Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 27 декабря 2010 года

/ИРБИС, 27.12.10/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 27 декабря 2010 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня ожидают позитивного старта последней в уходящем году торговой недели. АО "BCC Invest" также отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило госфонду "Самрук-Казына" кредитный рейтинг эмитента на уровне "BВВ" в иностранной валюте и "ВBB+" в национальной валюте со "стабильным" прогнозом, указывается в сообщении госфонда. Рейтинг фонда соответствует суверенному рейтингу Казахстана. "Факт получения рейтинга инвестиционного класса позволит фонду "Самрук-Казына" привлекать долговое финансирование на более выгодных для себя условиях, а, следовательно, и для предприятий и финансовых институтов Казахстана, которые финансируются фондом", - отмечается в сообщении. "Самрук-Казына" в I полугодии получил чистую прибыль против убытка годом ранее - Госфонд "Самрук-Казына" получил в январе-июне 2010 года чистую прибыль в размере 281,837 млрд. тенге против чистого убытка в 17,212 млрд. тенге за аналогичный период прошлого года. Такие данные приводятся в опубликованной консолидированной финотчетности госфонда. Валовая прибыль фонда составила в отчетном периоде 556,874 млрд. тенге против 468,633 млрд. тенге в первом полугодии 2009 года, доналоговая прибыль - 384,320 млрд. тенге и 114,412 млрд. тенге соответственно. Активы фонда по состоянию на конец июня 2010 года достигли 11 457,534 млрд. тенге в сравнении с 11 072,803 млрд. тенге на начало текущего года, обязательства - 6 541,896 млрд. тенге и 6 329,043 млрд. тенге, собственный капитал - 4 915,638 млрд. тенге и 4 743,760 млрд. тенге, уставный капитал 3 778,299 млрд. тенге против 3 748,299 млрд. тенге. - Менеджмент ОАО "ГМК Норильский никель" в альянсе с холдингом "Интеррос" планирует выкупить акции компании на $4,5 млрд., сообщает "Коммерсант". Правление вчера одобрило программу повышения капитализации Норникеля, пишет газета со ссылкой на источник, близкий к компании. По данным издания, на первом этапе buyback дочерние офшоры Норникеля будут покупать бумаги на сумму до $3 млрд. с премией к рынку 10-15 процентов. Так ГМК может выкупить примерно 7 процентов акций, пишет Коммерсант. На втором этапе в течение шести месяцев Норникель планирует скупить с рынка собственные акции еще на $1,5 млрд., сообщает газета. Пресс-служба Норникеля не смогла оперативно прокомментировать агентству Блумберг информацию, опубликованную в Коммерсанте. - Доля ОК "Русал" в ОАО "ГМК "Норильский никель" стоит как минимум $15 млрд., сообщил Натаниэль Ротшильд, председатель совета директоров EN+ Group. Это на $3 млрд. больше, чем предложила ГМК за этот пакет. Пакет в 25 процентов акций, принадлежащих ОК "Русал", подконтрольной миллиардеру Олегу Дерипаске, стоит "по консервативным оценкам, $15 млрд., а возможно, намного больше", сообщил по электронной почте Ротшильд, председатель совета директоров холдинговой компании Дерипаски. Норникель, крупнейший в мире производитель никеля, 16 декабря предложил выкупить пакет своих акций у Русала за $12 млрд. Выход Русала из капитала ГМК может положить конец давнему конфликту по вопросу корпоративной стратегии между Дерипаской и акционером Норникеля Владимиром Потаниным, сообщил Nomura Holdings Plc. Русал, который сначала отклонил предложение Норникеля, сообщил 22 декабря, что оно будет изучено на комитете алюминиевой компании. Русал может продать пакет по цене от $12 млрд. до $15 млрд., сообщил 20 декабря газете "Ведомости" миллиардер Михаил Прохоров, который владеет 17 процентами акций алюминиевой компании. В следующем году Норникель "вполне" может получить прибыль до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации в размере $9-10 млрд., сообщил вчера Ротшильд. "Даже при скромном мультипликаторе на уровне шести, стоимость бизнеса составляет от $54 млрд. до $60 млрд.", - сказал Ротшильд. Корпоративный дисконт Ebitda Норникеля в этом году может составить $7,15 млрд., а в 2011 году - $7,63 млрд., согласно консенсус-прогнозу 12 экономистов, опрошенных агентством Блумберг. "Акции Норникеля торгуются с дисконтом примерно в 40-45 процентов из-за рисков, связанных с корпоративным управлением", - сказал Ротшильд. Русал добивается отставки гендиректора Норникеля Владимира Стржалковского и переизбрания совета директоров компании. Вчера Русал потребовал созвать собрание акционеров Норникеля, чтобы избрать новый состав директоров после того, как ГМК без одобрения совета директоров договорилась о продаже 8 процентов акционерного капитала трейдеру Trafigura Beheer BV. По мнению АО "BCC Invest", Норильский Никель серьезно намерен увеличить контроль над компанией в ближайшее время. В ситуации с офертой Русалу, на выкуп 25% пакета акций за 12 млрд. долларов США, как было сказано нами ранее, мы ждем встречного предложения, но с другой, более высокой ценой. АО "BCC Invest" оставляет текущую рекомендацию по депозитарным распискам "ДЕРЖАТЬ" с целевой ценой 25,08 USD. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают также следующих событий на международных рынках сегодня: - в России ожидается публикация данных по индексу деловой активности в производственном секторе за декабрь. - в Великобритании в 06:01 (AST) были опубликованы данные по обзору цен на недвижимость от Hometrack за декабрь. - в США в 21:30 (AST) ожидается публикация данных по индексу производственной активности от ФРБ Далласа. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ---------------------------------------------------------------------- Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- -------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 430 479 +11,40 Нейтрально KKGBp 210 335 +59,52 Покупать Халык Банк HSBK 375 386 +2,93 Покупать Банк ЦентрКредит CCBN 594,98 646 +8,58 Держать Цеснабанк TSBN 865 1 030 +19,08 Нейтрально РД КазМунайГаз RDGZ 17 550 22 300 +27,07 Покупать Kazakhmys PLC GB_KZMS 3 580 3 977 +11,09 Держать ENRC PLC GB_ENRC 2 300 2 298 -0,09 Держать Казахтелеком KZTK 18 600 19 200 +3,23 Покупать KZTKp 8 910 9 300 +4,38 Покупать МРЭК MREK 1 100 1 130 +2,73 Держать ---------------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-12-27]