Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 05 апреля 2011 года

/ИРБИС, 05.04.11/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 05 апреля 2011 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня на KASE ожидают нейтрального открытия торгов на спокойном внешнем фоне. Далее, в течение дня, вероятно, динамика казахстанского рынка акций будет зависеть от настроений инвесторов на западных торговых площадках. АО "BCC Invest" отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - S&P оставило рейтинги Норникеля на пересмотре с возможностью понижения. Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's оставила долгосрочный кредитный рейтинг "ВВВ-" и рейтинг по национальной шкале "ruAA+" ОАО "ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) в списке CreditWatch с "негативным" прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства. Рейтинги были помещены в список CreditWatch с "негативным" прогнозом в декабре 2010 года - после того, как "Норникель" направил официальное предложение ОК "РусАл" о выкупе 25% своих акций за $12 млрд. После того, как срок этого предложения истек 11 февраля 2011 года, "Норникель" объявил о новом предложении о выкупе 20% своих акций за $12,8 млрд; предложение было действительно до 4 марта 2011 года. 11 марта 2011 года на внеочередном собрании, инициированном ОК "РусАл", владельцем 25% акций "Норникеля", был избран новый состав совета директоров, куда вошли два представителя "РусАла" и Александр Волошин - независимый кандидат, выдвинутый "РусАлом". Несмотря на то, что сделка по последнему предложению не состоялась, рейтинги "Норникеля" могут оказаться под угрозой понижения, так как, по мнению экспертов S&P, финансовая политика компании стала менее консервативной в том, что касается возможных новых предложений и общего уровня долга группы. С другой стороны, аналитики агентства полагают, что высокие в настоящее время финансовые показатели группы и вероятность генерирования значительного денежного потока могут частично компенсировать давление на ее финансовый профиль. Поэтому в S&P полагают, что даже в том случае, если будет объявлено о новом предложении, объем которого будет сопоставим с объемом предыдущего, и при отсутствии существенного давления на ликвидность, рейтинги могут быть понижены всего на одну ступень. - Дочка" Норникеля завершила buyback, выкупила 6,85% акций за $3,3 млрд. Дочерняя компания ОАО "ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) - Corbiere Holdings Limited - завершила buyback акций ГМК. Как говорится в сообщении Corbiere, всего она приобрела 13 млн 67 тыс. 302 акции (6,85% уставного капитала) в форме обыкновенных акций и депозитарных расписок. Исходя из цены выкупа ($252 за акцию и $25,2 за депозитарную расписку), Corbiere направила на выкуп $3,29 млрд. Компания не выбрала лимит на buyback, который составлял 13 млн 888 тыс. 889 акций (около 7,28% уставного капитала). Как сообщалось, в конце декабря 2010 года совет директоров ГМК одобрил программу повышения капитализации компании, предполагающую возможность обратного выкупа акций на общую сумму $4,5 млрд в течение 12 месяцев. Изначально предполагалось, что на первом этапе компания выкупит бумаги по публичной оферте на $3 млрд, затем объем направляемых на выкуп средств был увеличен до $3,5 млрд. 7 февраля Corbiere объявила о приостановке приобретения бумаг в рамках обратного выкупа в связи с принятием Восточно-Карибским Верховным судом Высокого суда правосудия федерации Сент-Кристофер и Невис по округу Невис обеспечительных мер по ходатайству компании United Company Rusal PLC и ООО "ОК РусАл Управление инвестициями". На момент приостановки расчетов средства за представленные к выкупу в рамках buyback американские депозитарные расписки (ADR) были уже перечислены, тогда как подписание договоров купли-продажи обыкновенных акций и передача их Corbiere, начавшиеся 27 января, должны были продолжаться до 10 февраля. Выкуп бумаг был возобновлен 28 февраля после снятия судом Невиса обеспечительных мер, ожидалось, что он завершится 9 марта. Как сообщалось, ОК "РусАл", которой принадлежит блокпакет "Норникеля", также оспаривает buyback в Арбитражном суде Красноярского края. Ранее в понедельник в пресс-службе суда "Интерфаксу" заявили, что рассмотрение по иску "ОК РусАл Управление инвестициями" к "Норникелю" и дочерней структуре ГМК - Corbiere Holdings Limited - назначено на 15 июня. - Норникель в 2011 г. ожидает прирост запасов никеля в 180 тыс. тонн, меди - 550 тыс. тонн. ОАО "ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) в 2011 году ожидает прироста запасов никеля на уровне около 180 тыс. тонн, меди - 550 тыс. тонн и платиноидов - 135 тонн, говорится в сообщении компании. Суммарный прирост запасов, полученный по группе компаний "Норильский никель" в 2008 - 2010 годах, составил около 3,4 млн тонн по никелю, более 3,5 млн тонн по меди и около 1,92 тыс. тонн по платиноидам. Бюджет геологоразведочных работ "Норильского никеля" в 2011 году запланирован в размере 1,798 млрд рублей. Объем финансирования геологоразведочных работ в 2008-2010 годах составил 3,969 млрд рублей. В 2011 году планируется бурение в объеме 114,48 тыс. погонных метров. "Норникель" считает приоритетными проекты воспроизводства минерально-сырьевой базы вблизи действующих производств - в Норильском промышленном районе и на Кольском полуострове. В Норильске это месторождения Масловское и Октябрьское, с флангами которого связана перспектива прироста богатых руд. "Норникель" планировал в 2013 году завершить разведку флангов Октябрьского месторождения, которая обеспечит прирост 278 тыс. тонн никеля, 650 тыс. тонн меди и 160 тонн платиноидов. Минерально-сырьевая база Масловского месторождения составляет 215 млн тонн руды. В 2015 году по итогам разведки Масловского месторождения ГМК планирует получить 350 тыс. тонн ресурсов никеля, 510 тыс. тонн меди и 135 тонн металлов платиновой группы. На Кольском полуострове приоритетом геологоразведочных работ является Аллареченская площадь, на которой в 2010 году было выявлено перспективное рудопроявление, сообщает "Норникель". Ранее "Норникель" сообщал, что общий ожидаемый прирост запасов богатых и вкрапленных руд на Аллареченской, а также Соленоозерской и Южно-Ковдорской площадях (Кольский полуостров) к 2017 году составит 93,8 млн тонн руды (никель - 1100 тыс. тонн, медь - 400 тыс. тонн, МПГ - 100 тонн, золото - 50 тонн). Как сообщалось, "Норильский никель" в 2011 году планирует произвести 300-315 тыс. тонн никеля. Производство меди ожидается на уровне 360-365 тыс. тонн в России и 20-25 тыс. тонн - на предприятиях Norilsk Nickel International. Также в 2011 г. планируется произвести 2,7-2,715 млн тройских унций палладия на российских предприятиях и 150-155 тыс. тройских унций - на зарубежных. Производство платины планируется на уровне 665-675 тыс. тройских унций в России и 40-45 тыс. - на предприятиях Norilsk Nickel International. По мнению аналитиков АО "BCC Invest", прошедший новостной день умеренно позитивен для котировок долевых ценных бумаг ГМК Норильский Никель. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают также следующих событий на международных рынках сегодня: - В России в 10:00 (AST) будет опубликован индекс деловой активности PMI в секторе услуг, а также, сегодня, ожидаются публикации данных по резервному фонду и по фонду национального благосостояния. - Сегодня в странах ЕС будут опубликованы индекс деловой активности PMI в секторе услуг: 13:45 (AST) - в Италии, 13:50 (AST) - во Франции, 13:55 (AST) - в Германии, в 14:30 (AST) - в Великобритании. В 14:00 (AST) будут опубликованы данные Еврозоны по индексу деловой активности PMI в секторе услуг, и по композитному индексу PMI, а в 15:00 (AST) - по розничным продажам. В Великобритании в 14:30 (AST) также будут опубликованы данные по изменению официальных резервов. - Сегодня в США в 20:00 (AST) будет опубликован композитный индекс ISM для непроизводственной сферы, и, в течение дня, ожидается публикация протокола заседания FOMC. Сегодня отчитываются Mobile Telesystems OJSC, Orascom Telecom Holding SAE, и другие. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ----------------------------------------------------------------- Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- -------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 500 583 +16,60 Нейтрально KKGBp 230 196 -14,78 Нейтрально Халык Банк HSBK 370 432 +16,76 Держать Банк ЦентрКредит CCBN 599 646 +7,85 Держать Цеснабанк TSBN 866 1 030 +18,94 Нейтрально РД КазМунайГаз RDGZ 20 000 20 500 +2,50 Держать Kazakhmys PLC GB_KZMS 3 300 3 970 +20,30 Покупать ENRC PLC GB_ENRC 2 290,87 2 767 +20,78 Покупать Казахтелеком KZTK 19 900 19 200 -3,52 Держать KZTKp 9 900 9 300 -6,06 Держать МРЭК MREK 1 100 1 130 +2,73 Держать ----------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-04-05]