Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 27 апреля 2011 года

/ИРБИС, 27.04.11/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 27 апреля 2011 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня на KASE ожидают позитивного открытия торгов на фоне роста котировок акций и депозитарных расписок казахстанских эмитентов накануне в Лондоне. Далее, в течение дня, вероятно, динамика котировок акций, входящих в индекс KASE, будет зависеть от настроений инвесторов на западных торговых площадках. АО "BCC Invest" отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - Рост ВВП Казахстана в I квартале составил 6.5% - Минэкономразвития. ВВП Казахстана в январе-марте 2011 года вырос на 6.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. "По предварительным данным, в первом квартале 2011 года рост ВВП составил 6.5%", - сказал министр экономического развития и торговли Кайрат Келимбетов на селекторном совещании в правительстве во вторник. Как сообщалось, ВВП Казахстана в 2010 году вырос на 7% по сравнению с 2009 годом и составил 21 трлн. 513.5 млрд. тенге (текущий 145,38/$1). В 2011 году рост ВВП прогнозируется на уровне 5%. - Минэкономразвития улучшило прогноз роста ВВП на 2011 год. Министерство экономического развития и торговли Казахстана улучшило прогноз по росту ВВП на 2011 год. "Учитывая благоприятного конъюнктуру на мировых товарных ранках и результаты функционирования экономики за первый квартал, министерство считает возможным достижение 7-процентного роста экономики в текущем году", - сказал глава этого ведомства Кайрат Келимбетов на селекторном совещании правительства во вторник. По предварительным прогнозам, отметил он, возможен рост производства товаров на 5.3% и производства услуг - на 8.2%. В свою очередь премьер-министр Казахстана Карим Масимов на этом совещании поручил подготовить соответствующие расчеты к концу текущей недели. В 2011 году рост ВВП прогнозировался на уровне 5%. - Правительственный долг Казахстана составил 2 трлн. 298.1 млрд. тенге - Минфин. Правительственный долг Казахстана по итогам первого квартала текущего года составил 2 трлн. 298.1 млрд. тенге, сообщил министр финансов Болат Жамишев. "По итогам первого квартала уровень правительственного долга находится в допустимых и безопасных пределах. По состоянию на 1 апреля долг правительства составил 2 трлн. 298.1 млрд. тенге или 71.8% от установленного лимита", - сказал Б.Жамишев на селекторном совещании в правительстве во вторник в Астане. Лимит правительственного долга на 2011 год установлен в размере 3 трлн. 200 млрд. тенге (текущий 145,38/$1). Данная сумма заложена в законе "О республиканском бюджете на 2011-2013 годы". Таким образом, лимит правительственного долга на 2011 год установлен в объеме 15% к ожидаемому на этот период ВВП. Лимит предоставления государственных гарантий на 2011 год установлен в размере 65 млрд. тенге, лимит предоставления поручительств государства в размере 50 млрд. тенге. В республиканском бюджете на 2011 год также предусмотрены средства в сумме 1 млрд. 747 млн. 853 тыс. тенге для погашения и обслуживания гарантированных государством займов. - Министерство финансов Казахстана разместило на KASE 26 апреля 15.0 млн. МЕУКАМ-144 третьего выпуска (KZKDKY120035) под 5.30 % годовых. 26 апреля 2011 года в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУКАМ-144 выпуска 3 со сроком обращения 12 лет (4 320 дней) и периодичностью выплаты купона 1 раз в год. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 34.8 %, на долю казахстанских банков второго уровня (БВУ) - 14.7 %, клиентов БВУ - 37.2 %, брокерско-дилерских компаний - 4.5 %, их клиентов - 8.7 %. Согласно данным АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" (Алматы) все сделки по размещению МЕУКАМ-144 третьего выпуска к моменту окончания расчетов по результатам торгов исполнены. 8.4 % от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 6.7 % - БВУ, 68.5 % - клиентами БВУ, 4.7 % - брокерско-дилерскими компаниями, 11.7 % - клиентами брокерско- дилерских компаний. Проданные Министерством финансов МЕУКАМ- 144 выпуска 3 автоматически допускаются к обращению на вторичном рынке KASE под торговым кодом MUM144_0003. При этом облигации должны котироваться в торговой системе KASE в чистых ценах. - Народный банк направит 15,2% чистого дохода на выплату дивидендов по префам. Народный банк Казахстана намерен направить 15,2% от чистого дохода на выплату дивидендов по привилегированным акциям и привилегированным акциям, конвертируемым в простые акции, говорится в сообщении банка по итогам годового собрания акционеров, которое состоялось 21 апреля. Согласно информации, на выплату дивидендов будет направлено 5 млрд 492,4 млн тенге (текущий 145,38/$1). Дивиденды по простым акциям начисляться и выплачиваться не будут. Количество объявленный привилегированных акций на 1 апреля 2011 года составляет 680 млн 225 тыс. 222 штуки, количество размещенных привилегированных акций составляет 390 млн 84 тыс. 652 штуки. Как сообщалось, чистая прибыль Народного банка в 2010 году составила 36,2 млрд тенге, что в 2,3 раза больше, чем годом ранее. Активы банка за прошлый год выросли на 3,7% до 2,098 трлн тенге. Мажоритарным акционером банка является холдинговая группа "Алмэкс" (44,51% акций), госфонд "Самрук-Казына" владеет 11,55% акций, а также НПФ Народного банка - 9,59%. В декабре 2006 года банк осуществил IPO на Лондонской фондовой бирже, разместив GDR на $748 млн (с учетом опциона). Аналитики АО "BCC Invest" считают, что данная новость нейтральна для котировок простых акций Народного Банка и оставляют свою текущую рекомендацию "ДЕРЖАТЬ" с целевой ценой 415 тенге за акцию. - Правительство РФ изменило методику расчета экспортных пошлин на никель, привязав их к ценам LME. Правительство РФ изменило методику расчета экспортных пошлин на никель, поставив в зависимость их ставки от средних цен на металл на LME (Лондонская биржа металлов). Соответствующее постановление премьер-министр РФ Владимир Путин подписал 25 апреля. Прогрессивная шкала пошлины увеличит затраты компаний-экспортеров в случае роста мировых цен. Сейчас при экспорте никеля действует ставка в 10% от таможенной стоимости, она была введена с 19 декабря (ранее составляла 5%). По подсчетам Минфина, повышение ставки пошлины на экспорт никеля должно было принести бюджету РФ в 2011 году 6,5 млрд рублей. Новые ставки пошлин рассчитываются по формуле в зависимости от средних цен LME за прошедший квартал. Ценой отсечения является уровень $12 тыс. за тонну. Если средние цены за квартал были ниже $12 тыс. за тонну, ставка пошлины равна нулю. Если средние цены выше $12 тыс., но не более $15 тыс., то ставка пошлины рассчитывается так: 0,05 х средняя цена LME за квартал. При таких ценах компании-экспортеры никеля будут платить пошлину в размере не более $750 за тонну. Если средние цены превысят $15 тыс., но не более $20 тыс., ставка пошлины рассчитывается так: $750 + 0,15 х (средняя цена LME - 15 тыс.). В этом случае пошлина составит не более $1,5 тыс. за тонну. При таких ценах компании- экспортеры никеля будут платить пошлину в размере не более $750 за тонну. Если средние цены превысят $15 тыс., но не более $20 тыс., ставка пошлины рассчитывается так: $750 + 0,15 х (средняя цена LME - 15 тыс.). В этом случае пошлина составит не более $1,5 тыс. за тонну. При средних ценах выше $20 тыс. ставка пошлины рассчитывается следующим образом: $1,5 тыс. + 0,3 х (средняя цена LME - 20 тыс.). В этом случае пошлина превысит $1,5 тыс. за тонну. За I квартал текущего года средняя цена никеля на LME не опускалась ниже $24 тыс. Таким образом, будь новая методика введена с 1 января 2011 года, компании-экспортеры никеля платили бы пошлину в размере минимум $2,7 тыс. за тонну. Решение о новых ставках пошлин "Норильский никель" назвал ожидаемым. Компания на протяжении последних месяцев принимала участие в разработке формул и имела возможность представить свое видение и необходимые данные, заявила пресс-служба ГМК. Решение правительства означает для "Норникеля" (РТС: GMKN) повышение пошлин с нынешних 10% до 13%, оно несущественно для компании, отмечают аналитики "Уралсиба" (РТС: USBN). Фискальная нагрузка на ГМК возрастет на $150-200 за тонну никеля, что эквивалентно 2% EBITDA 2011 года (прогноз "Уралсиба" - $8 млрд). Исходя из средней цены никеля в первом квартале, составлявшей $26,905 тыс. за тонну, экспортные пошлины во втором-третьем квартале 2011 года могут составить $3,572 тыс. за тонну. Аналитики АО "BCC Invest" не ожидают негативного влияния данной новости на котировки акций и ГДР ГМК Норильский Никель. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают также следующих событий на международных рынках сегодня: - Сегодня в России ожидается публикация индекса потребительских цен. - Сегодня в 12:00 (AST) в Германии будет опубликован индекс потребительского доверия от GfK, а также, в течение дня, будут опубликованы данные по индексу потребительских цен, в том числе в разрезе по регионам федерации. В 14:30 (AST) в Великобритании будут опубликованы данные по ВВП, по индексу активности в сфере услуг, по объему ипотечных кредитов от BBA. В 15:00 (AST) будут опубликованы данные Еврозоны по новым индустриальным заказам. Во Франции в 12:45 (AST) будет опубликован индекс потребительского доверия и в 22:00 (AST) - по уровню безработицы. - Сегодня в США 17:00 (AST) будут опубликованы данные по заявкам на ипотеку от MBA, а в 18:30 (AST) - по заказам на товары длительного пользования. В 22:30 (AST) будет опубликовано решение FOMC по учетной ставке и чуть позже, в 00:15 (AST), ожидается выступление Б. Бернанке на пресс-конференции ФРС. Сегодня отчитываются BP PLC, Coca-Cola Co, ConocoPhillips, ENI SpA, GlaxoSmithKline PLC, Boeing Co, Volkswagen AG, Baidu Inc, eBay Inc, Barclays PLC, Komatsu Ltd, FANUC CORP, Barrick Gold Corp и другие. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ----------------------------------------------------------------- Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- -------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 510 583 +14,31 Нейтрально KKGBp 225 196 -12,89 Нейтрально Халык Банк HSBK 370 415 +12,16 Держать Банк ЦентрКредит CCBN 515 646 +25,44 Держать Цеснабанк TSBN 865 1 030 +19,08 Нейтрально РД КазМунайГаз RDGZ 19 550 20 500 +4,86 Держать Kazakhmys PLC GB_KZMS 3 300 3 870 +17,27 Покупать ENRC PLC GB_ENRC 2 195 2 550 +16,17 Держать Казахтелеком KZTK 19 750 Пересмотр KZTKp 9 600 9 300 -3,13 Держать МРЭК MREK 1 100 1 130 +2,73 Держать ----------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-04-27]