В ноябре 2003 года объем сделок купли-продажи НЦБ на KASE вырос в 1,86 раз до $101,4 млн

/ИРБИС, 02.12.03/ - В ноябре 2003 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по негосударственным эмиссионным ценным бумагам (НЦБ) во всех секторах рынка (исключая сектор репо-операций) зарегистрировано 202 сделки на общую сумму 21,1 млрд тенге или 101,4 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. По сравнению с октябрем 2003 года объем операций вырос на $47,0 млн (13,1 млрд тенге) или в 1,86 раза (в тенговом выражении - в 2,62 раз). Относительно ноября 2002 года объем операций вырос на $81,8 млн (18,1 млрд тенге) или в 5,2 раза (в 7,0 раз в тенговом выражении). Структура оборота НЦБ на KASE в ноябре выглядела следующим образом: на долю сектора купли-продажи вторичного рынка пришлось 88,3% объема всех проведенных сделок ($89 626,7 тыс.), на долю операций первичного размещения - 11,7% ($11 822,7 тыс.). В секторе ГПА сделок заключено не было. Для сравнения, структура биржевого рынка НЦБ в 2002 году характеризовалась следующими показателями: на долю первичных размещений пришлось 5,5% объема операций; на сектор ГПА - 33,1%; на сектор купли-продажи - 61,4%. По итогам месяца можно сказать, что ноябрь 2003 года стал для биржевого рынка НЦБ знаменательным. Оборот сделок купли-продажи достиг рекордно высокого значения за всю историю биржи. Увеличение общего оборота сектора относительно октября во многом было достигнуто благодаря этому обстоятельству, а также сравнительно большой сумме первичных размещений. Собственно, появление на рынке НЦБ в октябре и ноябре множества новых бумаг и является главной причиной его активизации. Удовлетворив свои потребности в длинных ГЦБ, которые Министерство финансов предлагало в больших объемах в сентябре и октябре, инвесторы переключились на корпоративные облигации. Благо, недостатка в них не было. С новыми займами на KASE только в ноябре вышли: ОАО "Альянс Банк" (ASBNb2), ОАО "Астана-финанс" (ASFIb3), АО "Банк Развития Казахстана" (BRKZe2), АО "Банк ТуранАлем" (BTASb3), АО "Евразийский банк" (EUBNb1). Благодаря этому капитализация биржевого рынка корпоративных облигаций выросла за месяц на $187,4 млн или на 8,8%, что позволяет говорить о своеобразном "облигационном минибуме", наблюдающемся в Казахстане в четвертом квартале 2003 года. Выпуск облигаций банками в конце года (а в основном это - субординированные бумаги) понятен. Для банков это самый простой путь наращивания собственного капитала в условиях жесткой конкуренции. Эта же конкуренция, но на рынке жилищного кредитования, заставляет небанковские финансовые организации (ЗАО "Казахстанская Ипотечная Компания", ОАО "Астана-финанс") наращивать объем эмиссии ипотечных облигаций. Но есть и другой фактор, действие которого сейчас заставляет эмитентов спешить пройти процедуру листинга на KASE. Согласно нормативной базе биржи, KASE принимает документы на листинг без заключения аудиторов "большой четверки" по финансовой отчетности эмитента за истекший год до 31 марта. Поэтому четвертый и первый кварталы характеризуются наибольшим числом заявок на прохождение листинга. Новые же бумаги всегда приветствуются казахстанскими инвесторами, которые до сих пор не были избалованы разнообразием инструментов для своих инвестиций. Таким образом, первичные размещения облигаций, а также вторичное перераспределение бумаг, связанное с реструктуризацией портфелей инвесторов, заметно взбодрили казахстанский рынок корпоративного долга в ноябре. Определенную (но не решающую) и позитивную роль в увеличении биржевого оборота НЦБ сыграл также выход на рынок корпоративных финансов ЗАО "Государственный накопительный пенсионный фонд" (Алматы). А вот запрет на приобретение за счет пенсионных активов международных облигаций SPV (равно как и обязательство продать имеющиеся в портфелях фондов облигации в течение полугода) пока никак не повлиял на рынок. Из приведенной ниже таблицы следует, что объем операций с облигациями SPV погоды на KASE в ноябре не делал - по ним проводились единичные сделки весьма умеренного объема. Ниже приводятся таблицы, характеризующие биржевой рынок НЦБ в ноябре 2003 года. Таблица торгуемости НЦБ на KASE в ноябре 2003 года (только купля-продажа, исключая сделки с ГПА и первичные размещения) ------------------------------------------------------------------------------- Объем Объем Код Краткое Объем сделок, сделок в Чис- ценной наименование сделок, млн, ценных ло бумаги эмитента тыс., USD тенге бумагах сделок ------ -------------------------------- --------- -------- ------------- ------ BTASb3 АО "Банк ТуранАлем" 31 738,11 4 663,04 309 950 4 KZIKb2 ЗАО "Казахстанская Ипотечная Компания" 11 883,91 1 742,77 1 666 000 000 14 TEBN ОАО "ТЕМИРБАНК" 6 759,99 995,33 1 025 998 31 VITAb3 ОАО "VITA" 4 002,51 591,19 6 417 700 5 RGBRb3 ОАО "RG BRANDS" 3 643,60 534,87 514 760 000 13 TEBNb3 ОАО "ТЕМИРБАНК" 3 499,02 514,50 25 530 3 VTBN ОАО "ВАЛЮТ-ТРАНЗИТ БАНК" 3 294,15 6 703,28 1 326 624 19 VTBNp ОАО "ВАЛЮТ-ТРАНЗИТ БАНК" 2 656,83 389,37 1 060 951 8 KKGBe3 Kazkommerts International B.V. 2 153,51 316,09 1 928 000 4 VTBNb1 ОАО "ВАЛЮТ-ТРАНЗИТ БАНК" 2 131,98 312,89 20 733 9 ASFIb2 ОАО "Астана-финанс" 1 731,06 254,39 2 558 813 12 ALKSb2 ОАО "Алматы Кус" 1 611,62 237,44 15 660 3 BTAS АО "Банк ТуранАлем" 1 603,63 234,80 14 219 3 KKGBb2 ОАО "КАЗКОММЕРЦБАНК" 1 289,94 190,60 1 320 2 KZASb1 АО ДАГОК "КустанайАсбест" 1 285,55 188,50 12 450 1 KZMS АО "Корпорация Казахмыс" 1 132,53 166,48 33 295 6 CCBN ОАО "Банк ЦентрКредит" 1 065,02 155,93 757 730 2 UKPFb1 ЗАО "УКПФ " 1 043,89 153,07 15 500 1 ORDBb1 ОАО "Корпорация "Ордабасы" 899,82 131,80 134 401 2 HSBKb3 ОАО "Народный Банк Казахстана" 778,99 114,81 110 000 000 5 KZIKb1 ЗАО "Казахстанская Ипотечная Компания" 725,21 106,74 10 000 1 BTASe2 TuranAlem Finance B.V. 705,25 103,40 650 000 1 KZTCb1 ОАО "KazTransCom" 681,71 99,95 97 323 720 1 UTMK ОАО "УКТМК" 558,37 81,73 13 300 1 ATFBb2 АО "АТФБанк" 512,57 75,06 4 950 1 BRKZb1 АО "Банк Развития Казахстана" 400,96 59,08 58 000 3 KZTOe1 ЗАО "КазТрансОйл" 377,73 55,78 346 000 2 CHFM АО "Химфарм" 330,59 48,39 59 010 1 ARNAb1 ОАО "АРНА" 268,48 39,42 3 773 4 BTASe1 TuranAlem Finance B.V. 248,90 36,62 230 000 1 SYRGb1 АО "ПетроКазахстан Ойл Продактс" 146,00 21,51 1 420 2 ZERD ОАО "Зерде" 135,07 19,80 9 901 011 2 CSBNb2 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 134,05 19,73 1 000 5 TXBNb1 ОАО "TEXAKABANK" 83,46 12,29 11 100 3 CCBNb2 ОАО "Банк ЦентрКредит" 76,24 11,24 720 3 TXBNb2 ОАО "TEXAKABANK" 21,36 3,13 3 000 000 1 BRKZe1 АО "Банк Развития Казахстана" 10,55 1,55 10 000 1 ALKSp ОАО "Алматы Кус" 2,23 0,33 32 864 3 HSBK ОАО "Народный Банк Казахстана" 1,91 0,28 2 338 3 CSBN АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 0,42 0,06 356 1 ------------------------------------------------------------------------------- Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в порядке убывания объема сделок, выраженного в долларах США. Строчные буквы в коде ценной бумаги означают: "р" - привилегированная именная акция; "b" - облигация; "e" - еврооблигация; остальное - простая именная акция. Цифрой обозначается порядковый номер эмиссии облигаций. В случае отсутствия цифры (старая кодировка) подразумевается первая эмиссия. Таблица основных индикаторов биржевого рынка НЦБ в ноябре 2003 года ------------------------------------------------------------------------- Капитали- Капитали- Индекс Индекс цен Объем зация зация доход- облигац, с сделок рынка рынка ности учетом на- купли- акций, Индекс облигаций, обли- копленного продажи, Дата млн USD акций млн USD гаций интереса тыс., USD -------- --------- -------- ---------- ------- ---------- --------- 31.10.03 2 274,4 133,9945 2 135,1 7,3994 148,3938 4 348,2 03.11.03 2 273,5 133,5421 2 135,1 7,3822 148,5771 819,7 04.11.03 2 269,7 133,3541 2 134,4 7,3830 148,5847 2 652,3 05.11.03 2 275,3 131,6558 2 136,4 7,3842 148,5880 1 401,3 06.11.03 2 279,1 133,3582 2 188,0 7,3837 148,6015 1 159,2 07.11.03 2 284,3 133,1411 2 186,3 7,3964 148,5578 901,1 10.11.03 2 281,0 133,2300 2 186,1 7,4236 148,6275 1 613,1 11.11.03 2 270,8 133,3575 2 187,3 7,4203 148,6576 7 830,4 12.11.03 2 272,9 131,7331 2 187,1 7,4136 148,7049 7 273,8 13.11.03 2 276,4 131,6668 2 188,0 8,1121 151,7134 14 876,4 14.11.03 2 408,1 133,5290 2 290,3 8,0952 151,7927 2 028,8 17.11.03 2 292,2 133,3165 2 291,9 8,0591 150,8365 1,3 18.11.03 2 300,7 132,4440 2 292,8 8,0465 151,0304 1 373,2 19.11.03 2 309,1 134,5347 2 292,9 7,9557 151,1323 2 541,9 20.11.03 2 324,3 132,2761 2 293,0 7,9230 151,2117 4 660,9 21.11.03 2 328,5 134,1878 2 296,9 7,8786 151,3354 1 993,1 24.11.03 2 322,2 132,3286 2 305,0 7,8692 151,7402 1 559,8 25.11.03 2 321,3 132,3466 2 315,5 7,7595 151,9645 2 250,2 26.11.03 2 323,9 132,2943 2 316,0 7,7784 151,8890 1 749,7 27.11.03 2 328,7 133,9509 2 326,0 7,7593 152,0893 18 700,1 28.11.03 3 534,9 134,1068 2 322,5 7,7635 152,0887 26 063,0 -------- --------- -------- ---------- ------- ---------- --------- Тренд +1 260,5 +0,1123 +187,4 +0,3641 +3,6949 +55,42% +0,08% +8,78% +4,92% +2,49% ------------------------------------------------------------------------- Пояснения к таблице: Индекс акций (KASE_Shares) отражает изменение котировок спроса на акции официального списка ценных бумаг биржи категории "А" при учете рыночной капитализации их эмитентов. Капитализация рынка облигаций - индикатор, отражающий объем корпоративного долга, обращающегося на KASE в виде облигаций компаний. Он рассчитывается исходя из количества выпущенных и допущенных к торгам облигаций и их текущей рыночной стоимости. В случае отсутствия последней учитывается номинальная стоимость долга. Капитализация рынка акций - индикатор, отражающий рыночную капитализацию компаний, акции которых включены в официальный список ценных бумаг KASE. Он рассчитывается исходя из количества выпущенных акций и их последней рыночной стоимости. В случае отсутствия сделок учитывается номинальная стоимость ценных бумаг, выраженная в долларах США (в случае необходимости) по биржевому курсу текущего дня. Индекс доходности облигаций (KASE_BY) - средневзвешенная (через капитализацию) доходность корпоративных облигаций категории "А" официального списка ценных бумаг KASE, рассчитанная по сделкам или средним между котировками маркет-мейкеров (в случае отсутствия сделок). Индекс цен облигаций с учетом накопленного интереса (KASE_BP) - средневзвешенная (через капитализацию) "грязная" цена облигаций категории "А" официального списка ценных бумаг KASE, рассчитанная по сделкам или средним между котировками маркет-мейкеров (в случае отсутствия сделок). Объем сделок купли-продажи включает в себя сделки с государственными пакетами акций и объем первичных размещений на специализированных торгах KASE, но не учитывает объем репо-операций. [2003-12-02]