Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 22 июля 2010 года

/ИРБИС, 22.07.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 22 июля 2010 года. Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на следующие важные события на рынках: - Нефтяные гиганты, Exxon Mobil Corp, Chevron Corp, ConocoPhillips и Shell Oil заявили о своих планах по созданию системы быстрого реагирования, чтобы предотвращать возможные будущие инциденты, связанные с добычей нефти на морских платформах. Четыре компании собираются потратить около $1 млрд. на разработку системы, которая будет способна реагировать в течении 24 часов, работать на глубине порядка 3000 метров и способная утилизировать до 100,000 баррелей в день. - Вчера, Coca-Cola Co. опубликовала свои финансовые результаты за второй квартал 2010 года. Прибыль компании во втором квартале увеличилась на 18% за счет увеличения объемов продаж, превысив прогноз аналитиков. Чистая прибыль Coca-Cola за три месяца к 2 июля составила $2,4 млрд., или $1,02 на акцию, против $2,0 млрд., или $0,88 на акцию, годом ранее. Операционная выручка компании выросла на 5% до $8,7 млрд. Общие объемы продаж производителя напитков Diet Coke, Sprite и Fanta увеличились на 5% благодаря росту практически на всех основных рынках компании. Продажи в странах Евразии и Африке показали самый большой рост, около 10%, тогда как в Европе объемы снизились на 1%. Увеличению продаж Coca-Cola также поспособствовали запущенная к Чемпионату мира футболу маркетинговая кампания и растущая популярность спортивных напитков, таких как Powerade. В Северной Америке, во втором квартале 2010 года Coca-Cola Co. удалось обогнать своего основного конкурента PepsiCo по объемам продаж напитков. В связи с ослаблением покупательской способности, соперничество между двумя брэндами вновь обострилось. - По словам представителя пресс-службы министерства финансов (МФ) Республики Казахстан, на заседании по экономической политике правительства от 03 июля текущего года было принято решение о нецелесообразности выпуска суверенных облигаций Республики Казахстан в 2010 году. В текущем году Казахстану необходимо привлечь 1 064,4 млрд. тенге в целях финансирования дефицита бюджета, а также погашения ГЦБ срок обращения которых истекает в этом году. Основным инструментом заимствований являются внутренние ГЦБ, которые составят около 60% необходимых средств. Дополнительно, Казахстан привлек два займа на общую сумму $2 млрд. от Международного Банка Реконструкции и Развития (МБРР) ($1 млрд.) и Всемирного Банка ($1 млрд.). Однако остается под вопросом каким образом будут финансироваться оставшиеся 126,4 млрд. тенге. Первоначально планировалось выпустить евробонды на $500-700 млн. В связи с тем, что МФ РК отказалось от идеи размещения евробондов, аналитики ИФД "RESMI" полагают, что Правительство рассчитывает на сокращение дефицита. По мнению ИФД "RESMI", выпуск евробондов мог бы послужить бенчмарком для бондов корпоративного сектора и послужить толчком для снижения их доходности. Следовательно, фондирование для казахстанского корпоративного сектора стало бы дешевле. - Маржа чистой прибыли АО "Казахтелеком" за первое полугодие 2010 года сложилась на уровне 2007 года. На пресс-конференции с участием членов Правления АО "Казахтелеком", посвященной запуску корпоративного блога и подведению итогов работы за первое полугодие 2010 года, были озвучены некоторые итоги работы компании за первое полугодие. Консолидированные доходы от реализации услуг за 6 месяцев 2010 года по предварительным данным составили 75 956 млн. тенге, консолидированная чистая прибыль - 20 635 млн. тенге. Доходы за первое полугодие соответствуют нашим прогнозам. Расходы компании оказались меньше, чем мы прогнозировали. Исходя из озвученных цифр, аналитики ИФД "RESMI" считают, что можно сделать вывод, что компания сокращает затраты. Маржа чистой прибыли АО "Казахтелеком" за первые 6 месяцев текущего года сложилась на уровне около 27%, что соответствует уровню 2007 года. Учитывая, стабильное финансовое состояние данного эмитента, а также потенциал роста, аналитики ИФД "RESMI" сохраняют рекомендацию по акциям АО "Казахтелеком" "покупать". Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: -------------------------------------------------------------------- Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI, Эмитент цена цена* текущей цены price** %*** ---------------- ------- ----------- ------------ ------- ----- Казкоммерцбанк 372 796 114,0% 490 33,70 Халык банк 315 409 29,8% 394 54,00 Банк ЦентрКредит 520 1 218 134,2% 1 023 37,38 ENRC 1 980 На пересмотре 2 770 42,16 Kazakhmys 2 260 На пересмотре 3 158 38,75 РД КМГ 16 950 24 895 46,9% 24 583 40,35 Казахтелеком 14 600 33 842 131,8% 20 436 56,85 -------------------------------------------------------------------- * Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на конец 2010 года ** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg *** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0% - АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстане. Аналитики видят рост акций банка до 409 тенге за акцию; - Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 230 тенге; - Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" полагают что, потенциал роста данных акций значительный и рекомендуют покупать простые акции эмитента. - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" активно консолидирует нефтегазовую отрасль в Казахстане, путем приобретения нефтедобывающих активов. Экспортирует около 80% добываемой нефти. Резервы компании составляют 5% от общих доказанных объемов запасов нефти в Казахстане. Обновленная целевая цена составляет 24 895 тенге за одну акцию. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-07-22]