Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" (Казахстан) на 25 октября 2010 года

/ИРБИС, 25.10.10/ - АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" (Алматы, "REAL Invest.kz") предоставило ИРБИС обзор основных событий на казахстанском и мировых рынках на 25 октября 2010 года. АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" отмечает следующие значимые события на мировых фондовых, товарных и валютных рынках: - основные площадки Европы и США закрылись небольшим разнонаправленным изменением котировок. Заключительная торговая сессия богатой на события недели получилась не слишком результативной. На фоне отсутствия публикации важных макроэкономических показателей, а также небольшой передышки, взятой сезоном корпоративной отчетности, участники рынка не спешили форсировать события, тем более что на предстоящих выходных ожидается встреча министров финансов G20 в Сеуле. Несмотря на то, что реальной продуктивности от саммита "Большой Двадцатки" сейчас мало кто ожидает, все же понятно, что заявления лидеров Топ-20 стран мира, могут повлиять на настроения участников рынка, и соответственно, его динамику. Торги в Европе в пятницу завершились умеренным понижением в пределах 0,3%, при этом меньше всех потерял немецкий DAX (-0,1%), чему поспособствовала публикация текущих значений индекса делового оптимизма IFO, который вопреки ожиданиям аналитиков падения на 0,3 пункта, вместо этого вырос на 0,8 пункта. Торги в Штатах проходили вяло, при этом если индекс Dow Jones на протяжении сессии лениво консолидировался ниже уровня открытия, то S&P 500 демонстрировал схожую динамику, торгуясь на положительной территории. По итогам торгов, Dow Jones понизился на 0,13%, S&P 500 вырос на 0,24%. За минувшую неделю CAC 40 вырос на 1,07%, достигнув нового полугодового максимума на отметке в 3 878 пунктов, DAX прибавил порядка 1,76%, FTSE подрос на 0,67%. Dow Jones по итогам отчетных пяти торговых сессий прибавил в капитализации 0,63%, S&P 500 продемонстрировал схожий результат, увеличившись на 0,6%. На предстоящей неделе в США будут опубликованы важнейшие данные с рынков первичной и вторичной недвижимости, а также изменения спроса на товары длительного пользования - аналитики достаточно оптимистично ожидают прирост показателя на 1,9%. Сезон корпоративных отчетов в США на предстоящей неделе достигнет кульминации, среди наиболее значимых отметим выход во вторник отчета Arcelor Mittal и U.S. Steel, в среду ConocoPhillips и Visa, в четверг Coca-Cola Ent, Exxon Mobil, Motorola и Microsoft,в пятницу стоит обратить внимание на отчет Chevron. В еврозоне выйдут данные по динамике новых производственных заказов, опубликуют текущее значение объема свежевыданных кредитов, а в пятницу станет известной сентябрьская ставка по безработице - ожидается, что показатель остался без изменений на уровне в 10,1%. - площадки развивающихся стран в пятницу закрылись преимущественно понижением котировок. Основные индексы Четверки BRIC в ходе заключительной торговой сессии недели довольно существенно лихорадило, и в плюсе сумел закрыться лишь российский РТС, прибавивший по итогам дня 0,25%. Оставшаяся тройка понизилась в пределах 0,3% - 0,47%, на фоне коррекции основных сырьевых активов в четверг. По итогам недели три из четырех индекса стран BRIC прибавили в капитализации - BSE и Shanghai Composite выросли на 0,2% и 0,13% соответственно, РТС за неделю укрепился на 1,68%. И лишь Bovespa по итогам отчетных пяти торговых сессий обвалился на 3,06%, чему поспособствовали заявления министра финансов страны о том, что в скором времени возможно начало валютных войн. Предстоящий саммит G20 может приподнять настроения региональных участников рынка - ожидается смещение весов в сторону развивающихся стран более чем на 6%, что достаточно явно говорит о заинтересованности Западных стран в развитии потенциала стран развивающихся. - стоимость барреля нефти марки "WTI" по итогам пятничных торгов подросла на 1,1%, до отметки в $81,9. По итогам волатильной недели, в ходе которой котировки "черного золота" сначала достигали роста более чем на 2%, затем, примерно на такую же величину опускались ниже уровня открытия недели, изменения котировок аналогичны пятничным - в заключительный день недели участники рынка решили начать все с начала. В целом, три из четырех недель октября прошли в довольно узкой консолидации внутри ценового диапазона $81-83 за баррель, а почти ежедневная смена свеч с красной на зеленую, и наоборот, говорит о нервном напряжении и неопределенности, неизменно сопровождавших участников рынка. В последний раз, схожая картина сложилась чуть менее одного года назад, когда довольно слабые отчеты компаний, трансформировали консолидацию нефтяных котировок в трехнедельное понижение. Однако в этот раз, ситуация несколько иная - большая часть отчитавшихся компаний показала прибыль по итогам третьего квартала, а затяжной период летней консолидации котировок, вполне может стать одним из драйверов для покупок. В преддверии заседания ФРС, на котором вероятно будет дан старт "программе количественного смягчения 2", "REAL Invest.kz" не видит существенных причин для снижения цен на нефть, в то же время говорить о сформировавшемся восходящем тренде, по меньшей мере, преждевременно. - стоимость тройской унции золота по итогам шести последних торговых сессий скорректировалась на 4,37%. В ходе пятничной сессии практически полностью реализовалась вторая часть прогноза "REAL Invest.kz" - достижения котировками "желтого металла" отметки в $1 300 за унцию, в частности, торги проходили на уровне в $1 315 - не хватило совсем немного. Тем не менее, "REAL Invest.kz" полагает, что у трейдеров еще есть шанс исправиться и при условии неизменности текущего внешнего фона, на следующей неделе вполне вероятен триггер психологического уровня $1 300. В целом, общая ситуация в среднесрочной перспективе более благоприятна для роста цен на золото, нежели чем для их понижения, а текущая коррекция способна, по мнению "REAL Invest.kz", существенно оздоровить восходящий тренд, придав ему свежих импульсов. До конца текущего года, ожидается достижение отметки в $1 450 за унцию, при этом уровень в $1 500, являясь слишком значительным, вряд ли будет покорен в уходящем году. - валютная пара EUR/USD проконсолидировавшись на протяжении всей торговой сессии пятницы, так и не изменилась в значениях, закрывшись приблизительно на уровне начала торгов. В целом, создавшееся напряжение на валютном рынке, после высказываний ряда чиновников о необходимости принятия кардинальных мер по реформированию текущей мировой валютной системы, самым непосредственным образом отразилось на торгах на валютном рынке, где участники рынка, не желая принимать дополнительные риски, практически отошли от дел, что стало причиной того, что евро консолидируется примерно на одном и том же ценовом уровне на протяжении всего месяца. В качестве дополнительного стопора выступает двухмесячное безостановочное ралли европейской валюты, которое, по мнению ряда игроков, привело к переоцененности евро. Однако, учитывая перспективы начала "политики количественного смягчения 2", "REAL Invest.kz" оценивает возможности евро для роста как более реалистичными, чем укрепление доллара. - британский фунт по итогам пятничных торгов потерял около 0,6%, остановившись вплотную от уровня поддержки на отметке в 1,565. За минувшую неделю пара GBP/USD потеряла порядка 2%, и на дневном графике отчетливо сложился сценарий скорого завершения восходящего тренда, с последующим его переходом в тренд нисходящий. "REAL Invest.kz" прогнозирует снижение британской валюты в краткосрочной перспективе до уровня в 1,55, и если не произойдет чего-то существенного, способного на 180 градусов изменить ситуацию, пара GBP/USD продолжит снижение котировок. По мнению "REAL Invest.kz", самыми привлекательными историями среди акций казахстанских эмитентов являются РД Казмунайгаз, Казахтелеком и Халык Банк. Особенно привлекательно выглядят КМГ и Казахтелеком, так как у обеих компаний очень сильный баланс с низким уровнем долговой нагрузки, у КМГ чистая задолженность вообще отрицательна, т. е. наличные средства компании превышают обязательства. К тому же их бизнес генерирует большие свободные денежные потоки, что позволяет им выплачивать очень солидные дивиденды. Дивидендный доход по привилегированным акциям КМГ и Казахтелекома составляет 6-8%, а по обычным акциям 3-4%. К тому же акции данных компаний торгуются значительно дешевле, чем акции аналогичных компаний на других развивающихся рынках. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-10-25]