МЕОКАМ-108 Минфина Казахстана третьей эмиссии - результаты размещения

/ИРБИС, 17.11.03/ - Сегодня Министерство финансов Республики Казахстан совместно с Национальным Банком провело третий аукцион по размещению МЕОКАМ-108 (3285 дней, 9 лет). Размер удовлетворения неконкурентных заявок - 30% от установленного объема. Ниже приводятся результаты размещения и сравнение с предыдущим сопоставимым выпуском. ------------------------------------------------------------------------------ Тип бумаги МЕОКАМ-108 МЕОКАМ-108 НИН KZK2KY090035 KZK2KY090019 Торговый код KASE MOM108.003 MOM108.001 Регистрационный номер ИРБИС 3/108 1/108 Номинал, тенге 1 000,0 1 000,00 Временной базис actual/365 actual/365 Дата эмиссии 17.11.03 13.10.03 Дата оплаты 18.11.03 14.10.03 Начало обращения 19.11.03 15.10.03 Дата погашения (структура и факт) 15.11.12 11.10.12 Срок обращения, дней 3825 3285 Даты купонных выплат (структура / факт) 1 18.05.04 / 18.05.04 13.04.04 / 13.04.04 2 17.11.04 / 17.11.04 13.10.04 / 13.10.04 3 18.05.05 / 18.05.05 13.04.05 / 13.04.05 4 17.11.05 / 17.11.05 13.10.05 / 13.10.05 5 18.05.06 / 18.05.06 13.04.06 / 13.04.06 6 17.11.06 / 17.11.06 13.10.06 / 13.10.06 7 18.05.07 / 18.05.07 13.04.07 / 13.04.07 8 17.11.07 / 19.11.07 13.10.07 / 15.10.07 9 17.05.08 / 19.05.08 12.04.08 / 14.04.08 10 16.11.08 / 17.11.08 12.10.08 / 13.10.08 11 17.05.09 / 18.05.09 12.04.09 / 13.04.09 12 16.11.09 / 16.11.09 12.10.09 / 12.10.09 13 17.05.10 / 17.05.10 12.04.10 / 12.04.10 14 16.11.10 / 16.11.10 12.10.10 / 12.10.10 15 17.05.11 / 17.05.11 12.04.11 / 12.04.11 16 16.11.11 / 16.11.11 12.10.11 / 12.10.11 17 16.05.12 / 16.05.12 11.04.12 / 11.04.12 18 15.11.12 / 15.11.12 11.10.12 / 11.10.12 Плановый объем, млн тенге 4 500,0 (+3 600,0) Число участников - Первичных дилеров 9 (-2) Спрос, млн тенге 2 230,0 (+380,0) Макс. фикс. ставка по спросу, % год. 20,00 (-10,0) Фактический объем, млн тенге 520,2 (-303,0) Установленная фикс. ставка, % год. 6,30 (+0,10) ------------------------------------------------------------------------------ По информации Министерства финансов заявок на аукцион от нерезидентов не поступало. Относительно предыдущего результативного размещения МЕОКАМ от 10 ноября 2003 года (МЕОКАМ-60, KZK2KY050187, купонная ставка 6,09% годовых) спрос снизился на 4 877,2 млн тенге (в 3,2 раза), фактический объем удовлетворенных заявок - на 3 522,2 млн тенге (в 7,8 раза). Конъюнктура данного сегмента рынка меняется. Судя по результатам размещения, инвесторы сегодня организовано сыграли на повышение доходности облигаций, в результате чего привлечь запланированный объем денег по приемлемой цене эмитенту не удалось. Столь организованного давления на Минфин рынок не оказывал уже давно. На предыдущем размещении МЕОКАМ бумаги в основном были выкуплены клиентами Первичных дилеров, то есть, скорее всего, пенсионными фондами. Не исключено, что на фоне появления на рынке новых корпоративных облигаций (внутренние бумаги АО "Банк ТуранАлем" третьей эмиссии, евроноты АО "Банк Развития Казахстана" второго транша) МЕОКАМ выглядят для этой категории инвесторов не очень привлекательно. Банки в последнее время вообще неохотно берут МЕОКАМ ввиду низкой доходности этих обязательств и их ограниченной ликвидности на вторичном рынке, сводящей практически на нет спекулятивный потенциал МЕОКАМ. [2003-11-17]