По данным АФН сумма чистых пенсионных активов в Казахстане на 01 июня 2004 года - $2 969,2 млн

/ИРБИС, Сергей Яковлев, Андрей Цалюк, 22.06.04/ - По данным Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) сумма чистых пенсионных активов (ПА) в республике (сумма пенсионных активов за вычетом обязательств по начисленным комиссионным вознаграждениям, кредиторской задолженности по пенсионным выплатам) на 01 июня 2004 года достигла 406 100,5 млн тенге или $2 969,2 млн по действующему на эту дату средневзвешенному биржевому курсу. Сопоставимый показатель на 01 мая 2004 года - 397 607,0 млн тенге или $2 877,3 млн. В мае 2004 года чистые активы накопительных пенсионных фондов (НПФ) выросли на 2,1% в тенговом и на 3,2% долларовом выражении. В апреле 2004 года активы увеличились на 2,1% в тенговом выражении и на 2,6% в долларовом. На начало июня 2004 года полная сумма ПА составила 406 212,7 млн тенге, из них было инвестировано 382 519,1 млн. Всего в течение апреля 2004 года в стране работало восемь специализированных организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА), и 16 НПФ. У ЗАО КУПА "Ак ниет" активы в управлении по-прежнему отсутствовали. Два фонда - АО "НПФ Народного Банка Казахстана" и ЗАО "Государственный накопительный пенсионный фонд" (ГНПФ), фактически тоже являющиеся ООИУПА, управляли пенсионными активами самостоятельно. Доля ПА, находящихся в управлении этих фондов, составляла на начало июня 2004 года 47,8% от всех ПА республики (на 01 мая данный показатель ровнялся 48,0%). Ниже приводится таблица, характеризующая объемы активов каждого фонда (млн тенге, если не указано иное), а также распределение активов НПФ по ООИУПА на 01 июня 2004 года. В скобках для сравнения приводятся доли фондов и ООИУПА на 01 мая 2004 года. ------------------------------------------------------------------------------ Всего активы --------------------- Чистые % от всех пенсионные ПА Казах- Инвес- Наименование ООИУПА / НПФ активы Объем стана тировано ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- ЗАО КУПА "ABN AMRO ASSET MANAGEMENT" ------------------------------------------------------------------------------ АО "КНПФ Филип Моррис Казахстан" 885 887 0,22 (0,22) 887 АО "НПФ "КАПИТАЛ" 3 478 3 482 0,86 (0,82) 3 329 АО "НПФ ABN AMRO - КаспийМунай Газ" 28 901 28 927 7,12 (7,10) 28 859 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- Итого 33 265 33 297 8,20 (8,15) 33 074 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- АО КУПА "ЖЕТЫСУ" ------------------------------------------------------------------------------ ЗАО "НПФ "УларУмит" 70 630 70 654 17,39 (17,38) 68 596 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- Итого 70 630 70 654 17,39 (17,38) 68 596 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- ЗАО КУПА "BTA Asset Management" ------------------------------------------------------------------------------ АО "ННПФ "Казахстан" 11 782 11 806 2,91 (2,90) 11 493 АО "НОНПФ "Курмет" 17 102 17 109 4,21 (4,20) 16 948 АО "ОНПФ "ОТАН" 6 957 6 959 1,71 (1,68) 6 947 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- Итого 35 841 35 873 8,83 (8,78) 35 388 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- АОЗТ "НКУПА Актив-Инвест" ------------------------------------------------------------------------------ ЗАО "ННП Валют-транзит Фонд" 16 512 16 521 4,07 (4,01) 16 410 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- Итого 16 512 16 521 4,07 (4,01) 16 410 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- ЗАО "КУПА "BESTINVEST" ------------------------------------------------------------------------------ ЗАО "НПФ "СЕНИМ" 17 995 18 018 4,44 (4,42) 16 728 АО "НПФ "Коргау" 5 903 5 903 1,45 (1,47) 5 863 ЗАО "ОННПФ "Нефте-Газ-Дем" 10 410 10 416 2,56 (2,56) 10 379 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- Итого 34 308 34 338 8,45 (8,45) 32 970 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- ЗАО "КУПА "НУРТРАСТ" ------------------------------------------------------------------------------ АО "ОНПФ "Народный пенсионный фонд" 8 959 8 962 2,21 (2,19) 8 838 АО "ННПФ открытого типа имени 1 089 1 089 0,27 (0,27) 1 059 Д.А. Кунаева" ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- Итого 10 048 10 051 2,47 (2,46) 9 897 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "АЛЬФА-ТРАСТ" ------------------------------------------------------------------------------ АО "НПФ "Казахмыс" 11 426 11 429 2,81 (2,82) 11 294 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- Итого 11 426 11 429 2,81 (2,82) 11 294 ----------------------------------- ---------- ------- ------------- -------- НПФ, самостоятельно осуществляющие инвестиционно управление активами ------------------------------------------------------------------------------ АО "НПФ Народного Банка Казахстана" 100 262 100 267 24,68 (24,54) 99 551 ЗАО "Государственный накопительный 93 806 93 783 23,09 (23,41) 75 338 пенсионный фонд" (ГНПФ) ----------------------------------- ----------- ------- ------------- -------- Итого 194 069 194 050 47,77 (47,95) 174 889 ----------------------------------- ----------- ------- ------------ -------- ВСЕГО пенсионные активы 406 101 406 213 100,0 382 519 ------------------------------------------------------------------------------ Наиболее крупными НПФ на конец мая с точки зрения объема чистых ПА являются (в порядке убывания суммы ПА) АО "НПФ Народного Банка Казахстана", ГНПФ и ЗАО "НПФ "УларУмит". Таким образом, АО "НПФ Народного Банка Казахстана" сохранил лидерство по данному показателю. По объему управляемых активов вновь лидирует АО "НПФ Народного Банка Казахстана" (24,68% всех ПА в управлении), второе место занимает ГНПФ (23,09%). На третьем месте - АО КУПА "ЖЕТЫСУ" (17,4%). Наиболее капитализированными ООИУПА на 01 июня 2004 года были (по величине собственного капитала): АО "НПФ Народного Банка Казахстана" (1 167,8 млн тенге); ГНПФ (1 059,9 млн тенге); АО КУПА "ЖЕТЫСУ" (556,7 млн тенге). По объему уставного капитала с большим отрывом от остальных продолжает лидировать АО "НПФ Народного Банка Казахстана" (1,0 млрд тенге). Наибольшей скоростью роста активов (6,3% в тенговом выражении) в мае характеризовалось АО "НПФ "КАПИТАЛ". В абсолютном денежном выражении по наибольшей сумме прироста активов лидирует АО "НПФ Народного Банка Казахстана". Его активы выросли за месяц на 2 694,2 млн тенге. На втором месте по данному показателю ЗАО "НПФ "УларУмит" (рост на 1 561,9 млн тенге), на третьем - ГНПФ (рост на 737,1 млн тенге). Инвестированные активы по финансовым инструментам на 01 июня 2004 года распределились следующим образом (в целях наглядности тенденций в скобках приводятся данные за два предыдущих месяца в обратной хронологической последовательности, проценты указаны от полных ПА): - средне- и долгосрочные внутренние ГЦБ Минфина (KZT) - 15,57% (16,47%; 16,32%); - еврооблигации суверенного долга Казахстана (USD) - 0,97% (2,44%; 3,49%); - краткосрочные внутренние ГЦБ Минфина и Нацбанка (KZT) - 32,79% (28,56%; 26,11%); - облигации местных исполнительных органов Казахстана (USD) - 0,18% (0,18%; 0,19%); - акции иностранных эмитентов (иностранные валюты) - 3,13% (3,29%; 3,53%); - негосударственные облигации иностранных эмитентов (иностранные валюты) - 0,74% (0,69%; 0,50%); - ценные бумаги иностранных государств - 1,62% (5,34%; 7,90%); - ценные бумаги международных финансовых организаций (иностранные валюты) - 2,04% (2,58%; 2,37%); - акции казахстанских компаний - 4,63% (4,72%; 4,89%); - облигации казахстанских компаний - 24,84% (25,34%; 25,23%); - депозиты и депозитные сертификаты (KZT) - 7,67% (7,53%; 7,35%); - депозиты и депозитные сертификаты (иностранные валюты) - 0,00% (0,00%; 0,00%). Средства на инвестиционных счетах и прочие активы по представленным данным АФН на 01 июня составили 5,82% (2,86%) от полной суммы ПА, что в денежном выражении ровняется 23 641,6 (11 369,5) млн тенге. Приведенные данные позволяют выделить несколько хорошо проявленных тенденций в управлении пенсионными активами казахстанских фондов. Среди них - крайне негативное отношение к инвестициям в евроноты суверенного долга Казахстана, цены которых в настоящее время быстро падают, а также снижение доли инвестиций в средне- и долгосрочные внутренние ГЦБ Министерства финансов Казахстана по причине их отсутствия на первичном рынке. Обращает на себя внимание более осторожное, чем ранее, отношение к акциям иностранных эмитентов. По всей видимости, управляющие активами извлекли уроки из ранее допущенных ошибок. Не имея возможности хеджировать свои риски при работе с этими инструментами с помощью опционов трейдеры предпочли сократить позиции по иностранным акциям. Снижение интереса к ценным бумагам иностранных эмитентов является общей тенденцией на рынке пенсионных активов Казахстана для последнего времени. Воодушевленные изменениями лимитов инвестирования в пользу именно этих инструментов управляющие ПА попытались в первом полугодии достичь здесь положительных результатов. Однако, судя по данным АФН, в большинстве случаев попытки были безуспешными. Как это не парадоксально, основными инструментами "пенсионщиков" в последнее время являются ноты Нацбанка Казахстана и МЕККАМ. Эти облигации обладают отрицательной реальной доходностью, принимая во внимание текущий уровень инфляции, как на первичном, так и на вторичном рынках. Спекулятивный потенциал бумаг тоже невелик, учитывая их краткосрочный характер и невысокую ликвидность при перепродаже. Вторым по значимости объектом вложения пенсионных денег являются корпоративные облигации казахстанских эмитентов. Набор этого инструментария ширится сейчас рекордно высокими темпами, и, судя по всему, именно в эти облигации будет инвестироваться основной объем пенсионных активов в текущем году. Следует также отметить и тенговые депозиты в банках второго уровня. По мнению участников пенсионного рынка эти инструменты составляют ощутимую конкуренцию корпоративным облигациям и пользуются заметной популярностью управляющих активами. [2004-06-22]