АНАЛИЗ: Динамика условной пенсионной единицы казахстанских НПФ с начала деятельности по 01 марта 2005 года

/ИРБИС, Сергей Яковлев, 18.03.05/ - В нижеследующей таблице приводятся значения условной пенсионной единицы (УПЕ) накопительных пенсионных фондов (НПФ) Казахстана на 01 марта 2005 года, предоставленных агентству ИРБИС для распространения Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, а также динамика этого показателя за различные периоды деятельности фондов (рассчитано ИРБИС). Фонды отсортированы в порядке, который отвечает началу их деятельности на рынке. Тренды приводятся: для значения УПЕ - в процентах относительно соответствующих данных на 01 февраля 2005 года, для изменения УПЕ - в процентных пунктах (то есть от текущего значения доходности, выраженного в процентах годовых, вычитается значение предыдущего периода) относительно той же даты. -------------------------------------------------------------------------------- Изменение УПЕ, % годовых ------------------------------------------------------- Дата Значе- с начала: за последние: начала ние ------------------------------- ----------------------- деятель- УПЕ на дея- 2002 2003 2004 шесть три один Фонд ности 01.03.05 тельн. года года года мес. мес. мес. ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ГНПФ 15.01.98 296,0363 27,50 8,64 5,10 2,10 5,16 6,53 1,79 (+0,14) (-0,24) (-0,16) (-0,11) (-0,02) (-1,25) (-2,44) (-4,7) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- НБК 24.02.98 330,4606 32,83 8,29 5,67 3,65 6,68 11,45 4,63 (+0,36) (-0,19) (-0,06) (-0,02) (+0,08) (-0,15) (+1,61) (-9,4) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ВТФ 20.03.98 316,5115 31,14 8,27 5,83 4,68 5,09 7,47 8,54 (+0,65) (-0,05) (+0,06) (+0,14) (+0,30) (-0,84) (+2,19) (-0,6) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- НПФ 22.03.98 351,2971 36,17 9,92 7,93 7,63 10,82 14,34 -2,31 (-0,18) (-0,49) (-0,32) (-0,39) (-0,72) (-1,98) (-3,46) (-29,8) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Куна- 24.03.98 289,4996 27,30 7,53 5,05 5,31 5,54 9,09 8,70 ева (+0,67) (-0,03) (+0,08) (+0,17) (+0,27) (+0,36) (+1,69) (+2,5) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Каз- 19.04.98 339,7692 34,89 8,40 5,44 5,43 9,30 13,17 -2,42 мыс (-0,19) (-0,49) (-0,28) (-0,30) (-0,56) (-2,85) (-2,11) (-25,9) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- УлУм 20.04.98 335,2701 34,25 8,80 5,48 5,96 9,33 14,28 -0,47 (-0,04) (-0,40) (-0,23) (-0,22) (-0,46) (-0,69) (-1,56) (-28,6) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Каз-ан 28.04.98 323,2117 32,60 9,08 6,49 7,00 9,35 10,81 9,68 (+0,74) (-0,02) (+0,08) (+0,16) (+0,24) (-0,25) (+0,40) (+9,7) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- НГД 07.06.98 326,9314 33,68 8,31 6,18 6,29 10,15 15,88 7,79 (+0,60) (-0,10) (+0,04) (+0,10) (+0,14) (+0,05) (+0,89) (-11,1) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ААКМГ 03.03.99 231,7554 21,96 8,67 6,13 4,95 7,80 9,79 1,65 (+0,13) (-0,23) (-0,16) (-0,16) (-0,23) (-0,92) (-1,17) (-11,2) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- СЕНИМ 20.07.99 180,3906 14,31 8,68 5,76 5,18 6,11 12,41 5,08 (+0,39) (-0,07) (-0,06) (-0,00) (+0,01) (-0,63) (+3,21) (-25,9) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Кор- 01.12.99 161,1036 11,63 7,10 4,73 3,64 5,73 10,36 15,13 гау (+1,16) (+0,18) (+0,28) (+0,43) (+0,84) (+0,91) (+3,94) (+9,0) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Отан 26.11.01 127,0437 8,29 8,31 6,85 6,85 9,28 12,48 2,42 (+0,19) (-0,13) (-0,13) (-0,15) (-0,30) (-0,58) (-1,95) (-4,4) ------ -------- -------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- ------- Капи- 06.03.02 119,4806 6,52 - 6,24 5,47 7,61 9,30 2,91 тал (+0,22) (-0,08) - (-0,11) (-0,17) (-0,68) (-0,70) (-9,2) -------------------------------------------------------------------------------- Об эффективности управления активами следует судить не по абсолютному значению УПЕ, а по скорости ее изменения, так как абсолютное значение единицы зависит от срока деятельности фонда. Именно по этой причине агентство ИРБИС оперирует в таблице скоростью изменения УПЕ в различных периодах, выраженной в процентах годовых. Данный показатель за каждый период получен как разность последнего и начального значений УПЕ, отнесенная к начальному значению, выраженная в процентах, затем деленная на число дней в периоде и умноженная на 365. По мнению специалистов ИРБИС, полученный показатель можно рассматривать как номинальную (без учета влияния инфляции) доходность активов фонда в периоде для вкладчика. Нижеприведенная таблица позволяет отследить динамику описанного выше показателя изменения УПЕ (% годовых) в помесячном разрезе за последние 12 месяцев. В этой таблице фонды отсортированы по алфавиту. ------------------------------------------------------------------------------- 2004 год 2005 год ----------------------------------------------------- ----------- Сред- Фонд Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев нее ------- ----- ---- ----- ---- ---- ----- ---- ---- ---- ----- ----- ----- ----- ААКМГ +7,2 +1,5 +4,3 +3,6 +5,7 +7,5 +5,8 +5,4 +5,7 +13,9 +12,8 +1,6 +6,3 ВТФ +9,7 +8,5 +7,7 +4,6 +2,4 +13,1 +4,7 +1,6 +1,8 +4,7 +9,2 +8,5 +6,4 ГНПФ -5,9 -2,6 +2,3 +0,3 -5,9 +9,3 +0,1 +1,7 +9,5 +10,8 +6,5 +1,8 +2,3 Каз-ан +7,9 +5,0 +5,8 +7,7 +6,2 +11,0 +6,9 +7,5 +8,6 +22,5 Х +9,7 +8,2 Каз-мыс +15,5 -7,0 +4,2 +0,5 +1,8 +14,8 +7,5 +3,6 +4,9 +16,6 +23,5 -2,4 +6,9 Капитал +7,8 +5,6 +4,6 +6,0 +5,8 +7,2 +7,4 +4,6 +5,4 +12,1 +12,1 +2,9 +6,8 Коргау +3,7 +5,4 +2,4 -0,1 +7,3 +8,9 +2,8 -2,1 +2,9 +10,1 +6,1 +15,1 +5,2 Кунаева +12,7 +9,0 +9,2 +6,4 +0,8 +6,3 +9,3 -6,6 +3,6 +12,1 +6,2 +8,7 +6,5 Курмет +8,1 +4,1 +4,5 +7,2 +6,1 +12,4 +5,7 +2,2 +6,0 +23,2 - - +6,6 НБК +8,6 -2,1 -1,3 +4,1 +3,0 +5,7 +3,6 +1,9 +0,3 +14,8 +14,0 +4,6 +4,8 НГД +16,1 -0,6 +3,0 +1,3 +5,5 +7,7 +3,9 +3,4 +5,7 +19,7 +18,8 +7,8 +7,7 НПФ +11,0 +5,6 +7,4 +4,0 +5,6 +10,0 +5,3 +6,8 +9,0 +16,0 +27,5 -2,3 +8,8 Отан +7,6 +5,1 +6,5 +5,5 +6,4 +6,3 +5,2 +3,8 +8,9 +27,0 +6,8 +2,4 +7,6 СЕНИМ +7,3 +6,5 +11,5 +6,2 +3,3 +8,8 +3,1 +0,6 -4,0 +0,3 +31,0 +5,1 +6,6 УлУм +11,6 -3,1 +2,5 +1,4 +4,8 +4,4 +4,8 +2,9 +5,1 +13,5 +28,1 -0,5 +6,3 ФМК +10,1 +3,8 +5,4 +4,1 +7,9 +6,9 +5,5 +3,6 +4,2 - - - +4,3 ------- ----- ---- ----- ---- ---- ----- ---- ---- ---- ----- ----- ----- ----- Среднее +8,7 +2,8 +5,0 +3,9 +4,2 +8,8 +5,1 +2,6 +4,8 +13,6 +12,7 +3,9 +6,3 ------------------------------------------------------------------------------- В таблицах в целях компактности использованы следующие сокращения, аббревиатуры и обозначения: ВТФ - АО "ННП "Валют-Транзит Фонд"; Кунаева - АО "ННПФ открытого типа имени Д.А. Кунаева"; НПФ - АО "ОНПФ "Народный пенсионный фонд"; Каз-н - до 31.01.05 - АО ННПФ "Казахстан", после - АО НПФ БТА "Курмет-Казахстан"; НБК - АО "НПФ Народного Банка Казахстана"; Казмыс - АО "НПФ "Казахмыс"; УлУм - до 01.10.01 ЗАО ОНПФ "Улар", после - ЗАО "НПФ "УларУмит"; НГД - ЗАО "НПФ "НефтеГаз - ДЕМ"; Курмет - АО "НОНПФ "Курмет"; ААКМГ - АО "ABN AMRO-КаспийМунайГаз НПФ"; СЕНИМ - АО "ОНПФ "Сенiм"; Коргау - АО "НПФ "Коргау"; ФМК - АО "КНПФ Филип Моррис Казахстан"; Отан - АО "ОНПФ "ОТАН" "; ГНПФ - АО "Государственный накопительный пенсионный фонд"; Капитал - АО "НПФ "КАПИТАЛ"; "-" - данные отсутствуют по причине бездействия или ликвидации фонда; "Х" - данные по УПЕ вновь образованного АО НПФ БТА "Курмет-Казахстан" на 01 февраля 2005 года отсутствуют. [2005-03-18]