АНАЛИЗ: В январе 2005 года объем сделок купли-продажи НЦБ на KASE снизился на 0,02% до $179,2 млн

/ИРБИС, Асель Омарова, Андрей Цалюк, 14.02.05/ - В январе 2005 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по негосударственным эмиссионным ценным бумагам (НЦБ) во всех секторах рынка (исключая сектор репо- операций) зарегистрировано 325 сделок на общую сумму 23 318,4 млн тенге или 179,2 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 2,9% от всего биржевого оборота месяца (в декабре 2004 года - 2,3%). По сравнению с декабрем 2004 года объем операций вырос в долларовом выражении на $42,2 тыс. (9,6 млн тенге) или на 0,02% (в тенговом выражении - на 0,04%). Относительно января 2004 года объем торгов вырос на $51,0 млн (5 295,2 млн тенге) или на 39,8% (на 29,4% в тенговом выражении). Структура оборота НЦБ на KASE в январе выглядела следующим образом: на долю первичных размещений пришлось 10,4% от объема всех проведенных сделок ($18 554,4 тыс.); на сектор купли-продажи - 89,6% ($160 653,8 тыс.). Структура биржевого рынка НЦБ в декабре 2004 года: на долю первичных размещений пришлось 19,4% объема операций ($34 750,9 тыс.), на сектор купли-продажи - 80,1% ($143 543,0 тыс.), на сектор ГПА - 0,5% ($956,5 тыс.). РЫНОК АКЦИЙ Данный сегмент биржевого рынка НЦБ характеризовался в январе падением объема сделок в 3,5 раза или на $52,0 млн до эквивалента $20,4 млн. Число акций, вовлеченных в сделки января, уменьшилось с 36 до 25, а количество сделок - с 301 до 162. Средний объем одной проведенной с акциями операции вырос до 139,9 млн тенге ($1 075,7 тыс.) в январе 2005 года с 31,3 млн тенге ($240,8 тыс.) в декабре 2004 года. Приведенные выше данные свидетельствуют о значительном падении активности рынка акций в начале года, что является традицией на казахстанском рынке. Все дело в заключительных проводках, которые брокеры осуществляют в декабре, а в январе данные сделки отсутствуют. Известно, что долевые инструменты работают на нашем рынке зачастую как долговые или залоговые. И именно эти инструменты наиболее удобно использовать во всевозможных финансовых схемах, направленных на корректировку показателей деятельности компаний по итогам года. В анализируемом месяце 51,9% сделок с акциями в количественном выражении и 83,3% в объемном были договорными (прямыми). Соответствующие показатели декабря - 72,5% и 73%. На 5% от общего числа наименований акций, включенных в торговые списки KASE по состоянию на конец января 2005 года (то есть на 4 акции - CCBN, VTBN, ALKS, HRLT), пришлось 73,7% биржевого оборота. Соответствующий показатель декабря прошлого года - 61,4%. Среди выраженных фаворитов по объему проведенных сделок стоит отметить лишь простые акции АО "Банк ЦентрКредит" (CCBN, 27,9% от оборота акций, 22 сделки). В "топ-5" декабря по данной характеристике вошли также VTBN (21,8%), ALKS (16,8%), HRLT (7,2%) и KKGBp (5,4%). Напомним, что в декабре первые 5 позиций рейтинга занимали CCBN (36,8%), VTBN (12,6%), ROSA (6,2%), KZMS (5,8%) и TEBN (5,7% от всего рынка акций). По числу проведенных сделок - показателю, наиболее корректно отражающему степень ликвидности бумаги - в январе лидировали KKGBp (45 сделок). За ними следовали VTBN (27), CCBN (22), ALKS (11) и HRLT (10). В декабре первые 5 позиций данного рейтинга представляли: CCBN (49), KKGBp (39), NFBN (36), VTZL (29) и ALKS (15). Приведенные данные, по мнению специалистов ИРБИС, говорят о незначительных изменениях приоритетов среди брокеров, а также о том, что облик рынка акций в январе очень напоминал декабрьский. Из 25 наименований акций, вовлеченных в сделки января, средневзвешенные дневные цены выросли за месяц у четырнадцати, снизились у шести, остались неизменными у пяти. Лидером роста (на 67,6%) стали CHFM, падения (на 99,2%) - CSBNp. Индекс KASE_Shares вырос за месяц на 2,1% благодаря позитивному изменению цен спроса на ASFI, BTAS, BTASp, KANT, KKGB, KKGBp, KZTK, NRBN, NRBNp6, ROSA, TEBN, TEBNp, VTBNp и UTMKp. РЫНОК КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ Объем сделок относительно декабря 2004 года вырос в 1,5 раза (на $52 950,9 тыс.) до $158,8 млн. Спектр вовлеченных в сделки бумаг не изменился (48 - в декабре), количество сделок снизилось со 193 до 163. Средний объем сделки увеличился с 71,3 млн тенге ($548,3 тыс.) до 960,2 млрд тенге ($7 380,1 тыс.). На долю прямых (договорных) сделок пришлось 11,0% операций в количественном и 13,9% в объемном выражении. Соответствующие показатели декабря - 26,4% и 14,0%. На 5% от числа облигаций, включенных в торговые списки KASE по состоянию на конец анализируемого месяца (то есть на 4 бумаги - BTASb4, HSBKb7, ASBNb3, ATFBb4), пришлось 51,8% биржевого оборота, включая первичные размещения. Аналогичный показатель концентрации рынка в декабре составил 47,0%, в ноябре - 38,4%. В январе оборотом более 1 млн долларов характеризовались 25 обязательств (в декабре - 20). По числу заключенных сделок лидерство в январе по-прежнему принадлежало BTASb4 (16 сделок). За ними следовали VTZLb1 (11 сделок) и KZIKb4 (9). Из 48 инструментов, вовлеченных в сделки января, позитивным изменением средневзвешенных грязных цен характеризовалось 35 бумаг, негативным - 9. Цены четырех новых облигаций было не с чем сравнивать. Лидерами роста (на 13,0%) стали HSBKb2, падения (на 25,2%) - ALKSb2. Рост средневзвешенных дневных грязных цен на 5% и более показали 5 облигаций, тогда как значительным снижением цен характеризовались лишь 3 бумаги. По заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для покупателя выросла в январе у 19 бумаг, снизилась у 25. Ниже публикуется статистическая и справочная информация, характеризующая рынок НЦБ на KASE в январе 2005 года. Изменение списков ценных бумаг KASE в январе 2005 года (на конец месяца, изменение за месяц) --------------------------------------------------- Акций: Облигаций: Эмитентов: Категория ------------ ------------ ------------ допуска число тренд число тренд число тренд --------- ----- ----- ----- ----- ----- ----- A 44 0 90 +2 49 0 B 34 0 8 0 32 0 --------- ----- ----- ----- ----- ----- ----- A+B 78 0 98 +2 79 0 --------- ----- ----- ----- ----- ----- ----- N 2 0 0 0 2 0 --------- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ВСЕГО 80 0 98 +2 80 0 --------------------------------------------------- Пояснения к таблице: "А" - официальный список категории "А"; "В" - официальный список категории "В"; "А+В" - официальный список; "N" - сектор "Нелистинговые ценные бумаги". Таблица торгуемости НЦБ на KASE в январе 2005 года (только купля-продажа, исключая сделки с ГПА и включая первичные размещения) ---------------------------------------------------------------------------- Объем сделок: Код Краткое --------- -------- Число Доля Изме- ценной наименование в в сде- рын- нение бумаги эмитента тыс. USD млн KZT лок ка, % цены,% ------ ------------------------------ --------- -------- ----- ------ ------ BTASb4 АО "Банк ТуранАлем" 46 873,5 6 097,3 16 29,2 -0,03 ASBNb3 АО "Альянс Банк" 9 330,8 1 215,7 6 5,8 -7,26 ATFBb4 АО "АТФБанк" 8 958,6 1 165,4 5 5,6 - CCBNb6 АО "Банк ЦентрКредит" 7 440,7 967,3 5 4,6 -0,04 KZIKb4 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 7 200,8 936,1 9 4,5 +5,96 CSBNb5 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 6 528,5 849,6 1 4,1 - CCBN АО "Банк ЦентрКредит" 5 701,8 741,4 22 3,5 +0,04 VTBNb2 АО "Валют-Транзит-Банк" 4 648,3 606,9 3 2,9 -1,18 VTBN АО "Валют-Транзит-Банк" 4 452,3 579,0 27 2,8 -9,15 BTASb1 АО "Банк ТуранАлем" 3 857,7 501,7 2 2,4 -0,01 ASBNb1 АО "Альянс Банк" 3 700,2 482,4 1 2,3 -20,20 HSBKb3 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 3 693,7 480,2 5 2,3 +0,72 VTZLb1 АО "Казювелирпром" 3 439,2 448,1 11 2,1 0 ALKS ОАО "Алматы Кус" 3 436,6 447,7 11 2,1 +7,84 HSBKb4 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 3 392,5 441,7 3 2,1 +4,88 CCBNb4 АО "Банк ЦентрКредит" 3 129,8 407,1 2 1,9 +1,03 HSBKb АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 2 908,3 378,5 5 1,8 +4,16 KZIKb3 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 2 857,8 371,6 3 1,8 +3,33 HSBKb2 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 2 843,8 369,8 1 1,8 +11,99 KKGBb2 АО "Казкоммерцбанк" 2 715,4 353,0 5 1,7 +4,30 KZIKb6 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 2 139,5 278,2 1 1,3 +3,70 ALKSb2 ОАО "Алматы Кус" 2 090,0 271,9 8 1,3 -25,36 CSBNb4 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 2 010,2 261,8 6 1,3 +5,25 HRLT АО "ЧАРАЛТЫН" 1 471,3 191,6 10 0,9 -4,24 ASFIb2 АО "Астана-Финанс" 1 428,9 185,8 4 0,9 -0,17 CHFMb1 АО "Химфарм" 1 305,2 169,7 1 0,8 -0,01 KKGBp АО "Казкоммерцбанк" 1 106,3 143,9 45 0,7 +9,28 CCBNb3 АО "Банк ЦентрКредит" 1 004,0 130,6 5 0,6 +3,91 UKPFb1 ОАО "УСТЬ-КАМЕНОГОРСКАЯ ПТИЦЕФАБРИКА" 910,7 118,4 5 0,6 +0,99 BTASb2 АО "Банк ТуранАлем" 870,2 113,2 1 0,5 +0,02 HSBKp АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 824,3 107,2 1 0,5 -97,65 ASBNb2 АО "Альянс Банк" 772,3 100,4 3 0,5 -0,04 KZTK АО "Казахтелеком" 634,1 82,5 2 0,4 -34,46 VTBNp АО "Валют-Транзит-Банк" 633,0 82,4 8 0,4 +0,40 TXBNb1 ОАО "TEXAKABANK" 632,0 82,2 2 0,4 +1,96 ASFI АО "Астана-Финанс" 610,7 79,4 2 0,4 +15,50 NFBN ОАО "Нефтебанк" 561,1 73,0 3 0,3 +13,21 KZIKb5 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 497,5 64,7 2 0,3 -0,30 ASFIb4 АО "Астана-Финанс" 384,6 50,0 1 0,2 -0,74 BRKZb1 АО "Банк Развития Казахстана" 340,0 44,2 1 0,2 -0,02 ORDBb1 АО "Корпорация "Ордабасы" 333,5 43,4 1 0,2 -0,17 TXBNb2 ОАО "TEXAKABANK" 324,7 42,3 5 0,2 +3,54 UTMK АО "Усть-Каменогорский титано- магниевый комбинат" 318,1 41,4 2 0,2 -1,40 RGBRb3 АО "RG Brands" 312,9 40,7 3 0,2 -0,55 TEBN АО "Темiрбанк" 233,0 30,3 3 0,1 +9,60 ATFBb3 АО "АТФБанк" 214,6 27,9 3 0,1 +0,53 KZALb1 АО "Горно-металлургический концерн Казахалтын" 213,2 27,7 4 0,1 -0,76 CSBNb3 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 201,4 26,2 3 0,1 -0,15 CSBNb2 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 148,8 19,3 2 0,1 +4,56 KZPSb1 АО "Казпочта" 140,4 18,3 2 0,1 +0,17 ATFBp АО "АТФБанк" 131,8 17,1 1 0,1 0 ROSAb1 АО "РОСА" 123,0 16,0 1 0,1 -0,04 ATFBp8 ОАО "АТФБанк" 107,7 14,0 1 0,1 0 KZASb2 АО "КОСТАНАЙСКИЕ МИНЕРАЛЫ" 76,9 10,0 1 0,05 +0,01 MREKb1 ОАО "Мангистауская распределительная 0,05 электросетевая компания" 76,1 9,9 1 -0,14 MMGZp ОАО "Мангистаумунайгаз" 63,9 8,3 2 0,04 +0,82 VTZLp АО "Казювелирпром" 63,7 8,3 1 0,04 +27,50 TSBNb1 АО "Цеснабанк" 61,1 7,9 1 0,04 -1,21 UKTCb1 ОАО "AES Усть-Каменогорская ТЭЦ" 44,2 5,7 3 0,03 +1,64 UTMKp АО "Усть-Каменогорский титано- магниевый комбинат" 28,4 3,7 3 0,02 +0,82 VTBNb1 АО "Валют-Транзит-Банк" 23,1 3,0 1 0,01 +1,35 KZTKp АО "Казахтелеком" 22,6 2,9 3 0,01 +25,22 AMGZp ОАО "СНПС - Актобемунайгаз" 21,7 2,8 1 0,01 0 CCBNb5 АО "Банк ЦентрКредит" 15,2 2,0 1 0,01 -0,33 CHFM АО "Химфарм" 14,3 1,9 6 0,01 +67,55 KKGB АО "Казкоммерцбанк" 1,6 0,2 2 0,001 +45,31 KARMb2 ОАО "Каражанбасмунай" 0,9 0,1 1 0,001 +5,36 CSBN АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 0,3 0,04 2 <0,001 +0,01 KZCRp ОАО "ТНК "Казхром" 0,3 0,04 1 <0,001 0 CSBNp АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 0,2 0,03 2 <0,001 -99,22 ALKZp АО "Алюминий Казахстана" 0,1 0,01 1 <0,001 0 ------ ------------------------------ --------- -------- ----- ------ ------ ИТОГО 71 160 653,8 20 902,6 318 100,0 - ---------------------------------------------------------------------------- Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в порядке убывания объема сделок, выраженного в долларах США. Строчные буквы в коде ценной бумаги означают: "р" - привилегированная акция; "b" - облигация; "e" - еврооблигация; остальное - простая именная акция. Цифрой обозначается порядковый номер эмиссии облигаций. В случае отсутствия цифры (старая кодировка) подразумевается первая эмиссия. Таблица основных индикаторов биржевого рынка НЦБ в январе 2005 года --------------------------------------------------------------------- Капитали- Капитали- Индекс Индекс цен Объем зация зация доход- облигац, с сделок рынка рынка ности учетом на- купли- акций, Индекс облигаций, обли- копленного продажи, Дата млн USD акций млн USD гаций интереса тыс. USD -------- --------- ------ ---------- ------ ---------- -------- 31.12.04 3 940,7 213,37 5 275,8 7,70 167,63 8 458,8 05.01.05 3 943,1 216,34 5 275,8 7,39 169,62 2 110,1 06.01.05 3 952,1 216,89 5 273,3 7,41 169,77 5 628,4 07.01.05 3 938,7 215,63 5 277,1 7,44 169,41 8 061,1 10.01.05 3 875,5 218,72 5 281,2 7,56 168,85 25 766,9 11.01.05 3 879,3 219,11 5 267,3 7,57 168,67 30 859,1 12.01.05 3 869,5 217,20 5 267,8 7,48 169,20 5 536,0 13.01.05 3 868,7 217,19 5 274,3 7,39 169,76 5 953,4 14.01.05 3 852,6 215,79 5 273,5 7,48 169,34 5 513,0 17.01.05 3 852,6 217,01 5 272,5 7,41 169,90 4 380,8 18.01.05 3 873,6 216,80 5 272,2 7,41 169,91 1 265,4 19.01.05 3 877,5 215,76 5 297,4 7,61 168,77 5 424,8 20.01.05 3 878,1 216,76 5 296,6 7,50 169,51 8 928,3 21.01.05 4 069,6 211,76 5 334,4 7,45 169,81 13 825,3 24.01.05 4 069,5 217,91 5 337,9 7,41 170,18 8 500,4 25.01.05 4 065,8 218,43 5 336,4 7,43 170,06 11 931,6 26.01.05 4 072,7 217,24 5 332,8 7,46 169,98 4 072,2 27.01.05 4 082,2 218,22 5 331,8 7,53 169,56 8 844,5 28.01.05 3 987,5 217,58 5 330,6 7,58 169,35 15 960,5 31.01.05 3 990,4 217,83 5 336,8 7,58 169,46 6 646,4 -------- --------- ------ ---------- ------ ---------- -------- Тренд +49,7 +4,46 +61,0 -0,12 +1,83 +1,3% +2,1% +1,2% -1,6% +1,1% --------------------------------------------------------------------- Пояснения к таблице: Индекс акций (KASE_Shares) отражает изменение котировок спроса на акции официального списка ценных бумаг биржи категории "А" при учете рыночной капитализации их эмитентов. Капитализация рынка облигаций - индикатор, отражающий объем корпоративного долга, обращающегося на KASE в виде облигаций компаний. Он рассчитывается исходя из количества выпущенных и допущенных к торгам облигаций и их текущей рыночной стоимости. В случае отсутствия последней учитывается номинальная стоимость долга. Капитализация рынка акций - индикатор, отражающий рыночную капитализацию компаний, акции которых включены в официальный список ценных бумаг KASE. Он рассчитывается исходя из количества выпущенных и оплаченных акций и их последней рыночной стоимости. В случае отсутствия сделок по акциям компании ее капитализация приравнивается нулю. Индекс доходности облигаций (KASE_BY) - средневзвешенная (через капитализацию) доходность корпоративных облигаций категории "А" официального списка ценных бумаг KASE, рассчитанная по сделкам или средним между котировками маркет-мейкеров (в случае отсутствия сделок). Индекс цен облигаций с учетом накопленного интереса (KASE_BP) - средневзвешенная (через капитализацию) "грязная" цена облигаций категории "А" официального списка ценных бумаг KASE, рассчитанная по сделкам или средним между котировками маркет-мейкеров (в случае отсутствия сделок). Объем сделок купли-продажи включает в себя сделки с государственными пакетами акций и объем первичных размещений на специализированных торгах KASE, но не учитывает объем операций репо. [2005-02-14]