Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 04 апреля 2011 года

/ИРБИС, 04.04.11/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 04 апреля 2011 года. Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на следующие важные события на рынках: - Индекс KASE 01 апреля закрылся продемонстрировав рост (+1,15%) по сравнению с предыдущим торговым днем, поднявшись на отметку в 1757,96 пункта с 1737,95 пунктов предыдущего торгового дня. Однако общий объем сделок понизился на 6,5 раза, что составляет 20,1 млн. тг. (138 тыс. долларов США). Объем торгов ГЦБ на KASE в пятницу снизился в 18,2 раза и составил 380,4 млн тенге ($2,6 млн). Объем торгов НЦБ составил 2 362,0 млн. тенге ($16 214,0 тыс.). Бумаги представительского списка продемонстрировали положительные значения. Снизились в цене акции "Казахтелекома" на 0,3%. Выросли в цене акции ENRC на 3,7%, АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" на 2,8%, Народного Банка на 1,4% . Не изменились в цене акции Казкоммерцбанка, банка ЦентрКредит и Казахмыса. За последние 30 дней индекс KASE снизился на 4,5%, а с начала года вырос на 2,3%. Цены депозитарных расписок и акций казахстанских компаний на Лондонской фондовой бирже по итогам торгов на 01 апреля 2011 года не продемонстрировали особых изменений. ENRC прибавила 2,19%, Народный Банк 0,3%, Казахмыс 1%, КазКом 1,19%, а РД КМГ 0,44%. - Позитивные макроэкономические данные по рынку труда и другим индексам в США поддержали положительную тенденцию, сложившуюся в последние дни. Сильнее всего выросли европейские индексы, DAX (+1.97%) и FTSE100 (+1.71%). На британский FTSE100, видимо, не повлияли отрицательные данные по производственной активности за март, но возможно это отразится на следующих торгах. Российский РТС показал хороший рост (1.59%). Shanghai Composite, на фоне новостей, несколько восстановил свое недавнее падение (+1.34). Американские S&P500 (+0.5%) и DJIA (0.46%) показали умеренный рост. Единственный индекс оказавшийся в минусе, это японский Nikkei (-0.48%), вероятно отреагировавший на новости о снижении капитальных затрат за март. Мы ожидаем, что ралли продолжится. - В США были опубликованы очередные макроэкономические данные за март 2011, так, количество новых рабочих мест в несельскохозяйственной сфере (Nonfarm Payrolls) составило 216 тыс. вместо спрогнозированных 190 тыс., что составляет разницу в 13.6%. Уровень безработицы составил 8.8% вместо прогнозируемых 8.9%, а индекс производственной активности составил 61.2, при ожиданиях в 61.1. Улучшение показателей по безработице в данный момент благотворно влияет на японский фондовый рынок (Nikkei растет) и мы полагаем, что это поддержит обший позитивный тренд на других международных рынках. Британский показатель производственной активности за март сократился (-6.2%) и составил 57.1, при ожиданиях в 60.9. Аналогичный индекс по Германии вырос в точном соответствие с ожиданиями и составил 60.9. Британская экономика продолжает давать неутешительные данные, и это уже становится трендом. - Индекс цен на потребительские товары в Казахстане за март вырос меньше (+0.5%) чем прогнозировалось (+0.9%), однако индекс цен производителей наоборот, вырос больше (+4.2%), чем ожидалось (+3%). Таким образом, накопленная инфляция за первые три месяца 2011 года по Казахстану составила 3.7%, и аналитики ИФД "RESMI" полагают, что в снижении индекса потребительских цен за март сыграли свою роль меры, предпринятые правительством РК по стабилизации цен, в частности увеличение ставки рефинансирования, увеличение субсидий на производство продовольственных товаров. - Согласно опросу Bloomberg, на фоне дефицита металла цены к концу 2011 года могут достичь $11,000 за тонну, что на 33% выше нынешнего уровня $9,360 за тонну. Декабрьские фьючерсы на закрытие торгов стоили на лондонской торговой бирже $9,376 за тонну. Запасы на биржах в Лондоне, Шанхае и Нью-Йорке выросли на 19% до 677,700 тонн. Тем не менее, нестабильность на рынке нефти может вызвать снижение цен на медь до $8,500 за тонну в краткосрочной перспективе. Как утверждают аналитики Deutsche Bank, рост в $50 за баррель нефти может сократить спрос на медь на 640,000 тонн. Длинные позиции хедж фондов увеличились в конце марта на 33%, или на 25,574 контрактов, согласно данным CFTC. По данным Bloomberg, ВВП Китая, импортера 39% мировых запасов меди, вырастет на 9.5% в этом году, а мировая экономика - на 4.5% по сравнению с 2.9% в 2010 году. Представители медной индустрии, такие как Freeport Mining, BHP Billiton и Codelco, ожидают снижение поставок на рынке в связи с низкой концентрацией меди в руде. Так, согласно лондонской исследовательской компании CRU, средняя концентрация меди в руде в 2009 году составляла 0.76% на 1 тонну, а в 2002 году этот показатель был равен 0.9%. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что несмотря на низкие объемы добычи, высокие цены на медь окажут поддержку на прибыли компаний. Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: -------------------------------------------------------------------- Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI, Эмитент цена цена* текущей цены price** %*** ---------------- ------- ----------- ------------ ------- ----- Казкоммерцбанк 490 527,67 7,7% 528 41,73 Халык банк 372 519 39,5% 468 46,79 Банк ЦентрКредит 599 921 53,7% 870 31,51 РД КМГ 20 000 23 490 17,5% 25 785 52,34 Казахтелеком 19 850 26 300 32,5% 26 057 55,87 -------------------------------------------------------------------- * Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на конец 2011 года ** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg *** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0% Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-04-04]