Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 10 ноября 2011 года

/ИРБИС, 10.11.11/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 10 ноября 2011 года. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают сегодня отрицательного открытия торгов на KASE на негативном внешнем фоне. Далее, в течение дня, по прогнозам динамика торгов будет переменчивой, но индекс KASE, вероятно, завершит день снижением. Аналитики АО "BCC Invest" отмечают следующие события на казахстанском рынке: - Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's пересмотрела оценку страновых и отраслевых рисков банковского сектора (BICRA) Республики Казахстан и на этом основании перевела Казахстан из группы 9 в группу 8. S&P провело анализ банковского сектора Республики Казахстан (рейтинги по обязательствам в иностранной валюте: BBB+/Стабильный/A-2; рейтинги по обязательствам в иностранной валюте: BBB+/Стабильный/A-2; рейтинг по национальной шкале kzAAA) в соответствии с обновленной методологией присвоения оценки BICRA. В соответствии с критериями методология BICRA определяется как система, "разработанная для оценки и сравнения банковских систем разных стран". Анализ BICRA в рамках каждой отдельной страны охватывает финансовые институты, как имеющие, так и не имеющие рейтингов, которые принимают вклады, выдают кредиты или совмещают оба вида деятельности. В соответствии с градацией BICRA страны подразделяются на группы в зависимости от уровня рисков в их банковских секторах - от группы 1 (страны с наименьшими рисками) до группы 10 (страны с наибольшими рисками). В группу 8, помимо Казахстана, входят Нигерия, Грузия, Ливан, Латвия, Аргентина, Боливия и Уругвай. Оценка экономического риска "8" отражает мнение S&P о том, что Казахстан подвергается высоким рискам нарушения экономической устойчивости и возникновения экономических дисбалансов, а также исключительно высокому кредитному риску в экономике (в соответствии с определениями, приведенными в критериях). Для Казахстана характерны высококонцентрированная структура экономики (нефтегазовая промышленность и металлургия обеспечивают почти половину ВВП), низкий показатель ВВП на душу населения и высокая инфляция. Уровень политического риска, с точки зрения S&P, относительно высок, в частности, существует неопределенность, связанная с процессом перехода президентской власти. При этом темпы экономического роста в среднесрочной перспективе останутся высокими, так как ожидается значительное увеличение нефте- и газодобычи. S&P предполагает, что влияние мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. на банковский сектор Казахстана в ближайшие два-три года останется значительным. Текущий уровень проблемных кредитов составляет, по оценкам S&P, около 50% совокупной ссудной задолженности банковской системы, но S&P ожидает, что он будет постепенно снижаться. Вывод S&P о наличии дисбалансов в экономике Казахстана основывается на резком повышении цен на недвижимость в 2005-2007 гг. и их последующем чуть менее резком снижении. Текущие цены примерно на 50% ниже пикового уровня. Одной из основных причин бума в секторе недвижимости стало стремительное расширение кредитования в 2005-2007 гг., когда среднегодовой рост объема выдаваемых кредитов превышал 50%. Несмотря на проведение существенных коррекций, S&P предполагает что в экономике Казахстана по-прежнему существует риск возникновения ценовых "пузырей". Во внешнеторговой сфере явных дисбалансов не наблюдается. Для Казахстана характерно устойчиво-высокое покрытие дефицита текущего баланса за счет прямых иностранных инвестиций. S&P ожидает, что баланс по счету текущих операций в кратко- и среднесрочной перспективе останется положительным, а "узкий" чистый внешний долг страны еще более сократится. - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" 14 ноября 2011 года объявит финансовые результаты своей деятельности за девять месяцев 2011 года. Конференц-звонок для инвесторов и аналитиков состоится в 18.00 (время Астаны) (12.00 по Лондону) в тот же день. Данные для участия в конференц-звонке: Номер для участников: + 44-20-7190-1595 ID конференции: 4487234 Ссылка на аудио трансляцию будет размещена на Интернет-сайте Компании www.kmgep.kz Аналитики АО "BCC Invest" ожидают сегодня следующих событий на международных рынках: - в России ожидается публикация данных международным резервам, по экспорту, импорту, торговому балансу и по сальдо бюджета. - во Франции в 12:30 (AST) будут опубликованы данные по потребительским ценам в октябре, и в 13:45 (AST) - по промышленному производству в сентябре. В 13:00 (AST) в Германии будут опубликованы данные по потребительским и оптовым ценам в октябре. В 15:00 (AST) ЕЦБ опубликует ежемесячный отчет на ноябрь, а в 15:30 (AST) будет опубликован прогноз Еврокомиссии по экономическому росту. В 18:30 (AST) Банк Англии опубликует свое решение по процентным ставкам и по уровню покупки активов. - в США в 19:30 (AST) будут опубликованы данные по ценам на импорт, по торговому балансу в сентябре и по заявкам на пособие по безработице, а за час до закрытия торгов будет опубликован ежемесячный отчет об исполнении бюджета США. - сегодня отчитываются MMC Norilsk Nickel OJSC, Siemens AG, OGX Petroleo e Gas Participacoes SA, Deutsche Telekom AG, Zurich Financial Services AG, Repsol YPF SA, Genting Singapore PLC, European Aeronautic Defence and Space Co NV, Ivanhoe Mines Ltd, RWE AG, Kohl's Corp, Credit Agricole SA, и другие. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ---------------------------------------------------------------------- Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- -------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 240 320 +33,33 Нейтрально KKGBp 156,20 157 +0,51 Нейтрально Халык Банк HSBK 215 296 +37,67 Покупать Банк ЦентрКредит CCBN 301 Пересмотр Цеснабанк TSBN 800 1 030 +28,75 Нейтрально РД КазМунайГаз RDGZ 15 194 15 900 +4,65 Покупать Kazakhmys PLC GB_KZMS 2 222 2 440 +9,81 Держать ENRC PLC GB_ENRC 1 622,22 1 900 +17,12 Покупать Казахтелеком KZTK 17 800 27 500 +54,49 Покупать KZTKp 12 000 8 900 -25,83 Покупать МРЭК MREK 1 299 1 130 -13,01 Держать ---------------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-11-10]