Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 07 апреля 2011 года

/ИРБИС, 07.04.11/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 07 апреля 2011 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня на KASE ожидают положительного открытия торгов на фоне роста котировок акций и депозитарных расписок казахстанских эмитентов накануне в Лондоне. Далее, в течение дня, вероятно, динамика казахстанского рынка акций будет смешанной и разнонаправленной, однако индекс KASE завершит день ростом. АО "BCC Invest" отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - Нацвалюта Казахстана за март укрепилась на 0.2% - Нацбанк. Национальная валюта Казахстана за март 2011 года укрепилась на 0,2% и на конец прошлого месяца биржевой курс тенге составил 145.70 тенге за доллар США, сообщил Национальный банк в среду. В течение марта курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 145.55 - 146.07 тенге за $1. В марте объем валютных операций на Казахстанской фондовой бирже с учетом сделок на дополнительных торгах уменьшился по сравнению с февралем на 0.4% и составил $7.1 млрд. На внебиржевом валютном рынке объем операций увеличился на 19% и составил $3.3 млрд. В сообщении подчеркивается, что операции Нацбанка по покупке иностранной валюты на внутреннем валютном рынке не приводят к росту денежного предложения, поскольку он полностью изымает (стерилизует) предоставленную ликвидность посредством операций денежно-кредитной политики. Согласно информации Нацбанка, с начала года им на рынке приобретено порядка $6 млрд, из которых по предварительным данным $2.5 млрд приходятся на средства нерезидентов Казахстана. - Министерство финансов Казахстана разместило на KASE 06 апреля 150.0 млн МЕККАМ-12 выпуска 115 на сумму 14.8 млрд тенге под 1.62 % годовых. KASE сообщает о том, что 06 апреля 2011 года в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-12 выпуска 115 со сроком обращения 12 месяцев. Облигации дисконтные. В общем объеме активных заявок на долю казахстанских банков второго уровня (БВУ) пришлось 37.5 %, клиентов БВУ - 57.3 %, брокерско-дилерских компаний - 2.2 %, их клиентов - 3.0 %. Согласно данным АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" все сделки по размещению МЕККАМ-12 выпуска 115 к моменту окончания расчетов по результатам торгов исполнены. 32.0 % от общего объема размещенных облигаций выкуплено БВУ, 63.4 % - клиентами БВУ, 0.7 % - брокерско-дилерскими компаниями, 3.9 % - клиентами брокерско-дилерских компаний. - АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Kазына" разместило на KASE 19.4 млрд своих облигаций (SKKZb22) под 5.89 % годовых. 05 апреля в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению облигаций KZP01Y07D853 (официальный список KASE, категория "Долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой", SKKZb22; 1 тенге; 75.0 млрд тенге; 24.09.10 - 24.09.17, полугодовой купон, 30/360) АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Kазына" (Астана). Выпуск указанных облигаций является первым в рамках второй облигационной программы АО "Фонд национального благосостояния "Самрук- Kазына", зарегистрированной Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций 16 сентября 2010 года на общую сумму 150,0 млрд тенге под номером D85, и 22-м выпуском "внутренних" облигаций названного эмитента, которые прошли на KASE процедуру листинга. На торгах эмитент планировал разместить 75.0 млрд облигаций KZP01Y07D853 (весь объем зарегистрированных облигаций данного выпуска). Предметом торга являлось значение купонной ставки облигаций, выраженное в процентах годовых с точностью до второго знака после запятой, которое также рассматривалось эмитентом в качестве доходности облигаций к погашению для покупателя. Заявки для участия в размещении подавались закрытым способом с 11:30 до 17:00 алматинского времени (ALT). На торги принимались лимитированные и рыночные заявки. Метод удовлетворения заявок на покупку - по цене (ставке) отсечения. Схема расчетов - Т+1. В торгах приняли участие 30 членов KASE, которые подали 85 заявок, включая 77 лимитированных и 8 рыночных. На момент окончания периода подачи заявок активными остались 77 ордеров на покупку 128 147 000 000 облигаций, в том числе 69 лимитированных (на покупку 120 536 000 000 облигаций) и 8 рыночных (на покупку 7 611 000 000 облигаций). Таким образом, объем спроса на торгах составил 170.9 % к объему предложения. Ставка купона (доходность к погашению) в активных лимитированных заявках варьировала от 4.50 % годовых до 8.00 % годовых, составив в средневзвешенном выражении 5.98 % годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 52.3 %, на долю казахстанских банков второго уровня (БВУ) - 36.6 %, брокерско- дилерских компаний - 2.0 %, их клиентов - 9.1 %. По результатам торга эмитент установил цену отсечения на уровне 99.9974 %, что соответствует ставке купона (доходности облигаций к погашению для покупателя) 5.89 % годовых, и удовлетворил по данной цене 27 заявок, разместив тем самым 19 447 000 000 облигаций. Сумма привлечения при этом составила 19 484 675 321.31 тенге. По данным АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" (Алматы) все сделки к моменту публикации этой информации были исполнены. 20.6 % от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 32.6 % - БВУ, 0.7 % - брокерско-дилерскими компаниями, 46.1 % - клиентами брокерско-дилерских компаний. - "Тау-Кен Самрук" и "Казахмыс" будут совместно проводить геологоразведку. "В ближайшее время мы с "Казахмысом", по всей видимости, перейдем уже на этап создания определенного соглашения по совместной геологоразведке ряда месторождений", - сообщил глава "Тау-Кен Самрук" Болат Святов журналистам в среду в Астане. Он не уточнил предполагаемые площади для геологоразведки. "Казахмыс" сегодня готов работать совместно с нами по восполнению минерально-сырьевой базы. Наша задача - общими усилиями решить тот дисбаланс, который есть на сегодня в области минерально-сырьевой базы, в частности, по меди", - добавил Б.Святов. Аналитики АО "BCC Invest" считают, что данная новость имеет умеренно положительное влияние на котировки акций Kazakhmys PLC. Аналитики АО "BCC Invest" оставляют свою текущую рекомендацию "ПОКУПАТЬ" с целевыми ценами ?16.75 за акцию на LSE и 3 970 тенге на KASE. - Акционеры партнера Северстали в Либерии одобрили разделение железорудных и золотых активов. Акционеры британской компании African Aura Mining Inc. (AAM), совместно с российским ОАО "Северсталь" (РТС: CHMF) осваивающей железорудный greenfield-проект Putu в Либерии, одобрили разделение золотых и железорудных проектов по двум компаниям - Aureus и Afferro соответственно. Согласно распространенному во вторник сообщению AAM, в случае получения всех необходимых разрешений транзакция может быть завершена 13 февраля. По словам президента и гендиректора компании Луиса да Сильвы, приведенным в сообщении, право на получении 1 акции в каждой из двух новых компаний получат держатели акций AAM по состоянию на закрытие торгов 7 апреля. В конце февраля 2011 года сообщалось, что золотой бизнес AAM планируется передать новой компании Aureus Mining Inc. Предполагается, что Aureus приобретет долю AAM в золотодобывающих активах (включая либерийский проект New Liberty), около 22,1% акций алмазодобывающей Stellar Diamonds plc и 40% находящихся на балансе компании денежных средств и эквивалентов, при этом существующие акционеры получат одну акцию Aureus на каждую акцию AAM. После завершения транзакции AAM будет переименована в Afferro Mining и продолжит освоение железорудных проектов Putu в Либерии и Nkout в Камеруне. Как сообщалось, "Северсталь" приобрела 61,5% в компании-разработчике месторождения Putu - African Iron Ore Group Ltd, впоследствии переименованной в Severstal Liberia Iron Ore Ltd, - в 2008 году. Оставшиеся 38,5% СП принадлежат AAM. Сообщалось, что инвестиции "Северстали" в проект на начальном этапе составили около $30 млн и были направлены на финансирование пред-ТЭО, завершение которого ожидается в 2012 году. Также в результате сделки "Северсталь" получила миноритарный пакет в самой African Aura. В настоящий момент, согласно официальному сайту компании, его размер менее 3%. Акции African Aura торгуются на площадке AIM Лондонской фондовой биржи, а также на бирже Торонто. На февраль 2011 года предполагаемые (inferred) ресурсы Putu по канадскому стандарту NI 43-101 составляли 2,374 млрд тонн руды с содержанием железа 34%, потенциал прироста ресурсной базы "Северсталь" оценивала в 1-2,5 млрд тонн. По прогнозам AAM, начало добычи на Putu потребует до $2,5 млрд капитальных инвестиций. Планируемая производительность рудника - 20 млн тонн магнетитового концентрата в год, окончательно мощность будущего предприятия будет определена после получения результатов пред-ТЭО. Добыча на месторождении может начаться в 2017 году. По мнению АО "BCC Invest" данная новость является положительной для котировок долевых ценных бумаг ОАО Северсталь. С учетом нынешних объемов продаж железной руды на уровне 13-14 млн тонн, данный проект является стратегическим, но долгосрочным, с возможным стартом добычи через 6-7 лет, что вносит свои коррективы. Аналитики АО "BCC Invest" оставляют свою текущую рекомендацию "ПОКУПАТЬ" с целевой ценой $21.7 за депозитарную расписку. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают также следующих событий на международных рынках сегодня: - Сегодня в России ожидаются публикации данных по официальным и золотовалютным резервам. - Сегодня в 12:45 (AST) во Франции будут опубликованы данные по торговому балансу. В 16:00 (AST) в Германии будут опубликованы данные по промышленному производству. В Великобритании в 17:00 (AST) Банк Англии опубликует данные по ставкам и по индикатору "Asset Purchase Target". В 17:45 (AST) будут опубликованы данные ЦБ ЕС по ставкам. - Сегодня в США в 18:30 (AST) будут опубликованы данные по первичным и повторным заявкам на пособие по безработице, а в 19:45 (AST) - по потребительскому комфорту от Bloomberg. Сегодня ночью в 01:00 (AST) будут опубликованы данные по потребительским кредитам, а также ожидается публикация данных по розничным продажам от ICSC. Сегодня отчитываются Samsung Electronics Co Ltd, Fast Retailing Co Ltd и другие. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ------------------------------------------------------------------ Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- --------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 500 583 +16,60 Нейтрально KKGBp 230 196 -14,78 Нейтрально Халык Банк HSBK 372 432 +16,13 Держать Банк ЦентрКредит CCBN 599 646 +7,85 Держать Цеснабанк TSBN 866 1 030 +18,94 Нейтрально РД КазМунайГаз RDGZ 20 100 20 500 +1,99 Держать Kazakhmys PLC GB_KZMS 3 350 3 970 +15,51 Покупать ENRC PLC GB_ENRC 2 300 2 767 +20,30 Покупать Казахтелеком KZTK 19 997,99 19 200 -3,99 Держать KZTKp 9 900 9 300 -6,06 Держать МРЭК MREK 1 100 1 130 +2,73 Держать ------------------------------------------------------------------ Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-04-07]