Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 23 августа 2010 года

/ИРБИС, 23.08.10/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 23 августа 2010 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня вновь ожидают отрицательного открытия торгов акциями на KASE на негативном внешнем фоне. Далее в течение дня, по мнению АО "BCC Invest", продажи могут продолжиться, и индекс KASE по итогам дня закроется в минусе. Лидерами падения могут стать акции сырьевого сектора. В акциях банковского сектора может наблюдаться небольшое коррекционное движение вверх. АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" намеревается опубликовать финансовые результаты за первое полугодие 2010 года сегодня, в понедельник, 23 августа 2010 года. Конференц-звонок для инвесторов и аналитиков состоится в 17.00 (время Астаны) (12.00 по Лондону). АО "BCC Invest" также отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" ("РД КМГ" или "Компания") объявляет, что 16 августа 2010 года "ПетроКазахстан Инк." ("ПКИ") и Lukoil Overseas Kumkol B.V. ("Лукойл") заключили Мировое Соглашение касательно спора о владении АО "Тургай Петролеум" ("ТП"). Спор о преимущественном праве Лукойл на приобретение 50% доли в ТП возник между Лукойл и ПКИ в 2005 году. 28 октября 2009 года Торговая Палата Стокгольма выпустила Финальное Решение (Дело ¦5 (066/2004)). В связи с данным спором, ПКИ прекратила консолидацию результатов ТП в своей финансовой отчетности в 1П2010 г. На основании Финального Решения Лукойл утвердила свое право на приобретение 50% доли в ТП и получение компенсации понесенного ущерба и начисленного на этот ущерб процента. Согласно достигнутому Соглашению, структура собственности ТП останется прежней: ПКИ и Лукойл совместно продолжат владеть ТП на паритетной основе. Кроме того, ПКИ обязуется выплатить Лукойл компенсацию понесенного ущерба в размере около 438 миллионов долларов США. Помимо вышеупомянутого Соглашения, CNPC Exploration and Development Company Limited ("CNPC E&D") и РД КМГ подписали соглашение о принципах ("СоП") 28 июля 2010 года. В соответствии с условиями СоП, выплата компенсации для Лукойл будет осуществлена за счет средств ПКИ. Для РД КМГ не возникнет никакого ущерба и возникновения каких-либо обязательств в связи с выплатой компенсации или любого связанного с этим обязательства. В связи со спором, возникшем между Лукойл и ПКИ, ТП прекратило распределение дивидендов акционерам с 2008 года. В рамках Соглашения ПКИ и Лукойл договорились в определенные сроки решить вопрос о распределении дивидендов ТП. РД КМГ имеет право претендовать на соответствующую долю распределяемых дивидендов ТП через свою долю в ПКИ. РД КМГ увеличит свое присутствие в руководящем составе группы компаний ПКИ, что свою очередь увеличит возможность РД КМГ участвовать в управлении активами группы компаний ПКИ. Соглашение будет приведено в исполнение после выполнения сторонами ряда условий и получения одобрения Соглашения судом. Ожидаемая дата разрешения спора - 25 августа 2010 года, после чего РД КМГ предоставит другие детали Соглашения. По мнению АО "BCC Invest", данное сообщение позитивно для РД КМГ, так как мировое соглашение между Лукойл и ПКИ по активам ПКИ устраняет неопределенности в этом вопросе и позволяет сторонам продолжать бизнес в нормальных условиях. - KASE опубликовала финансовую отчетность АО "Мангистауская распределительная электросетевая компания" за первое полугодие 2010 года. Выручка АО Мангистауская распределительная электросетевая компания от реализации в первом полугодии 2010 года составила 2 340 973 тыс. тенге, что на 265 220 тыс. тенге или 12.78% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Однако вследствие опережающего роста операционных расходов операционная рентабельность в первом полугодии 2010 года снизилась с 21% до 17%, при этом операционная прибыль снизилась с 437 198 тыс. тенге до 393 454 тыс. тенге, а чистая прибыль за период снизилась с 230 202 тыс. тенге до 159 814 тыс. тенге. За отчетный период чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 359 645 тенге (годом ранее - 308 925 тыс. тенге), чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности - 673 687 тенге (годом ранее - 398 807 тыс. тенге), чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности - 127 242 тыс. тенге (годом ранее от финансовой деятельности было получено 136 096 тыс. тенге). На 30 июня 2010 года сумма денежных средств и их эквивалентов на балансе компании составляла 1 562 857 тыс. тенге (на 31 декабря 2009 года - 2 004 141 тыс. тенге, на 30 июня 2009 года - 1 623 482 тыс. тенге). По мнению АО "BCC Invest", опубликованная отчетность за первое полугодие 2010 года нейтральная для котировок акций МРЭК, так как в большей степени соответствует ожиданиям рынка. АО "BCC Invest" подтверждает рекомендацию "ДЕРЖАТЬ" по простым акциям МРЭК с целевой ценой 1 130 тенге за акцию. В ближайшее время АО "BCC Invest" внесет изменения в свою модель оценки акций МРЭК на основе опубликованной отчетности, и, при необходимости, изменит целевую цену и рекомендацию, и опубликует новый обзор. В период 22.08.10 - 06.09.10 компания должна погасить свои облигации MREKb2 на сумму 499 090 000 тенге по номиналу + накопленный купон. По мнению АО "BCC Invest", компания успешно осуществит погашение, так как имеет на балансе необходимую сумму денежных средств. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают также следующих событий на международных рынках сегодня: - в России выхода значимой макроэкономической статистики не ожидается. На открытии торгов ожидается продолжение негативной тенденции, которая была заложена в конце прошлой недели на фоне негативно торгующейся Азии на данный момент. - в Европе начало недели традиционно пройдет при умеренном новостном фоне, поэтому инвестору скорее всего переключат свое внимание на события в США и Азии, где сегодня выйдет финансовый отчет компании PetroChina Company Ltd. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ----------------------------------------------------------------- Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- -------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 387 479 +23,77 Нейтрально KKGBp 242 335 +38,43 Покупать Халык Банк HSBK 322 386 +19,88 Покупать Банк ЦентрКредит CCBN 535 734 +37,20 Покупать Цеснабанк TSBN 960 737 -23,23 Сокращать РД КазМунайГаз RDGZ 17 400 22 300 +28,16 Покупать Kazakhmys PLC GB_KZMS 2 800 3 392 +21,14 Держать ENRC PLC GB_ENRC 2 000 2 858 +42,90 Покупать Казахтелеком KZTK 14 000 19 200 +37,14 Покупать KZTKp 6 800 9 300 +36,76 Покупать МРЭК MREK 1 100 1 130 +2,73 Держать ----------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-08-23]