Облигации Intergas Finance B.V. признаны по ряду показателей самым успешным выпуском бумаг казахстанских компаний на мировом рынке

/ИРБИС, Андрей Цалюк, 03.11.04/ - 27 октября в Лондоне зафиксированы цены по размещению международных облигаций Intergas Finance B.V. (Роттердам, Нидерланды) - дочерней компании ЗАО "КазТрансГаз" (Астана), входящей в государственный холдинг ЗАО "НК "КазМунайГаз" (Астана), и материнской компании по отношению к государственному ЗАО "ИНТЕРГАЗ ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ" (Астана). Облигации главного необеспеченного долга, имеющие статус глобальных нот (выпущены по правилам "S" и "144a"), были размещены под полную совокупную и раздельную гарантию ЗАО "КазТрансГаз" и ЗАО "ИНТЕРГАЗ ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ" на сумму 250 млн долларов США с погашением через 7 лет (04 ноября 2011 года) с полугодовым купоном 6,875% годовых при посредничестве ABN AMRO Bank N.V. и JP Morgan Securities Ltd. Доходность к погашению составила 7,125% годовых. Сделка должна быть закрыта 04 ноября 2004 года. Цена при первичном размещении составила 98,641%. Облигациям присвоены долгосрочные кредитные рейтинги "ВВ" от Standard & Poor's и "Baa3" от Moody's Investors Service. Объем книги заказов составил $700 млн, что позволило эмитенту увеличить объем заимствования относительно планируемого на $50 млн. В составлении книги участвовали заявки со 112 счетов. По итогам размещения инвесторы Европы выкупили 57% эмиссии, на долю инвесторов США пришлось 35%, Азии - 8%. В основном облигации были выкуплены управляющими фондами. На их долю пришлось 52% эмиссии. Банки выкупили 29%, розничные инвесторы - 6%, хеджевые фонды - 5%, на долю страховых, пенсионных фондов и прочих инвесторов пришлось 8%. Размещенный выпуск облигаций является беспрецедентным для казахстанских компаний. Например, купонная ставка является самой низкой за всю историю привлечения денег резидентами Республики Казахстан на мировом рынке, включая правительство страны. Самой низкой для Казахстана и его резидентов является и доходность облигаций при первичном размещении. Уникальность выпуска состоит в том, что приведенные выше ценовые параметры были зафиксированы для компании, впервые вышедшей на мировой рынок со своими бумагами, то есть не имеющей какой-либо кредитной истории в данном сегменте рынка. Судя по впечатлениям участников роуд-шоу, которое проводилось в США и Европе, инвесторы очень позитивно восприняли эмиссию казахстанской компании нефинансового сектора. Об этом, в частности, свидетельствует участие в размещении некоторых фондов, до сих пор не имевших инвестиций в Казахстане. Вместе с тем участники роуд-шоу отмечают, что запрет на приобретение пенсионными фондами Казахстана облигаций специальных предприятий (SPV), учредителями которых являются казахстанские резиденты, негативно сказался и будет сказываться в дальнейшем на параметрах спроса размещаемых казахстанских облигаций. [2004-11-03]