Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 21 апреля 2011 года

/ИРБИС, 21.04.11/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 21 апреля 2011 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня на KASE ожидают положительного открытия торгов на фоне роста котировок акций и депозитарных расписок казахстанских эмитентов накануне в Лондоне. Далее, в течение дня, вероятно, динамика котировок акций, входящих в индекс KASE, будет смешанной и разнонаправленной, но индекс KASE все же завершит день ростом. АО "BCC Invest" отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - KASE опубликовала аудиторский отчет по консолидированной финансовой отчетности АО Казахтелеком за 2010 год. Несмотря на тот факт, что по итогам 2010 года доходы АО Казахтелеком от оказания услуг выросли на 6% по сравнению с 2009 годом, а чистая прибыль - на 25%, финансовые показатели компании разочаровали аналитиков АО "BCC Invest", и больше всего - опережающий рост расходов. Конечно, для переоценки перспектив компании и ее акций на среднесрочный период потребуется более детальный анализ, однако, велика вероятность того, что рекомендация по акциям АО Казахтелеком повышена не будет. Аналитики АО "BCC Invest" ставят на пересмотр и отзывают свои рекомендации по простым и привилегированным акциям АО Казахтелеком. - Совет директоров Норникеля обязал гендиректора ГМК отчитаться о финположении компании - Дерипаска. Совет директоров ОАО "ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) (GMKN), прошедший в среду, 20 апреля, принял решение обязать гендиректора компании Владимира Стржалковского в течение 10 дней отчитаться о финансовом состоянии компании, сообщил журналистам член совета директоров ГМК, глава ОК "РусАл" Олег Дерипаска. Это решение принято единогласно. "Интеррос" его поддержал", - сказал О.Дерипаска. Он пояснил, что сам совет в целом и этот вопрос в частности были инициированы "РусАлом". "До сих пор не ясна суть сделки с Trafigura. По нашим оценкам, она составляет порядка $4 млрд. Мы не знаем, оплачена она или нет. С учетом еще $4,5 млрд. потраченных на buyback, мы опасаемся, что ГМК может придти к отрицательному финансовому потоку", - рассказал глава "РусАла". По его словам, в соответствии с требованиями законодательства, в частности, закона "О рынке ценных бумаг", после информирования членов совета "Норникель" обязан будет раскрыть эту информацию публично. О. Дерипаска опасается, что средства от данной сделки еще не поступили в "Норникель". "У Trafigura нет таких собственных средств, это понятно. Поэтому уже 4 месяца про эту сделку - тишина", - сказал глава "РусАла". Между тем, согласно сообщению "Норникеля", рассмотрение вопроса об отчете гендиректора об исполнении бюджета за 2011 год было перенесено советом директоров в связи с тем, что "документы подобного рода, согласно действующим в компании корпоративным процедурам, должны сначала рассматриваться на правлении". Этот вопрос был пятым в повестке совета директоров в среду, который был инициирован "РусАлом". Кроме вопроса об отчете гендиректора, на совете рассматривалось предложение "РусАла" запретить "дочкам" "Норникеля" голосовать принадлежащими им акциями на общих собраниях акционеров (ОСА). Менеджмент "Норникеля" предоставил членам совета директоров подробную информацию по сделкам, осуществленным дочерней компанией "Норильского никеля" Corbiere в рамках buy back, а также данные о голосовании на собраниях акционеров по квазиказначейским акциям, которые свидетельствуют, что голоса по ним всегда распределялись между независимыми директорами и представителями менеджмента. "РусАл" также предложил совету директоров установить контроль за сделками на сумму более 1,5 млрд рублей, совершаемыми дочерними и зависимыми обществами группы "Норильский никель". Совет директоров заслушал информацию, подготовленную юристами- консультантами "РусАла" по этому поводу, однако не поддержал эти инициативы в связи с тем, что "они не отвечают требованиям нормативно-правовой базы РФ и корпоративным документам компании", отмечает "Норникель". "Если бы не голоса менеджмента, то предлагаемые нами решения могли бы пройти", - полагает О.Дерипаска. Директор по стратегии и корпоративному развитию "РусАла", член совета директоров ГМК Максим Соков добавляет, что алюминиевая компания не настаивала на принятии решения о безоговорочном изменении устава "Норникеля", а предлагала принять соответствующие "рекомендации совета директоров менеджменту". "Но и такой, более мягкий вариант, не был принят", - говорит М.Соков. "Интеррос", поддержавший необходимость отчета гендиректора "Норникеля", отмечает, что не видит предпосылок для ухудшения финансового положения ГМК. "Мы не видим никаких оснований для озабоченности относительно финансового положения компании. Однако, учитывая обеспокоенность "РусАла", мы предложили заслушать доклад генерального директора об исполнении бюджета за 2010 год - сказал представитель "Интерроса". Аналитики АО "BCC Invest" ожидают также следующих событий на международных рынках сегодня: - Сегодня в России ожидается публикация международных резервов. - В Германии в 14:00 (AST) будут опубликованы данные IFO по индексу делового климата, по индикаторам ожиданий и текущей ситуации. В Великобритании в 14:30 (AST) будут опубликованы данные по государственным финансам, по чистым заимствованиям госсектора и по розничным продажам без учета автомобильного топлива. - Сегодня в 18:30 (AST) будут опубликованы данные по первичным и повторным заявкам на пособие по безработице, в 19:45 (AST) - по экономическому ожиданию и индексу потребительского комфорта от Bloomberg, и в 20:00 (AST) - по индексу цен на жилье, по ведущим индикаторам и по индексу деловой активности ФРБ Филадельфии. Сегодня ночью, в 2:00 (AST) будет опубликован композитный индекс розничных цен. Сегодня отчитываются General Electric Co, Schlumberger Ltd, Phillip Morris International Inc, Verizon Communications, McDonald's Corp, El du Pont de Nemours & Co, BlackRock Inc, United Health, Morgan Stanley, и другие. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ----------------------------------------------------------------- Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- -------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 510 583 +14,31 Нейтрально KKGBp 225 196 -12,89 Нейтрально Халык Банк HSBK 365 415 +13,70 Держать Банк ЦентрКредит CCBN 545 646 +18,53 Держать Цеснабанк TSBN 865 1 030 +19,08 Нейтрально РД КазМунайГаз RDGZ 19 700 20 500 +4,06 Держать Kazakhmys PLC GB_KZMS 3 338,40 3 870 +15,92 Покупать ENRC PLC GB_ENRC 2 175 2 550 +17,24 Держать Казахтелеком KZTK 19 800 Пересмотр KZTKp 9 990 Пересмотр МРЭК MREK 1 100 1 130 +2,73 Держать ----------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-04-21]