Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" (Казахстан) на 14 сентября 2010 года

/ИРБИС, 14.09.10/ - АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" (Алматы, "REAL Invest.kz") предоставило ИРБИС обзор основных событий на казахстанском и мировых рынках на 14 сентября 2010 года. АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" отмечает следующие значимые события на мировых фондовых, товарных и валютных рынках: - торги на основных площадках США и Европы 13 сентября завершились ростом фондовых индексов благодаря положительным внешним факторам. Поддержку рынку оказали неплохие экономические данные из Китая, свидетельствующие о продолжающемся восстановлении экономики Поднебесной, повышение прогноза экономического роста еврозоны и достижение соглашения относительно требований к капиталу банков "Базель-3". Количество выданных кредитов в Китае, в прошлом месяце увеличилось на 12 млрд. юаней, и составило отметку в 545 млрд., что вкупе с вдохновляющими данными по уровню промпроизводства в стране, опубликованными в минувшую пятницу, заставило участников рынка вновь перейти к покупкам. Еврокомиссия повысила прогноз роста ВВП Евросоюза и еврозоны по итогам 2010 года. Ожидается, что показатели вырастут с 1% до 1,8% и с 0,8% до 1,7% соответственно, говорится в сообщении комиссии. Пересмотр прогноза обусловлен выходом новых данных о восстановлении экономик семи крупнейших стран-членов ЕС, доля которых в ВВП ЕС и зоны евро составляет 79% и 83% соответственно: Германии, Франции, Великобритании, Нидерландов, Испании, Польши и Италии. Совет управляющих Базельского комитета банковского надзора одобрил основные параметры нового международного соглашения по банковскому регулированию, известного как "Базель-3", в частности действующие ныне нормативы достаточности собственного капитала банков должны быть повышены более чем втрое, включая создание банками дополнительных, антикризисных резервов. Сегодня в Штатах ожидается публикация данных по розничным продажам прошедшего месяца, в еврозоне ожидается выход данных по промышленному производству и стоимости рабочей силы. - площадки четверки BRIC по итогам торгов в понедельник подросли, наибольший рост показала индийская BSE, повысившаяся на 2,17 п.п. Помимо позитивного внешнего фона, существенно прибавившего оптимизма региональным участникам рынка, отмечаем и положительную динамику нефтяных котировок, что выступает дополнительным поддерживающим фактором для площадок emerging markets. - баррель нефти, после впечатляющего роста на прошедшей неделе, взял паузу, и несмотря на попытку достичь уровня в $78, завершил минувшую сессию практически без изменений. Текущие значения котировок являются максимальными с середины прошлого месяца, что вероятно может побудить участников рынка частично фиксировать прибыль, что в свою очередь способно вызвать краткосрочную коррекцию цен на нефть. Тем не менее, фундаментальные факторы в данный момент оказывают поддержку котировкам "черного золота", что, по мнению "REAL Invest.kz", предполагает продолжение роста барреля нефти до уровня, по меньшей мере, в $80. - переключение внимания инвесторов на более рисковые активы ознаменовало собой очередное снижение интереса к активам защитным, коим является золото, о чем свидетельствует динамика торгов последних дней, где отмечено понижение дневного объема и резкое уменьшение волатильности. - повышение прогноза роста экономик европейских стран, самым непосредственным образом отразилось на котировках валютной пары EUR/USD, которая по итогам дня прибавила порядка 0,6 п.п. В ближайшей перспективе, по мнению "REAL Invest.kz", достаточно вероятно достижение региональной европейской валютой отметки в 1,30, что с технической точки зрения, будет утверждать о смене текущего тренда на восходящий. Та же причина, побудившая трейдеров к покупкам евро, помогла британскому фунту в первой половине дня прибавить чуть менее 0,4 п.п., однако коррекция второй половины сессии полностью нивелировало удачное начало дня. В то же время, валютная пара GBP/USD по-прежнему находится в узком боковом диапазоне, и вчерашнее небольшое понижение котировок никак не изменило текущую ситуацию. АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" отмечает следующие значимые события на казахстанском рынке: - Краткие итоги социально-экономического развития Республики Казахстан в январе-августе 2010 года. Рост краткосрочного экономического индикатора составил 9%. Краткосрочный экономический индикатор к январю-августу 2009 года составил 109,0%. Объем промышленного производства составил 7467,6 млрд. тенге в действующих ценах, что на 10,9% больше, чем в январе- августе 2009 года. Объем валовой продукции сельского хозяйства составил 604,7 млрд. тенге, увеличившись на 2,6%. Объем инвестиций в основной капитал составил 2671,7 млрд. тенге, что на 2,7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. - Согласно новому сентябрьскому прогнозу МСХ США, мировой экспортный потенциал пшеницы вырастет в 2010/11 маркетинговом сезоне на 1,36 млн. тонн до уровня 126,03 млн. тонн. Усилятся позиции стран Северной Америки. США смогут поставить на внешние рынки на 1,36 млн. тонн пшеницы больше, или 34,02 млн. тонн. На 0,5 млн. тонн пшеницы больше, или 6,5 млн. тонн, сможет экспортировать Казахстан, а также Иран. МСХ США прогнозирует, что мировое потребление пшеницы снизится на 3,75 млн. тонн - до 661,19 млн. тонн. Включая снижение на 0,8 млн. тонн - до 48 млн. тонн, в России и на 0,75 млн. тонн - до 6,9 млн. тонн, в Казахстане. Увеличение запасов произойдет в странах ЕС, Канаде и Австралии. Снизятся конечные запасы в России на 0,42 млн. тонн - до 4,86 млн. тонн, и в Пакистане. Согласно прогнозу экспертов Казах-Зерно, производство зерновых в Казахстане в 2010 году может сократиться до 11,5 - 12 млн тонн против рекордных 21 млн тонн в прошлом году. В 2009/10 маркетинговом году Казахстан поставил на мировые рынки 8,3 млн тонн зерна и муки. По мнению "REAL Invest.kz", самыми привлекательными историями среди акций казахстанских эмитентов являются РД Казмунайгаз, Казахтелеком и Халык Банк. Особенно привлекательно выглядят КМГ и Казахтелеком, так как у обеих компаний очень сильный баланс с низким уровнем долговой нагрузки, у КМГ чистая задолженность вообще отрицательна, т. е. наличные средства компании превышают обязательства. К тому же их бизнес генерирует большие свободные денежные потоки, что позволяет им выплачивать очень солидные дивиденды. Дивидендный доход по привилегированным акциям КМГ и Казахтелекома составляет 6-8%, а по обычным акциям 3-4%. К тому же акции данных компаний торгуются значительно дешевле, чем акции аналогичных компаний на других развивающихся рынках. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-09-14]