В мае 2004 года объем сделок купли-продажи НЦБ на KASE вырос в 4,4 раза до $275,8 млн

/ИРБИС, Асель Омарова, Андрей Цалюк, 03.06.04/ - В мае 2004 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по негосударственным эмиссионным ценным бумагам (НЦБ) во всех секторах рынка (исключая сектор репо- операций) зарегистрирована 351 сделка на общую сумму 37 659,4 млн тенге или 275,8 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 6,8% от всего биржевого оборота месяца и является рекордно высоким показателем месячного биржевого оборота НЦБ на KASE за все время существования биржи. По сравнению с апрелем 2004 года объем операций вырос в долларовом выражении на $213,2 млн (29,0 млрд тенге) или в 4,40 раза (в тенговом выражении - в 4,35%). Относительно мая 2003 года объем торгов вырос на $77,5 млн (7,8 млрд тенге) или на 39,1% (на 26,1% в тенговом выражении). Структура оборота НЦБ на KASE в мае выглядела следующим образом: на долю первичных размещений пришлось 2,0% от объема всех проведенных сделок ($5 617,7 тыс.); на сектор купли-продажи - 98,0% ($270 142,4 тыс.). В секторе ГПА сделок заключено не было. Для сравнения, структура биржевого рынка НЦБ в апреле 2004 года характеризовалась следующими показателями: на долю первичных размещений пришлось 8,4% объема операций ($5 205,8 тыс.), на сектор купли-продажи - 91,6% ($57 351,4 тыс.). Как видно из таблиц, приведенных ниже, очень большой объем торгов в секторе был обусловлен прежде всего активизацией торговли простыми акциями АО "Корпорация Казахмыс" (KZMS). По сути, речь идет всего о четырех прямых сделках, заключенных на бирже 20 мая на сумму $172,6 млн, что составляет 72,6% от всего оборота НЦБ на KASE, 63,9% от оборота купли-продажи НЦБ на биржевом вторичном рынке или 80,8% от оборота акций в мае. Предметом этих транзакций был пакет из 2 431 196 простых акций АО "Корпорация Казахмыс", что составляет 11,5% от объявленного количества акций компании. Параметры сделок, а также очень сдержанные комментарии их участников позволяют предполагать, что речь в данном случае идет о существенных изменениях в составе акционеров медного гиганта, а не о взаимозачетах или временном перераспределении денег. Однако даже без учета упомянутых выше операций биржевой рынок НЦБ выглядел в мае исключительно активным. Например, объем торгов корпоративными облигациями вырос относительно апреля на 46,8%, а число сделок с ними увеличилось на треть. На рынке акций объем торгов увеличился на 118%, число сделок - на 7%. В качестве факторов, позитивно повлиявших на активизацию рынка НЦБ в мае, аналитики ИРБИС склонны привести следующие. - Резкое снижение объема первичных размещений государственных ценных бумаг (ГЦБ) в последнем весеннем месяце и дальнейшее падение ликвидности на их вторичном рынке привело, с одной стороны, к оттоку средств инвесторов в сектор НЦБ, а с другой - к росту объема свободных тенге на рынке, которые создавали дополнительный спрос на корпоративные облигации и требовали более активной работы с акциями при использовании их в качестве предмета "скрытого репо". - Проведение крупных сделок с KZMS вызвало дополнительное перераспределение денег на рынке, которое осуществлялось в том числе и за счет перепродажи НЦБ. - Перелом в тренде доходности казахстанских корпоративных облигаций в мае (в апреле индекс KASE_BY вырос на 10,0%, в мае - всего на 1,1%), вызванный присвоением Казахстану агентством Standard & Poor's инвестиционного рейтинга, а также другими причинами, потребовал от держателей корпоративных облигаций изменить свои позиции по многим бумагам с фиксацией прибыли или минимизацией убытков. Прогноз на июнь в данном секторе не выглядит прозрачным. События мая показали, что биржевой рынок НЦБ по-прежнему остается импульсивным и подверженным значительному влиянию локальных факторов, предугадать которые невозможно. Пока лишь можно предположить, что отсутствие ликвидности на рынке ГЦБ в ближайшее время будет способствовать росту активности в секторе негосударственных ценных бумаг. Ниже приводятся таблицы, характеризующие биржевой рынок НЦБ в мае 2004 года. Таблица торгуемости НЦБ на KASE в мае 2004 года (только купля-продажа, исключая сделки с ГПА и первичные размещения) ----------------------------------------------------------------------------- Объем сделок: Код Краткое -------------------------------- ценной наименование в в в ценных Число бумаги эмитента тыс. USD млн KZT бумагах сделок ------ ------------------------------ --------- -------- ------------- ------ KZMS АО "Корпорация Казахмыс" 172 847,3 23 567,9 4 872 922 23 TEBNb3 АО "Темiрбанк" 12 339,7 1 685,5 82 291 8 BTASb2 АО "Банк ТуранАлем" 9 255,4 1 265,5 92 422 14 VTBN ОАО "ВАЛЮТ-ТРАНЗИТ БАНК" 8 362,7 1 142,4 3 600 912 28 CCBN ОАО "Банк ЦентрКредит" 6 022,8 826,8 4 070 581 40 KZIKb4 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 5 594,0 768,5 755 600 000 5 ORDB АО "Корпорация "Ордабасы" 5 328,0 731,6 312 872 9 YASYb1 ОАО "ЯССЫ" 4 824,8 660,6 67 214 5 ORDBp АО "Корпорация "Ордабасы" 4 749,9 651,1 523 400 4 ALKS ОАО "Алматы Кус" 4 057,9 555,1 50 988 112 9 BTAS АО "Банк ТуранАлем" 3 813,9 523,1 30 768 6 HSBKp АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 3 771,6 515,6 3 084 180 4 MREKb1 ОАО "Мангистауская распределительная электросетевая компания" 3 270,8 449,0 404 200 000 9 UKPFb1 ОАО "УСТЬ-КАМЕНОГОРСКАЯ ПТИЦЕФАБРИКА" 1 909,0 261,4 24 570 4 BTASe1 TuranAlem Finance B.V. 1 889,2 258,2 1 794 257 10 UTMK АО "Усть-Каменогорский титано- магниевый комбинат" 1 844,5 252,2 80 114 4 TXBNb2 ОАО "TEXAKABANK" 1 798,4 247,0 238 800 000 5 CSBNb3 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 1 792,9 245,5 11 685 5 BRKZb1 АО "Банк Развития Казахстана" 1 766,4 242,4 258 000 5 ROSAb1 АО "РОСА" 1 745,8 239,5 231 800 2 ALKSb2 ОАО "Алматы Кус" 1 450,3 199,3 14 610 2 CCBNb3 ОАО "Банк ЦентрКредит" 1 376,0 188,7 159 300 000 3 CSBNb2 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 1 339,2 183,4 9 035 6 ASFIb2 АО "Астана-Финанс" 1 248,9 171,6 1 704 755 6 VTBNp ОАО "ВАЛЮТ-ТРАНЗИТ БАНК" 1 035,6 141,8 470 679 23 RGBRb3 АО "RG Brands" 952,0 130,8 128 760 000 4 KZIKb1 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 771,3 105,7 10 000 1 HSBKb3 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 758,3 104,0 100 000 000 2 ATFBb3 АО "АТФБанк" 606,4 83,2 81 570 000 2 ARNAb1 ОАО "АРНА" 606,2 83,0 7 789 8 VTZL АО "ВАЛЮТ-ТРАНЗИТ ЗОЛОТО" 570,0 78,1 332 960 8 ZERD ОАО "Зерде" 489,4 67,1 60 016 046 13 BTAIb1 АО "БТА Ипотека" 434,2 59,3 5 900 2 CCBNb2 ОАО "Банк ЦентрКредит" 390,1 53,6 3 450 2 KARMb2 ОАО "Каражанбасмунай" 326,6 44,6 43 400 3 HRLT АО "ЧАРАЛТЫН" 313,7 43,0 12 285 715 1 KKGBe3 Kazkommerts International B.V. 137,5 18,9 127 000 2 MMGZp ОАО "Мангистаумунайгаз" 109,7 15,0 24 748 7 ALKSp ОАО "Алматы Кус" 83,3 11,4 980 293 3 VTZLp АО "ВАЛЮТ-ТРАНЗИТ ЗОЛОТО" 62,7 8,6 36 231 1 ASBNb2 АО "Альянс Банк" 24,8 3,4 3 400 000 2 KZZN АО "КАЗЦИНК" 15,3 2,1 2 000 2 TEBN АО "Темiрбанк" 15,1 2,1 2 204 9 TXBNb1 ОАО "TEXAKABANK" 12,6 1,7 1 600 1 ALKZp АО "Алюминий Казахстана" 10,0 1,4 17 221 17 KZTOe1 ЗАО "КазТрансОйл" 5,6 0,8 5 000 1 VTZLb1 АО "ВАЛЮТ-ТРАНЗИТ ЗОЛОТО" 5,1 0,7 640 000 1 KZTKp АО "Казахтелеком" 4,8 0,7 322 2 CSBN АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 1,0 0,1 816 1 HSBK АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 0,6 0,1 740 1 RAHT ОАО "Рахат" 0,4 0,1 500 2 KZCRp ОАО "ТНК "Казхром" 0,3 0,04 75 3 UTMKp АО "Усть-Каменогорский титано- магниевый комбинат" 0,1 0,02 16 1 KKGBp АО "Казкоммерцбанк" 0,03 0,004 32 3 ------ ------------------------------ --------- -------- ------------- ------ ИТОГО 54 270 142,4 36 893,1 2 018 499 237 344 ----------------------------------------------------------------------------- Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в порядке убывания объема сделок, выраженного в долларах США. Строчные буквы в коде ценной бумаги означают: "р" - привилегированная именная акция; "b" - облигация; "e" - еврооблигация; остальное - простая именная акция. Цифрой обозначается порядковый номер эмиссии облигаций. В случае отсутствия цифры (старая кодировка) подразумевается первая эмиссия. Таблица основных индикаторов биржевого рынка НЦБ в мае 2004 года ------------------------------------------------------------------------ Капитали- Капитали- Индекс Индекс цен Объем зация зация доход- облигац, с сделок рынка рынка ности учетом на- купли- акций, Индекс облигаций, обли- копленного продажи, Дата млн USD акций млн USD гаций интереса тыс. USD -------- --------- -------- ---------- ------ ---------- --------- 30.04.04 3 044,3 186,7269 2 878,6 7,94 157,23 1 835,2 04.05.04 3 050,8 186,5552 2 880,3 8,11 156,39 579,5 05.05.04 3 059,8 186,0116 2 882,5 8,10 156,49 913,7 06.05.04 3 065,4 186,5313 2 880,4 8,11 156,44 1 832,1 07.05.04 3 060,6 186,7265 2 883,3 8,10 156,57 7 057,9 11.05.04 3 061,3 187,3294 2 884,3 8,11 156,77 8 524,5 12.05.04 3 083,6 187,2112 2 886,4 8,09 157,13 2 781,9 13.05.04 3 082,3 187,2672 2 887,2 8,08 157,03 1 327,7 14.05.04 3 155,8 187,2313 2 888,1 8,08 157,04 7 118,2 17.05.04 3 186,6 187,4819 2 908,4 8,07 157,13 1 306,7 18.05.04 3 144,3 187,9771 2 936,5 8,05 157,27 7 120,3 19.05.04 3 107,6 187,4286 2 938,5 8,16 156,73 1 619,5 20.05.04 3 329,7 186,6825 2 939,2 8,14 156,82 176 517,7 21.05.04 3 163,5 187,3684 2 938,0 8,11 157,06 23 613,4 24.05.04 3 065,9 187,6743 2 935,1 8,07 157,40 3 715,9 25.05.04 3 056,8 187,6967 2 933,3 8,05 157,52 7 116,1 26.05.04 3 057,1 187,7120 2 927,6 8,07 157,48 5 460,8 27.05.04 3 124,9 187,7358 2 930,1 8,05 157,62 9 026,6 28.05.04 3 144,5 187,4824 2 927,4 8,02 157,87 3 070,7 31.05.04 3 156,8 187,4947 2 930,1 8,03 157,86 7 056,6 -------- --------- -------- ---------- ------ ---------- --------- Тренд +112,5 +0,7678 +51,5 +0,09 +0,63 +3,7% +0,4% +1,8% +1,1% +0,4% ------------------------------------------------------------------------ Пояснения к таблице: Индекс акций (KASE_Shares) отражает изменение котировок спроса на акции официального списка ценных бумаг биржи категории "А" при учете рыночной капитализации их эмитентов. Капитализация рынка облигаций - индикатор, отражающий объем корпоративного долга, обращающегося на KASE в виде облигаций компаний. Он рассчитывается исходя из количества выпущенных и допущенных к торгам облигаций и их текущей рыночной стоимости. В случае отсутствия последней учитывается номинальная стоимость долга. Капитализация рынка акций - индикатор, отражающий рыночную капитализацию компаний, акции которых включены в официальный список ценных бумаг KASE. Он рассчитывается исходя из количества выпущенных акций и их последней рыночной стоимости. В случае отсутствия сделок учитывается номинальная стоимость ценных бумаг, выраженная в долларах США (в случае необходимости) по биржевому курсу текущего дня. Индекс доходности облигаций (KASE_BY) - средневзвешенная (через капитализацию) доходность корпоративных облигаций категории "А" официального списка ценных бумаг KASE, рассчитанная по сделкам или средним между котировками маркет-мейкеров (в случае отсутствия сделок). Индекс цен облигаций с учетом накопленного интереса (KASE_BP) - средневзвешенная (через капитализацию) "грязная" цена облигаций категории "А" официального списка ценных бумаг KASE, рассчитанная по сделкам или средним между котировками маркет-мейкеров (в случае отсутствия сделок). Объем сделок купли-продажи включает в себя сделки с государственными пакетами акций и объем первичных размещений на специализированных торгах KASE, но не учитывает объем репо-операций. [2004-06-03]