Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 21 июля 2010 года

/ИРБИС, 21.07.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 21 июля 2010 года. Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на следующие важные события на рынках: - По состоянию на 01 июля 2010 года банковский сектор Казахстана продемонстрировал положительную динамику роста по целому ряду показателей. За июнь месяц банковский сектор зафиксировал рост активов на 1,4% или на 164 млрд. в абсолютном значении. Активность в сфере кредитования экономики спала на 2,3%. Ссудный портфель сократился до 9 124 млрд. тенге. Обязательства увеличились на 0,6%. Объем валовых депозитов увеличился до 7 538 млрд. тенге, что на 2,2% больше аналогичного значения за май месяц. В том числе, объем депозитов юридических лиц и физических лиц вырос на 2,1% и 2,5% соответственно. Нераспределенный чистый доход вырос на 10,7%. В целом, заметен рост банковского сектора в рамках сценария умеренного роста. Объем кредитования продолжил спад, однако объем валовых депозитов, напротив, вырос. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что рост БВУ во втором полугодии 2010 года останется на прежнем умеренном уровне. - Вчера, PepsiCo опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2010 года. По итогам квартала, прибыль компании сократилась на 3,4% на фоне приобретений крупных боттлеров. Данная покупка помогла увеличить продажи PepsiCo, за отчетный период, на 40% c $10,6 млрд. до $14,8 млрд. Затраты на покупку боттлеров составили $155 млн. В результате чистая прибыль PepsiCo упала до $1,6 млрд или $0,98 на акцию. Приобретение боттлеров позволило PepsiCo увеличить контроль над дистрибуцией большинства своих напитков, таких как Mountain Dew и Gatorade. Благодаря этому продажи напитков в Северной Америке за последний квартал увеличились более чем в два раза. На их долю приходится около 1/3 общей выручки компании. PepsiCo также сообщает, что выручка подразделения Frito-Lay, производящего снэки Cheetos и чипсы Doritos, в Северной Америке во 2кв.2010 увеличилась на 1,8%. Тогда как продажи Quaker Foods (производитель каши, хлопьев и зерновых снэков) во втором квартале упали на 4,3%, так как потребители стали покупать меньше хлопьев. CFO PepsiCo Х. Джонстон считает, что одной из причин снижения продаж Quaker Foods стал низкий уровень инвестиций в этот бренд. В дальнейшем PepsiCo планирует вкладывать больше средств на инновацию и увеличение качества продукции данного бренда. Модернизация будет включать в себя уменьшение содержания соли и сахара в выпускаемых продуктах и запуск новой версии хлопьев с различными злаками. PepsiCo также подтвердила свой прогноз на 2010 год. В этом году компания ожидает рост прибыли на 11%-13%. Это значит, что чистая прибыль компании в 2010 году составит $4,12-$4.19 на акцию, тогда как консенсус Bloomberg по годовой прибыли PepsiCo составляет $4,16 на акцию. В настоящее время эффект от покупки боттлеров еще не вступил в полную силу, но уже очевидно положительное влияние на объемы продаж напитков PepsiCo. Т.о. вполне вероятно, что в конце года компания сможет нивелировать снижение чистой прибыли и получить отдачу от вложенных инвестиций. Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: -------------------------------------------------------------------- Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI, Эмитент цена цена* текущей цены price** %*** ---------------- ------- ----------- ------------ ------- ----- Казкоммерцбанк 372 796 114,0% 490 33,70 Халык банк 315 409 29,8% 394 54,00 Банк ЦентрКредит 520 1 218 134,2% 1 023 37,38 ENRC 1 980 На пересмотре 2 770 42,16 Kazakhmys 2 241 На пересмотре 3 185 37,61 РД КМГ 16 950 24 895 46,9% 24 579 40,35 Казахтелеком 14 950 33 842 126,4% 20 436 64,23 -------------------------------------------------------------------- * Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на конец 2010 года ** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg *** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0% - АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстане. Аналитики видят рост акций банка до 409 тенге за акцию; - Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 230 тенге; - Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" полагают что, потенциал роста данных акций значительный и рекомендуют покупать простые акции эмитента. - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" активно консолидирует нефтегазовую отрасль в Казахстане, путем приобретения нефтедобывающих активов. Экспортирует около 80% добываемой нефти. Резервы компании составляют 5% от общих доказанных объемов запасов нефти в Казахстане. Обновленная целевая цена составляет 24 895 тенге за одну акцию. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-07-21]