Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 13 января 2011 года

/ИРБИС, 13.01.11/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 13 января 2011 года. Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на следующие важные события на рынках: - В среду, 12 января, казахстанский фондовый рынок закрылся на мажорной ноте. Локальный биржевой индикатор вырос на 1,7% и составил 1 747,50 пункта на фоне роста мировых индексов. В секторе вторичного рынка Казахстанской фондовой биржи было заключено 69 сделок с акциями на общую сумму 156,5 млн. тенге, что на 570,8 млн. тенге меньше аналогичного показателя предыдущего торгового дня. Представители металлургического сектора Kazakhmys Plc и ENRC Plc выступили в роли лидеров роста котировок акций, максимально повлияв на положительную динамику локального бенчмарка. К концу торговой сессии бумаги данных компаний выросли в цене на 4,5% и 4,2% соответственно. Акции Народного банка, банка ЦентрКредит и Казкоммерцбанка продемонстрировали рост котировок на 1,3%, 0,3% и 0,2% соответственно. Цена акции компании Разведка Добыча КазМунайГаз закрылась к концу торговой сессии повышением на 1,3%, при этом цена составила 17 600 тенге. Вчера торги глобальными депозитарными расписками и акциями казахстанских эмитентов на LSE проходили в положительном ключе. HSBK LI (+1,0%), KKB LI (-0,3%), KMG LI (2,0%), ENRC LN (+4,4%), KAZ LN (+3,7%). Сегодня для локального рынка складывается позитивный внешний фон. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что индекс KASE закроется ростом к концу торгового дня. - Вчера американские биржевые рынки закрылись ростом основных индексов. Ведущие биржевые индикаторы достигли своих двухлетних максимумов, на фоне успешно проведенных торгов суверенными облигациями ряда стран еврозоны. В авангарде роста биржевых индексов выступил финансовый сектор. В составе индекса Dow Jones лидером роста котировок акций были JPMorgan Chase и Bank Of America, акции которых выросли 2,6% и 2,0% соответственно. Индекс Dow Jones вырос на 83,56 пункта (+0,72%) и закрепился на отметке 11 755,44 пункта. S&P 500 закрылся ростом на 11,48 пункта (+0,90%) и зафиксировался на отметке 1 285,96 пункта. Британский FTSE 100 вырос на 36,69 пункта (+0,61%) и составил 6 050,72 пункта. Сегодня в США ожидается выход данных по торговому балансу. - HSBC разместил облигации на общую сумму $4 млрд., что стало одним из крупнейших размещений корпоративных долговых бумаг в этом году. Размещение произошло в четыре транша. PNP Paribas SA и Nomura Holdings Inc. также осуществили размещение облигаций на американском рынке. Суммарный объем эмиссии долговых инструментов трех банков составил $9,1 млрд. Стоит отметить, что крупнейшие европейские банки Deutsche Bank AG, Barclays Bank Plc и Royal Bank of Scotland также были в числе активных эмитентов долговых инструментов. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что на фоне нестабильности в еврозоне, связанная с долговыми суверенными кризисами ряда стран данного конгломерата, а также с низкими процентными ставками в США, заемщики так называемой группы "Yankee borrowers", предпочитают использовать рынок США в качестве площадки по аккумулированию средств фондирования. ИФД "RESMI" полагает, что данная тенденция сохранится до тех пор, пока окончательно не будет сформулирован план по выходу стран еврозоны из долгового кризиса, и официальная ключевая ставка в США будет находиться на рекордно низких уровнях. Аналитики ИФД "RESMI" считают, что сейчас не лучшее время для инвестирования в облигации последнего выпуска HSBC, поскольку купоны в двух выпусках из данной совокупной программы размещения ($4 млрд.), привязаны к ставке трехмесячного долларового LIBOR, значение которого, по прогнозам ИФД "RESMI", будет находиться на довольно низких уровнях в ближнесрочной перспективе. - Вчера, 12 января, прошел аукцион гособлигаций Португалии. Общий объем проданных бумаг составил 1,2 млрд евро, из них $599 млн с погашением в 2020 году и $600 млн с погашением в 2014 году. Несмотря на опасения на рынках, доходность 10-летних гособлигаций снизилась с 6,806% доходности предыдущего аукциона до 6,716%. Средняя доходность трехлетних гособлигаций составила 5,396% против 4,041% на предыдущем аукционе. Спрос на 10-летние гособлигации превысил предложение в 3,1 раза, на 3-летние в 2,6 раза. В основном, доходность была проспонсирована Европейским Центральным Банком, который активно скупал португальские гособлигации перед аукционом. Однако, действие данной меры краткосрочно. В четверг, 13 января, ожидаются размещения Испанией и Италией. Последние два дня котировки евро демонстрировали повышенную волатильность в преддверии размещения гособлигаций Португалией. Вчера после успешно прошедшего размещения евро отыграл свои потери. Полагаем, евро останется крайне волатильным в перспективе одного месяца, но тренд будет положительным. Однако, по некоторым подсчетам, Португалии в 1-ом квартале 2011 года необходимо будет привлечь около $8 млрд евро и каждое последующее размещение будет оказывать давление на ставки и спрос, и соответственно на евро. Согласно прогнозам ИФД "RESMI", курс евро/доллар США на конец 1-го квартала 2011 года может достигнуть 1,25-1,26. - REIT ETF - привлекательные инструменты для инвестирования. В 2010 году компании, занимающиеся недвижимостью, оценили выгоду инвестиционных фондов недвижимости, ввиду их налоговых преференций. Так, за год ряд компаний, типа Weyerhaueser были реорганизованы в REIT либо основали инвестиционные фонды недвижимости, например Westfield Retail Trust. В 2011-м ожидается дальнейший рост рынка REIT в развитых странах и увеличение сделок по приобретению недвижимости. Наиболее популярными среди ETF REIT являются те, инвестирующие в разные виды инвестиционные фонды недвижимости, включающие в свой портфель индустриальную, офисную, жилую, гостиничную и прочие виды недвижимости. В основном, ETF инвестируют в крупнейших представителей рынка REIT, таких как Simon Property Group, Vornado Realty Trust, Public Storage и т.д. - Вчера на товарно-сырьевых рынках вновь царили "бычьи" настроения. Секта драгоценных металлов закрылась ростом цен в диапазоне 0,08% - 1,32%. Лидером роста цены среди драгоценных металлов в очередной раз стал палладий, цена которого выросла на 1,32%. Сахар закрылся коррекцией с понижением цены на 2,23%. Стоимость фьючерса на кукурузу выросла 1,6% на фоне заявления Минсельхоза США о сокращении запасов кукурузы в стране. Нефть марки Brent (спот) достигла уровня $97,4 за баррель. Евро продолжил отыгрывать позиции у доллара на фоне успешно проведенных аукционов по облигациям ряда стран еврозоны. Валютная пара евро/доллар закрылась на соотношении 1 евро/$1,3131. Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: ---------------------------------------------------------------------- Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI, Эмитент цена цена* текущей цены price** %*** ---------------- ------- ------------- ------------ ------- ----- Казкоммерцбанк 440 на пересмотре n/a 53,25 Халык банк 380 519 36,6% 474 61,32 Банк ЦентрКредит 611 на пересмотре 1 007 63,90 РД КМГ 17 600 на пересмотре 23 159 58,01 Казахтелеком 18 897 на пересмотре 32 000 75,20 ---------------------------------------------------------------------- * Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на конец 2011 года ** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg *** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0% - АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстане. Аналитики видят рост акций банка до 409 тенге за акцию; - Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 218 тенге; - Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" полагают что, потенциал роста данных акций значительный и рекомендуют покупать простые акции эмитента. - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" активно консолидирует нефтегазовую отрасль в Казахстане, путем приобретения нефтедобывающих активов. Экспортирует около 80% добываемой нефти. Резервы компании составляют 5% от общих доказанных объемов запасов нефти в Казахстане. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-01-13]