Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" (Казахстан) на 10 сентября 2010 года

/ИРБИС, 10.09.10/ - АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" (Алматы, "REAL Invest.kz") предоставило ИРБИС обзор основных событий на казахстанском и мировых рынках на 10 сентября 2010 года. АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" отмечает следующие значимые события на мировых фондовых, товарных и валютных рынках: - основные американские и европейские площадки завершили день ростом котировок. Опубликованная в США макроэкономическая статистика, согласно которой, количество первичных обращений за пособием по безработице на прошедшей неделе понизилось на 27 тыс. ед., а отрицательное сальдо торгового баланса уменьшилось в июле на $7 млрд., достигнув уровня в -$42 млрд., стала причиной роста европейских индексов приблизительно на 1 п.п., и приблизительно такого же позитивного открытия индексов американских, которые, ближе к концу торговой сессии скорректировались, уменьшив дневной рост до уровня в 0,27 п.п. по индексу Dow Jones, и 0,48 п.п. по S&P 500. В качестве сдерживающих факторов выступило сообщение о том, что Deutsche Bank может привлечь до 9 млрд. евро дополнительного капитала, а также заявление известного американского экономиста Н. Рубини, о том, что возможность "второй волны" рецессии в данный момент составляет порядка 40%. S&P 500 по-прежнему удерживается выше отметки в 1 100 пунктов, при этом, если уровень поддержки расположен на отметке в 1 050 пунктов, то уровень сопротивления на диапазоне более трех месяцев, сосредоточился на отметке в 1 120-1 125, создав таким образом довольно узкий ценовой "коридор". Учитывая, что границы подобных локальных, очень узких трендов, могут сохраняться длительное время, но обычно не превышают трех-пяти месяцев, вероятно, в скором времени мы станем свидетелями попытки трейдеров, придать импульс торгам в одну из сторон. - торги на площадках четверки BRIC, идущей в авангарде стран emerging markets, завершились в четверг преимущественно ростом, при этом повышение котировок индийской и бразильской площадок, носили довольно умеренный характер, российский РТС сумел прибавить порядка 1 п.п., а китайский Shanghai Composite по итогам минувшего дня существенно понизился. Внешний фон для индексов региональных площадок к данной минуте является положительным - инвесторы будут отыгрывать позитивное закрытие западных площадок, кроме этого в качестве поддерживающего фактора, может выступить динамика азиатских индексов, прибавляющих к данному моменту на новостях о пересмотре роста ВВП Японии во II квартале с 0,1 п.п., до 0,4 п.п. - попытка нефтетрейдеров преодолеть отметку в $75 за баррель закончилась неудачей - после краткосрочного пробития уровня, стоимость "черного золота" подверглась существенной коррекции, в ходе которой достигала даже отметки в $74 за баррель. Завершение минувшей сессии состоялось на уровнях ее открытия, при этом важным следует отметить, что отметка $75 по-прежнему остается недосягаемой. С точки зрения технического анализа, на дневном графике цен на нефть, в данный момент образовалась модель "вымпел" - когда верхний уровень сопротивления остается неизменным, но при этом, канал сужается за счет постепенного перемещения уровня поддержки. Традиционно, подобная модель с определенной вероятностью предсказывает взрывной рост, сразу после полного сужения канала, что в данном случае, может быть поддержано важностью отметки, сконцентрировавшей на себе текущий уровень сопротивления. - стоимость тройской унции золота, после пары неудачных попыток установить новый исторически максимум, отправилась в коррекцию, понизившись по итогам одной лишь минувшей сессии на 0,8 п.п. Учитывая, последнее небольшое улучшение общего макроэкономического фона, аналитики "REAL Invest.kz" считают более вероятным продолжение коррекции тройской унции золота, при этом поддержать "медведей" может обстоятельство роста фактически безостановочного роста котировок "благородного металла" на протяжении прошедшего месяца. - региональная европейская валюта по итогам минувшей сессии продемонстрировала копию сессии дня предыдущего, когда неудачная попытка закрепиться выше 1,27 заканчивалась для валютной пары EUR/USD, завершение дня незначительным снижением котировок. При этом снижение по итогам вчерашней сессии, составившее порядка 0,3 п.п. оказалось немногим больше падения среды. Аналитики "REAL Invest.kz" считают более вероятным в ближайшей перспективе понижение котировок данной валютной пары. Британский фунт, в свою очередь, повысившись на полпроцентных пункта в первой половине сессии, ровно на такую же величину понизился во второй ее половине, завершив день без существенных изменений. Пара GBP/USD находится фактически в "боковом тренде" на протяжении последних двух недель, и пока нет признаков изменения ситуации в скором времени. АО "Финансовая компания "REAL Invest.kz" отмечает следующие значимые события на казахстанском рынке: - Eurasian Natural Resources Corporation (ENRC) ENRC будет отстаивать свои права на недавно приобретенный ею актив в Конго - Camrose Resources Limited. Данное заявление компания сделала после недавнего сообщения First Quantum Minerals Limited (FQM), которая оспаривает право владения ENRC одним из активов, подконтрольных Camrose Resources Limited (ENRC владеет 50,5% акций). Заявления FQM относятся к выдаче разрешения соответствующим госрегулятором компании Metalkol на разработку хвостохранилищ Kolwezi. Согласно сообщению ENRC, при заключении сделки 20 августа 2010 года ENRC учел спор между FQM, регулятором и правительством Конго. Как отмечается в сообщении ENRC, если FQM продолжит выступать с подобными заявлениями о незаконности сделки в его адрес или принимать какие-либо другие негативные действия, то ENRC оставляет за собой права предпринять ответные действия в отношении FQM и ее дочерних компаний. Новость была ожидаема рынком, и аналитики "REAL Invest.kz" считают, что она не отразится на котировках акций компании. По мнению "REAL Invest.kz", самыми привлекательными историями среди акций казахстанских эмитентов являются РД Казмунайгаз, Казахтелеком и Халык Банк. Особенно привлекательно выглядят КМГ и Казахтелеком, так как у обеих компаний очень сильный баланс с низким уровнем долговой нагрузки, у КМГ чистая задолженность вообще отрицательна, т. е. наличные средства компании превышают обязательства. К тому же их бизнес генерирует большие свободные денежные потоки, что позволяет им выплачивать очень солидные дивиденды. Дивидендный доход по привилегированным акциям КМГ и Казахтелекома составляет 6-8%, а по обычным акциям 3-4%. К тому же акции данных компаний торгуются значительно дешевле, чем акции аналогичных компаний на других развивающихся рынках. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-09-10]