Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 20 января 2011 года

/ИРБИС, 20.01.11/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 20 января 2011 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня ожидают негативного открытия торгов на фоне усиливающихся коррекционных настроений на рынке. Далее, в течение дня распродажи могут усилиться, и индекс KASE, вероятно, завершит день на отрицательной территории. АО "BCC Invest" также отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - Министерство финансов Казахстана разместило на KASE 19 января 45,0 млн. МЕККАМ-12 выпуска 112 на сумму 4.4 млрд. тенге под 1,72% годовых. 19 января 2011 года в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ- 12 выпуска 112. Объем размещения составил 45,0 млн. облигаций на сумму 4 424 млн. тенге, средневзвешенная доходность к погашению - 1,7170% годовых, средневзвешенная цена - 98,3120% от номинала, облигации дисконтные. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 14,2%, на долю казахстанских банков второго уровня (БВУ) - 58,0%, клиентов БВУ - 18,5%, брокерско- дилерских компаний - 5,2%, их клиентов - 4,1%. Согласно данным АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" все сделки по размещению МЕККАМ-12 выпуска 112 к моменту окончания расчетов по результатам торгов исполнены. 11,1% от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 59,3% - БВУ, 22,8% - клиентами БВУ, 5,6% - брокерско-дилерскими компаниями, 1,2% - клиентами брокерско-дилерских компаний. - ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) может сделать "РусАлу" новое предложение о выкупе доли "РусАла" в ГМК, при этом условия новой оферты могут измениться как в лучшую сторону, так и в худшую, а размер приобретаемого у алюминиевой компании пакета может быть снижен, заявил журналистам источник, знакомый с ситуацией. "Норникель" рассматривает возможность обновления своей оферты (о выкупе доли "РусАла" в ГМК), не исключая изменения ценовых параметров", - сказал он. По его словам, предложение "РусАлу" может быть сделано "в любой момент". "Это зависит от того, будут ли позитивные сдвиги от "РусАла", - заметил источник. "Дорога к сделке - это движение навстречу друг другу, пока с той стороны никакого движения нет", - считает он. Говоря о том, по какой цене может быть сделано новое предложение, источник заметил, что цена может как вырасти, так и снизиться - по аналогии с голландским аукционом (на понижение). В последнем случае оферта может быть на уровне $11- 11,5 млрд (за пакет). По его словам, "Норникель" "в какой-то момент времени, который очень скоро наступит", может изменить позицию и, вместо повышения своего предложения, снизить его. Кроме этого, "Норникель" может изменить объем выкупаемой доли "РусАла". "Может быть снижен объем пакета (приобретаемого у "РусАла") - не 25%, а, например, 23%, чтобы в дальнейшем у них была возможность реализовать оставшуюся часть на рынке", - сказал источник. При этом "Норникель" не готов рассматривать предложения о выкупе по цене выше $14 млрд. "За пределами совета директоров, когда шли обсуждения возможных параметров сделки, самая верхняя граница, которая обсуждалась, но никем не называлась - это $14 млрд", - заявил источник. Он предположил, что позиция "РусАла" может измениться, когда придет время выплаты процентов по кредитам компании. Комментируя переговоры с акционерами "РусАла", источник отметил, что они настроены на поиск компромисса на более высоком ценовом уровне: "Вексельберг и Прохоров дали понять, что настроены на продолжение переговоров. Они, видимо, хотели бы, чтобы "Норникель" поднял цену, чтобы у них были аргументы для Дерипаски". По его словам, с председателем совета директоров "РусАла" и одним из совладельцев компании Виктором Вексельбергом была достигнута договоренность, что "РусАл" отзовет требование о созыве внеочередного собрания, а "Норникель" откажется от buy back. Но Олег Дерипаска на совете директоров "Норникеля", по его словам, заявил, что "пусть все делают все, как запланировали". В "РусАле" "Интерфаксу" заявили, что алюминиевая компания является публичной, и единственный органом, который вправе принимать решения в отношении любых сделок "РусАла" - ее совет директоров. "Ни о каких переговорах отдельных акционеров относительно продажи пакета нам не известно", - сказал представитель "РусАла". "Норникель" готов к сделке, отметил источник, компания уже получила гарантии предоставления финансирования выкупа акций у "РусАла" с пулом банков. "Это несколько банков. Основной из них - не госбанк, а один из крупных западных банков", - добавил он. Данная новость дала порцию оптимизма, что позитивно отразилось на котировках акций Норникеля. Главная надежда Норникеля на удачный исход ситуации вокруг контролирующих сторон является обязательства Русала, тем самым продажа пакета ГМК даст алюминиевой компании нужные средства на выплату долгов. Аналитики АО "BCC Invest" оставляют текущую рекомендацию "ДЕРЖАТЬ" с целевой ценой $25,08 за одну депозитарную расписку. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают также следующих событий на международных рынках сегодня: - в России ожидается публикация данных по сальдо бюджета с начала года и по международным резервам. - в Германии в 13:00 (AST) будут опубликованы данные по ценам производителей. В 17:00 (AST) в Великобритании ожидаются публикации данных от CBI по оптимизму в деловой среде и по Trends Total Orders. В 21:00 (AST) будут опубликованы данные по потребительскому доверию Еврозоны. - в США в 19:30 (AST) будут опубликованы данные первичным и повторным заявкам на пособие по безработице, а в 21:00 (AST) ожидаются публикации данных по продажам на вторичном рынке жилья, по ведущим индикаторам и по индексу деловой активности ФРБ Филадельфии. - сегодня отчитываются Morgan Stanley, Seagate Technology PLC, Google Inc, и другие. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ---------------------------------------------------------------------- Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- -------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 469 479 +2,13 Нейтрально KKGBp 210 335 +59,52 Покупать Халык Банк HSBK 397 386 -2,77 Покупать Банк ЦентрКредит CCBN 651 646 -0,77 Держать Цеснабанк TSBN 900 1 030 +14,44 Нейтрально РД КазМунайГаз RDGZ 19 700 22 300 +13,20 Покупать Kazakhmys PLC GB_KZMS 3 800 3 977 +4,66 Держать ENRC PLC GB_ENRC 2 600 2 298 -11,62 Нейтрально Казахтелеком KZTK 19 800 19 200 -3,03 Держать KZTKp 9 200 9 300 +1,06 Держать МРЭК MREK 1 100 1 130 +2,73 Держать ---------------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-01-20]