Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" (Казахстан) на 06 декабря 2010 года

/ИРБИС, 06.12.10/ - АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" (Алматы, "REAL Invest.kz") предоставило ИРБИС обзор основных событий на казахстанском и мировых рынках на 06 декабря 2010 года. АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" отмечает следующие значимые события на мировых фондовых, товарных и валютных рынках: - торги в пятницу на основных площадках США и Европы завершились разнонаправленным изменением индексов. Ожидавшийся в пятницу выход важнейшей макроэкономической отчетности в США стал причиной сначала консолидации, а затем и коррекции европейских индексов. Так, уровень безработицы в Штатах, вместо прогнозированных аналитиками отсутствий изменений, вырос на 0,2% до 9,8%. Кроме этого, количество созданных рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора оказалось на 91 тыс. меньше прогнозов специалистов и составило всего 39 тыс. новых рабочих мест. Наконец средний уровень почасовой оплаты в ноябре не изменился, тогда как аналитики ожидали прироста хотя бы на 0,1%. По итогам дня, снижение в регионе составило 0,1-0,4%. По итогам минувшей недели, французский CAC 40 вырос на 0,6%, немецкий DAX увеличился на 1,4%, британский FTSE 100 прибавил 1,3%. Торги в США, на фоне публикации не слишком оптимистичных данных с рынка труда, открылись в минувшую пятницу 0,3%-ным снижением, однако к концу торговой сессии индексы скорректировались выше уровня открытия, завершив день умеренным приростом котировок. В качестве поддержавших рынки факторов, выступила публикация значения индекса делового оптимизма в секторе услуг, увеличившегося в ноябре до 55 пунктов. Кроме этого, фактическое снижение производственных заказов в октябре оказалось меньше прогнозов и составило 0,9%, тогда как аналитики ожидали уменьшение заказов на 1,3%. По итогам дня, Dow Jones и S&P 500 подросли на 0,17% и 0,26% соответственно. Завершившаяся неделя для американских индексов оказалась более чем удачной, Dow Jones вырос на 2,6%, S&P500 прибавил порядка 3%. - площадки emerging markets по итогам минувшей недели преимущественно прибавили в капитализации. Позитив с Западных площадок с лихвой был подхвачен трейдерами площадок развивающихся стран, что обеспечило неплохой результат по итогам пяти торговых сессий. Так индийская BSE и бразильская Bovespa выросли на 4,3% и 2,26 соответственно, российская РТС прибавил сразу 5,2%, и лишь китайская SSEC, оказавшаяся под давлением скорого начала ужесточения монетарной политики властями Поднебесной, по итогам минувшей недели сократилась приблизительно на 1%. Динамика сырьевых площадок, ведомых оптимистичными прогнозами аналитиков касательно спроса на сырьевые активы в следующем году, при этом также оказывала региональным игрокам существенную поддержку. - котировки "черного золота" по итогам минувшей недели увеличились более чем на 6%, установив новый годовой максимум на отметке $89,5 за баррель. Всего по итогам двух последних недель цены на золото выросли на 10,1% с $81 до $89 долларов за баррель. Основной причиной подобной динамики, по мнению "REAL Invest.kz", выступило ослабление курса американского доллара, индекс которого по итогам второй половины прошедшей недели понизился на 2,5%. Учитывая близкое расположение психологической отметки в $90 за баррель, вероятность попытки ее триггера в самой краткосрочной перспективе по предположением "REAL Invest.kz" достаточно высока, в то же время не исключена возможность отбития котировок от указанного уровня. Начало последнего впечатляющего роста цен на нефть, состоявшееся на фоне роста опасений участников рынка относительно долговых проблем стран еврозоны, едва ли поддавалось какому-либо разумному объяснению, что существенно осложняет попытку спрогнозировать дальнейшую динамику на основе фундаментальных и технических факторов. - стоимость тройской унции золота, по итогам минувшей недели увеличилась на 3,9%, преодолев в пятница отметку в $1 400. Несколькими неделями ранее аналитики "REAL Invest.kz" прогнозировали консолидацию цен на золото до конца текущего года, оставив при этом довольно широкий диапазон для возможных изменений, ограничив верхний уровень отметками $1 450 - 1 500 за унцию. Предположение "REAL Invest.kz" о небольшой вероятности взятия в уходящем году психологического уровня $1 500, базируется сразу на нескольких факторов, среди которых, традиционная для конца года фиксация прибыли участниками рынка и неопределенность касательно дальнейшего решения ситуации с бюджетным дефицитом периферийных стран еврозоны. - региональная европейская валюта в ходе прошедшей недели сумела отбиться от важной психологической отметки 1,30, что позволило ей скорректироваться на 2,6%, и завершить неделю выше отметки в 1,33. Положительно на динамику пары EUR/USD повлиял не только набор технических факторов, но и довольно оптимистичные заявления представителей ЕЦБ, пообещавших необходимую поддержку в самом ускоренном режиме оставшимся странам PIGS. Таким образом, ситуация на валютном рынке в данный момент настолько неопределенная, что до конца года можно ожидать как продолжение укрепление евро, так и возобновление снижение региональной европейской валюты, на фоне возможного роста курса доллара. В достаточно большой степени определяющими могут стать уровни 1,40 и 1,30, промежуточным флюгером, вероятно, выступит отметка 1,35. - британский фунт по итогам недели скорректировался на 1,6%, оттолкнувшись от отметки 1,55. В целом, общая ситуация в паре GBP/USD в данный момент настолько схожа с ситуацией EUR/USD, что все вероятные сценарии, описанные для евро, применимы и для британского фунта. Ближайшей определяющей отметкой для пары GBP/USD является уровень в 1,60. По мнению "REAL Invest.kz", самыми привлекательными историями среди акций казахстанских эмитентов являются РД Казмунайгаз, Казахтелеком и Халык Банк. Особенно привлекательно выглядят КМГ и Казахтелеком, так как у обеих компаний очень сильный баланс с низким уровнем долговой нагрузки, у КМГ чистая задолженность вообще отрицательна, т. е. наличные средства компании превышают обязательства. К тому же их бизнес генерирует большие свободные денежные потоки, что позволяет им выплачивать очень солидные дивиденды. Дивидендный доход по привилегированным акциям КМГ и Казахтелекома составляет 6-8%, а по обычным акциям 3-4%. К тому же акции данных компаний торгуются значительно дешевле, чем акции аналогичных компаний на других развивающихся рынках. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-12-06]