение тренд значение тренд -------------------- -------- ------ -------- ------ -------- ----- Курс открытия 132,00 +1,50 132,36 +0,56 - - -------------------- -------- ------ -------- ------ -------- ----- Максимальный курс 132,50 +0,60 132,48 +0,01 - - Объем по макс. цене 5 -5 4750 +4550 0 0 -------------------- -------- ------ -------- ------ -------- ----- Минимальный курс 132,00 +1,50 132,36 +0,56 - - Объем по миним. цене 5 0 600 +300 0 0 -------------------- -------- ------ -------- ------ -------- ----- Курс закрытия 132,40 +0,60 132,48 +0,38 - - Средневзвеш. курс 132,40 +0,71 132,45 +0,32 - - Объем сессии 78380 +56015 20100 -13710 0 0 Число сделок 116 +4 44 -129 0 0 Число участников 18 0 15 0 0 0 -------------------- -------- ------ -------- ------ -------- ----- Лучший спрос* 132,39 +0,64 132,43 +0,39 - - Лучшее предложение* 132,41 +0,61 132,48 +0,38 - - -------------------- -------- ------ -------- ------ -------- ----- REUTERS Bid* 132,35 +1,97 132,44 +0,41 132,56 +0,43 REUTERS Ask* 132,45 +2,02 132,54 +0,44 132,66 +0,39 ------------------------------------------------------------------------- * приводится на момент закрытия сессии на KASE, вне биржи - по данным REUTERS Таблица ценовых уровней торговли долларом США на KASE расчетами TOD ------------------------------------------------------------------ ВСЕГО ПО ИТОГАМ ДНЯ: Утренняя Дневная --------------------------- сессия: сессия: время (ALT): Ценовой ------------- ------------- ------------ уровень объем сделок объем сделок объем сделок от до ------- ----- ------ ----- ------ ----- ------ ----- ----- 132,50 5 1 5 1 10:15 10:15 132,48 4750 7 4750 7 14:53 15:29 132,47 590 3 590 3 15:00 15:24 132,46 600 2 600 2 14:49 15:20 132,45 200 2 11610 17 11810 19 10:31 14:46 132,44 670 5 670 5 14:01 14:38 132,41 400 2 600 2 1000 4 10:31 12:53 132,40 76150 96 80 2 76230 98 10:29 12:35 132,39 100 2 100 2 10:29 10:29 132,38 600 4 600 4 12:20 12:26 132,36 600 2 600 2 12:12 12:12 132,35 100 1 100 1 10:25 10:25 132,32 100 1 100 1 10:25 10:25 132,30 420 4 420 4 10:17 10:25 132,29 100 1 100 1 10:16 10:16 132,25 800 5 800 5 10:15 10:16 132,00 5 1 5 1 10:15 10:15 ------- ----- ------ ----- ------ ----- ------ ----- ----- ИТОГО 78380 116 20100 44 98480 160 10:15 15:29 ------------------------------------------------------------------ Показатели неудовлетворенного спроса и предложения банков второго уровня в торговой системе KASE за 5 последних дней (сумма активных заявок на момент закрытия утренних и дневных сессий, тыс. USD) ------------------------------------------------------------- Показатель 23.03.05 24.03.05 25.03.05 28.03.05 29.03.05 ----------- -------- -------- -------- -------- -------- Предложение 1 470 3 875 15 195 5 575 4 715 Спрос 7 770 6 150 6 095 11 465 9 560 ----------- -------- -------- -------- -------- -------- Разность +6 300 +2 275 -9 100 +5 890 +4 845 ------------------------------------------------------------- На рынке выдался жаркий день, какого не было уже давно. На протяжении всех биржевых торгов банки второго уровня активно покупали американскую валюту. Достаточно заметить, что из 21 одного банка, оперировавшего сегодня на KASE с долларом, нетто-покупателями по итогам дня вышли 18. Только на покупку работало 12 банков. Объем биржевых операций вырос относительно понедельника на 75% и достиг рекордного в текущем году значения - 98 480,0 тыс. USD. Скорость роста курса доллара при этом заметно снизилась благодаря демпфирующему влиянию Национального Банка. В целом нужно сказать, что сегодня банки проявили неординарное упорство в игре на повышение курса, причины которого так и остались загадкой для их трейдеров. Вразумительных объяснений не удалось получить от дилеров ни корреспондентам REUTERS, ни специалистам ИРБИС. Наиболее реальной причиной по итогам дня выглядит спрос на наличную валюту со стороны населения, который мог появиться еще вчера, так как курс доллара в обменных пунктах пошел вверх с опережением биржевых котировок. В условиях избыточной тенговой ликвидности банкам было на что удлинять свои валютные позиции. Заслуживает внимания ссылка на значительный клиентский спрос в связи с предположением относительно покупки какой-то казахстанской компании больших активов за рубежом. Однако степень монополизации спроса на KASE была не столь высокой, чтобы подтвердить такое предположение (с объемом покупки более $6 млн с рынка сегодня ушло 7 банков). По той же причине трудно объяснить происходящее намерением правительства аккумулировать средства в валюте для покупки половины доли британской BG, которая покидает международный консорциум по освоению Кашаганского нефтяного месторождения. События в соседней Киргизии также едва ли могли столь заметно повлиять на местный рынок. Резюмируя наблюдения дня аналитики ИРБИС по-прежнему склонны рассматривать в качестве основной причины произошедшего спекулятивный интерес трейдеров, подогретый возникшим ажиотажем. Интерес этот нельзя назвать необоснованным. На рынке истекла очередная "налоговая неделя", так и не принесшая ожидаемых объемов экспортной выручки. Объем погашения государственных ценных бумаг (особенно нот Нацбанка) последнее время значительно превышает суммы заимствования, что формирует избыточную ликвидность банков. На текущей неделе (01 апреля) объем погашения нот составит огромную сумму - 42 888,6 млн тенге. Кроме того, Нацбанк не формировал до сих пор жестких уровней сопротивления на пути доллара к росту, в результате чего психологически рынок был больше открыт вверх, нежели вниз. Складывается впечатление, что действие всех перечисленных выше факторов и привело к дестабилизации рынка. С точки зрения технического анализа, как и ожидалось, рынок сегодня закрепился выше 132,33 и провел повторное тестирование верхов растущим объемом, пытаясь достичь следующего ключевого уровня на 132,74. Последнему помешал Нацбанк. Так как диспозиция технических уровней относительно понедельника не изменилась, при закреплении цен в среду выше указанной отметки рынок будет потенциально открыт на 134,04. Однако демпфирующее влияние головного банка, скорее всего, вернет трейдеров к позиционному торгу около 132,70 или чуть ниже. Индикативными для прогнозирования дальнейшего поведения курса доллара станут результаты аукционов по размещению МЕККАМ-12 в среду и нот Нацбанка в конце недели. Если первичные дилеры и агенты заявят высокий спрос на эти бумаги, можно ожидать отвлечения денег банков от валютного рынка и его стабилизации. Если же аукционы будут проигнорированы, ситуация на рынке доллара может выйти за рамки спекулятивной игры трейдеров, и речь пойдет о формировании новой среднесрочной тенденции. По мнению специалистов ИРБИС, позитивным для тенге может стать наметившееся падение цен нефти на ведущих мировых площадках. Осенью прошлого года скачкообразное увеличение объема продажи американской валюты экспортерами на внутреннем рынке Казахстана началось как раз после разворота ценового тренда нефти. Если данный фактор отработает на этот раз, апрель может стать месяцем значительного укрепления тенге к доллару. Прогноз от ИРБИС на среду - борьба за 132,70. Успех этого тестирования не прогнозируется, так как в основном будет зависеть от действий головного банка страны и выбранной им тактики сдерживания колебаний курса. [2005-03-29]