Fitch повысило рейтинговые оценки АО "Народный сберегательный банк Казахстана" и подтвердило рейтинговые оценки АО "Казкоммерцбанк", АО "АТФБанк", АО "Банк ЦентрКредит", АО "Kaspi Bank"
27.04.11 09:59
/Fitch Ratings, Лондон-Москва, 25.04.11, перевод с английского Fitch
Ratings, заголовок KASE/ - Fitch Ratings повысило долгосрочные рейтинги
дефолта эмитента ("РДЭ") Халык Банка, Казахстан, с уровня "B+" до "BB-"
и подтвердило РДЭ четырех других казахстанских банков: Казкоммерцбанка
("ККБ"), АТФБанка, Банка ЦентрКредит ("БЦК") и Kaspi Bank. Одновременно
Fitch подтвердило рейтинги российских дочерних структур БЦК и ККБ.
Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
Данные рейтинговые действия отражают мнение агентства о снижении рисков
у казахстанских банков после заметного улучшения макроэкономической
среды. Fitch отмечает свидетельства стабилизации ключевых показателей
кредитоспособности в последние месяцы, включая ослабление роста
просроченной задолженности согласно отчетности и стабилизацию объемов
кредитования. Также есть признаки достижения "дна" на рынке недвижимости,
где наблюдается медленный рост продаж. Более того, банки продолжают
пользоваться преимуществами значительной ликвидности в секторе, роста
депозитов и заметного уменьшения нагрузки по долговым выплатам.
В то же время проблемные кредиты по-прежнему сохраняются на высоком
уровне во всех банках, и остается неопределенность по поводу стоимости
банковских активов и приемлемости резервирования. Эти моменты являются
основными сдерживающими факторами для рейтингов. Fitch не ожидает
улучшения ситуации с проблемными кредитами в ближайшее время. Примеры
реального разрешения ситуации с такими кредитами редки, и среди мер,
предпринимаемых руководством банков, по-прежнему преобладает
реструктуризация кредитов. При этом Fitch считает, что есть факторы,
которые должны помочь сократить уровни просрочек в последующие месяцы.
Заемщики должны получить преимущества за счет улучшения операционной
среды и многочисленных инициатив правительства, нацеленных на
рекапитализацию корпоративного сектора (например, субсидирование
процентных ставок и налоговые льготы). Помимо государственных программ,
ключевым фактором для восстановления станет повышение стоимости
недвижимости/активов, что, по мнению Fitch, в свою очередь будет
зависеть от возобновления роста кредитования.
Повышение рейтингов Халык Банка до уровня "BB-" отражает мнение Fitch
о том, что если произойдет какое-либо дальнейшее увеличение признания
проблемных кредитов в существующем кредитном портфеле, это должно
быть управляемым ввиду значительной способности банка по абсорбированию
убытков. Рейтинги Халык Банка также продолжают поддерживаться за счет
его более высокой прибыльности до отчислений в резервы под обесценение
в сравнении с сопоставимыми банками, более стабильной базы фондирования
и сильной позиции ликвидности. Проблемные кредиты согласно отчетности
стабилизировались со 2 кв. 2010 г., и по ним имеется хорошее
резервирование, в то время как показатель достаточности капитала
1 уровня должен остаться на уровне около 15% даже после недавнего
выкупа акций.
Долгосрочные РДЭ ККБ "B-" по-прежнему сдерживаются ввиду сохраняющейся
неопределенности в плане стоимости его кредитного портфеля, потенциальной
потребности в новом капитале и готовности акционеров и/или властей
Казахстана рекапитализировать банк в случае необходимости. Однако Fitch
повысило индивидуальный рейтинг ККБ с "E" до "D/E" после значительного
притока депозитов, погашения некоторых крупных кредитов в последние
месяцы и улучшения позиции ликвидности банка. Продолжение погашения
долга ККБ также представляет собой важный позитивный рейтинговый фактор.
Кроме того, Fitch изменило уровень поддержки долгосрочного РДЭ Халык
Банка (на "B") и ККБ (на "B-"). Данные рейтинговые действия отражают
историю (умеренной) поддержки фондированием и капиталом, которую
указанные банки получали от властей страны в период кризиса. Уровень
поддержки долгосрочного РДЭ Халык Банка на одну ступень выше, чем у
ККБ, что отражает более широкую клиентскую базу розничных вкладчиков
у первого банка, его ограниченное финансирование на рынках капитала
и сильные политические связи.
В то же время уровни поддержки долгосрочных РДЭ остаются на значительные
пять-шесть уровней ниже суверенного долгосрочного РДЭ в иностранной валюте
"BBB-". Это отражает тот факт, что власти были готовы позволить другим
ведущим казахстанским банкам допустить дефолт в период недавнего кризиса,
и публичные заявления в поддержку принципа "разделения бремени" в случае
неплатежеспособности банков.
Долгосрочный РДЭ АТФБанка "BBB" обусловлен потенциальной поддержкой
со стороны его конечной материнской структуры UniCredit S.p.A. ("UC";
рейтинг "A"/прогноз "Стабильный"). Хотя имеются некоторые сомнения
относительно долгосрочной стратегической нацеленности UC на
казахстанский рынок, Fitch считает продажу АТФБанка маловероятной
в краткосрочной перспективе и ожидает, что UC продолжит поддерживать
дочернюю структуру, пока будет оставаться основным акционером.
Индивидуальный рейтинг АТФБанка "D/E" отражает слабое качество
активов, что отрицательно сказывается на прибыльности и капитализации
банка, и концентрированный характер баланса. В то же время риски
ограничиваются за счет кредитной защиты, приобретенной у группы UC
по 44% кредитного портфеля.
На кредитоспособности БЦК, которая отражена в долгосрочном РДЭ "B",
в значительной мере сказываются слабые перспективы прибыльности,
связанные с очень невысокой маржой и потенциальной необходимостью
создания дополнительных резервов на потери по кредитам. Чистая
процентная маржа по кассовому методу (т.е. без учета накопленных
процентов) была отрицательной в 2010 г. под воздействием существенной
доли проблемных активов и отрицательного спреда ввиду избыточной
ликвидности.
БЦК продолжил признавать проблемы по ранее реструктурированному
кредитному портфелю в 2010 г., что обусловило крупный чистый убыток
за указанный год. В 2011 г., по мнению Fitch, такое признание, вероятно,
продолжится, что может оказать давление на капитал. В качестве
позитивного момента следует отметить сильную базу депозитов у БЦК
и с запасом достаточную ликвидность для проведения краткосрочных-
среднесрочных погашений долга.
Подтверждение долгосрочного РДЭ Kaspi Bank "B-" отражает существенные
концентрации кредитов и депозитов по отдельным клиентам и потенциальные
потребности в дополнительном резервировании по кредитам, что может
оказать давление на капитал. В то же время растущая клиентская база
по розничным депозитам является сильной стороной баланса. Кроме того,
сфокусированность Kaspi Bank на розничном кредитовании с более высокими
ставками, где у него есть достаточная история деятельности, должна помочь
компенсировать более широкое давление на маржу в секторе.
ККБ
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены
на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены
на уровне "B"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Индивидуальный рейтинг повышен с уровня "E" до "D/E"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "нет уровня
поддержки" на "B-"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B-",
рейтинг возвратности активов "RR4"
Программа эмиссии приоритетного необеспеченного долга: краткосрочный
рейтинг подтвержден на уровне "В"
Субординированный долг: рейтинг подтвержден на уровне "СС", рейтинг
возвратности активов "RR6"
Бессрочные субординированные облигации, относящиеся к капиталу 1
уровня: рейтинг подтвержден на уровне "СС", рейтинг возвратности
активов "RR6".
АТФБанк
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены
на уровне "BBB", прогноз "Позитивный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "F3"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "BBB"
Субординированный долг: рейтинг подтвержден на уровне "BBB-"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "2"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "AАA(kaz)",
прогноз "Стабильный"
Рейтинг приоритетного необеспеченного долга по национальной шкале
подтвержден на уровне "AAA(kaz)"
Рейтинг субординированного долга по национальной шкале подтвержден
на уровне "AA+(kaz)".
Народный банк Казахстана ("Халык Банк")
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте повышены
с уровня "B+" до "BВ-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены
на уровне "B"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг повышен с уровня "B+"
до "BВ-", рейтинг возвратности активов "RR4" подтвержден и отозван
Рейтинг поддержки повышен с уровня "5" до "4"
Индивидуальный рейтинг повышен с уровня "D/E" до "D"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "нет уровня
поддержки" на "B".
Банк ЦентрКредит
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B",
прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B",
рейтинг возвратности активов - на уровне "RR4"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E".
Kaspi Bank
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B-",
прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня
поддержки".
КБ Москоммерцбанк
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B-",
прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "BB-(rus)",
прогноз "Стабильный"
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5".
Банк БЦК-Москва
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B",
прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "BBB-(rus)"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "4".
Контакты:
Первый аналитик (ККБ), Максим Миллер, Директор +7 495 956 99 01
Первый аналитик (Халык Банк, АТФБанк), Полина Шестакова,
Младший директор +7 495 956 99 01
Первый аналитик (БЦК), Антон Наберухин, Аналитик +7 495 956 99 01
Первый аналитик (Kaspi Bank, Москоммерцбанк), Роман Корнев,
Аналитик +7 495 956 99 01
Первый аналитик (Банк БЦК-Москва), Антон Лопатин, Аналитик +7 495 956 99 01
Второй аналитик (Халык Банк, АТФБанк, Kaspi Bank, Москоммерцбанк),
Максим Миллер, Директор +7 495 956 99 01
Второй аналитик (ККБ, БЦК, Банк БЦК-Москва), Полина Шестакова,
Младший директор +7 495 956 99 01
Председатель комитета, Джеймс Уотсон, Управляющий директор +7 495 956 66 57
Контакты для прессы:
Анна Быкова, Москва, тел.:+ 7 495 956 9903/9901,
anna.bykova@fitchratings.com
[2011-04-27]