/KASE, 11.03.04/ - Сегодня в торговой системе Казахстанской фондовой
биржи (KASE) состоялись специализированные торги по первичному
размещению индексированных по уровню инфляции ипотечных облигаций
ЗАО "Казахстанская Ипотечная Компания" (Алматы) четвертой эмиссии
(KZ2CKY10B075, KZIKb4; 1 тенге, 5,0 млрд тенге; 01.02.04 - 01.04.14,
полугодовой купон с плавающей ставкой, 30/360, первый купон короткий).
Эмитент предложил участникам рынка облигации на сумму номинальной
стоимости 500,0 млн тенге, что составляет 10% от зарегистрированного
объема эмиссии.
Предметом торга являлось значение фиксированной маржи, которое
вводилось участниками в заявки в качестве цены. Этот параметр
определяет, с одной стороны, значение купонной ставки вознаграждения по
облигациям, которая определялась на данных торгах в виде ставки
отсечения (ставка вознаграждения по облигациям в первом купонном
периоде складывается из суммы фиксированной маржи и уровня инфляции
в годовом выражении за период февраль-2003 - февраль-2004 - 6,4%), а с
другой - являлся ценовым параметром, так как использовался эмитентом
при расчете цены отсечения, по которой должны удовлетворяться
неотсеченные заявки.
На торги принимались лимитированные (конкурентные в терминологии
рынка ГЦБ) и рыночные (неконкурентные) заявки. Доля удовлетворения
рыночных заявок - 70%.
В торгах приняли участие 6 членов KASE, которые подали 20
лимитированных заявок от своего имени и от имени своих клиентов. На
момент окончания времени подачи заявок в торговой системе были
оставлены 13 ордеров на покупку 2 340 000 000 облигаций (2 340,0 млн
тенге по номинальной стоимости). Таким образом, суммарный спрос
превысил предложение в 4,7 раза. В общем объеме спроса 81,6%
контролировалось заявками пенсионных фондов Казахстана, 17,1% -
заявками банков второго уровня, 1,3% - клиентов брокерско-дилерских
компаний.
Маржа в поданных заявках варьировала от 0,50% (что соответствует
купонной ставке 6,90% годовых) до 3,00% (9,40% годовых).
Средневзвешенная маржа по спросу составила 1,21%, что отвечает
значению купонной ставки в размере 7,61% годовых.
В качестве маржи отсечения эмитент использовал маржу в размере 0,50%, в
результате чего значение ставки вознаграждения по облигациям в первом
купонном периоде определилось на уровне 6,90% годовых.
По результатам торга эмитент удовлетворил всего одну заявку, поданную
одним из пенсионных фондов, на покупку 500 000 000 облигаций, разместив
тем самым весь запланированный объем под 6,90% годовых. Заявка
характеризовалась значением маржи в 0,50% и была удовлетворена по
чистой цене 100,0026% от номинальной стоимости облигации (1,00788458
тенге за бумагу). Сумма привлечения составила 503 942 290,11 тенге.
Торги проводились в соответствии с внутренним документом KASE
"Правила проведения специализированных торгов по размещению или
выкупу ценных бумаг" (
http://www.kase.kz/geninfo/normbase/auction.asp) с
удовлетворением заявок по цене отсечения (в данном случае - марже
отсечения). Заявки подавались в торговую систему KASE с 11:30 до 13:00
алматинского времени. Все расчеты по торгам должны быть проведены до
11:00 алматинского времени 12 марта 2004 года (по схеме Т+1).
Накопленный интерес по облигациям на дату расчета составлял 0.7858(3)%
от номинальной стоимости.
[2004-03-11]