Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 29 сентября 2011 года

/ИРБИС, 29.09.11/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 29 сентября 2011 года. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают сегодня отрицательного открытия торгов на KASE на фоне падения котировок акций и депозитарных расписок казахстанских эмитентов накануне в Лондоне. Далее, в течение дня, по прогнозам АО "BCC Invest", на локальном рынке динамика торгов будет смешанной и разнонаправленной, и индекс KASE, вероятно, завершит день понижением. Аналитики АО "BCC Invest" отмечают следующие события на казахстанском рынке: - ENRC PLC опубликовала результаты по пересмотренной политике корпоративного управления. Eurasian Natural Resources Corporation PLC выпустило пресс-релиз согласно которому, компания пересмотрела политику корпоративного управления (ПКУ). Согласно лучшим практикам корпоративного управления в Великобритании, состав совета директоров будет состоять из 11 членов, 6 из которых являются независимыми директорами. Пересмотр ПКУ заключил, что действующий Председатель совета директоров Й.Ситтард должен остаться на текущей позиции. То же самое касается Главного исполнительного директора Ф. Вулиса, который согласился отозвать сво¬ прошение об отставке и продолжить деятельность в качестве управляющего компании. Из изменений в составе совета директоров: М. Далман был назначен на должность Старшего независимого директора, компания представила нового независимого неисполнительного директора Т. Вилкинсона. По мнению аналитиков АО "BCC Invest" данное сообщение позитивно для котировок акций ENRC PLC. Аналитики АО "BCC Invest" считают, что согласие Ф. Вулиса на продолжение своей деятельности в качестве Главного исполнительного директора является хорошим сигналом и в скором времени давление корпоративного конфликта на котировки компании должно ослабиться. Аналитики АО "BCC Invest" подтверждают свою текущую рекомендацию по ENRC PLC на уровне "ПОКУПАТЬ" с целевой ценой ?8.00 за акцию. - Полиметалл опубликовал операционные и финансовые итоги за первое полугодие 2011 года. Основные показатели: в первом полугодии 2011 года Компания продемонстрировала значительное повышение прибыльности: чистая прибыль выросла на 77% до US$151 млн или US$0.39 за акцию; рост скорректированной EBITDA на 32% до US$249 млн превысил 29%-ый рост выручки до US$545 млн., при этом маржа скорректированной EBITDA выросла с 45% до 46%; суммарные денежные затраты в целом по Компании, посчитанные методом попутного продукта, выросли на 23% до US$671 за унцию золотого эквивалента, в основном, как следствие 15- процентной долларовой инфляции в России и начала коммерческого производства на Омолоне, денежные расходы на унцию которого сейчас выше, чем на действующих месторождениях Группы; капитальные затраты выросли на 30%, с US$155 млн до US$203 млн, так как Компания продолжила строительство нескольких крупномасштабных проектов, а также увеличила объемы геологоразведки; чистый долг увеличился на 17% и достиг US$920 млн по сравнению с US$785 млн на конец 2010 года. Коэффициент долговой нагрузки Компании составил 1.9х к скорректированной EBITDA, при этом только 23% от общей задолженности было краткосрочной (то есть меньше 12 месяцев). По мнению аналитиков АО "BCC Invest" отчетность компании нейтральна. Компания продемонстрировала хорошие финансовые итоги за первое полугодие, что соответствует нашим ожиданиям, чего нельзя сказать об операционной деятельности показавшей снижение. По словам руководства компании во втором полугодии 2011 года ожидается существенное увеличение производства на Омолоне, Дукате и Албазино, что может позитивно повлиять на текущую стоимость компании. Аналитики АО "BCC Invest" оставляют свою текущую рекомендацию по долевым ценным бумагам ОАО "Полиметалл" на уровне "ПОКУПАТЬ" с целевой ценой 22.60 за акцию. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают сегодня следующих событий на международных рынках: - Сегодня в России ожидается публикация данных по международным резервам и по сальдо бюджета. - Сегодня в Великобритании в 12:00 (AST) будут опубликованы данные по ценам на жилье, а в 14:30 (AST) - по кредитованию и денежному агрегату М4. В Германии в 13:55 (AST) будут опубликованы данные по уровню безработицы. В 15:00 (AST) будут опубликованы данные Еврозоны по индексу делового климата, по потребительскому, экономическому и промышленному доверию, а также по индексу деловых настроений в сфере услуг. В Германии в 15:00 (AST) начнется голосование по увеличению полномочий Стабилизационного фонда Европы, где будут рассматриваться возможность предоставления больших средств странам, наиболее остро страдающим от долгового кризиса. - Сегодня в США до открытия торгов в 18:30 (AST) будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП за второй квартал текущего года, по потребительским ценам, а также данные по заявкам на пособие по безработице. В 19:45 (AST) Bloomberg опубликует индекс потребительского комфорта, в 20:00 (AST) будут опубликованы данные по незавершенным продажам на рынке жилья, и в 21:00 (AST) ФРБ Канзас-сити опубликует данные по производству. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ----------------------------------------------------------------- Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- -------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 265 Пересмотр KKGBp 148 Пересмотр Халык Банк HSBK 237,52 Пересмотр Банк ЦентрКредит CCBN 350 608 +73,71 Покупать Цеснабанк TSBN 903 1 030 +14,06 Нейтрально РД КазМунайГаз RDGZ 13 600 15 900 +16,91 Покупать Kazakhmys PLC GB_KZMS 1 970 3 450 +75,13 Покупать ENRC PLC GB_ENRC 1 380 1 900 +37,68 Покупать Казахтелеком KZTK 17 900 27 500 +53,63 Покупать KZTKp 8 988 8 900 -0,98 Покупать МРЭК MREK 1 182 1 130 -4,40 Держать ----------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-09-29]